I85PREP
⌘ K
Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) study materials
Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) study resources

Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) practice questions

One question at a time. Build your Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) understanding.

First 50 of 200 questions. Each one lists the choices, the correct answer, and an explanation. The checker at the top of this page saves progress in this browser when it is available.

Continue in the practice tool above to load more questions, 50 at a time.

Question 1Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Lembaga yang berwenang memberikan izin usaha kepada Perusahaan Efek di Indonesia adalah...

  1. Bursa Efek Indonesia
  2. Otoritas Jasa Keuangan Correct answer.
  3. Kustodian Sentral Efek Indonesia
  4. Self Regulatory Organization

Explanation

Sejak berlakunya UU Nomor 21 Tahun 2011, fungsi pengaturan dan pengawasan pasar modal beralih dari Bapepam-LK kepada OJK. Pemberian izin usaha Perusahaan Efek merupakan kewenangan OJK sebagai regulator tunggal sektor jasa keuangan. Bursa dan lembaga penyimpanan hanya menjalankan fungsi operasional dan self regulatory terbatas.

Question 2Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Efek yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah tercatat di Bursa Efek dan diperdagangkan di pasar sekunder disebut...

  1. Efek bersifat utang
  2. Efek bersifat ekuitas
  3. Efek yang tercatat di bursa
  4. Efek di pasar sekunder Correct answer.

Explanation

Efek yang diperdagangkan setelah penawaran perdana berlangsung di pasar sekunder, tempat investor saling memperdagangkan efek yang sudah beredar. Penerbit tidak lagi menerima dana dari transaksi tersebut. Pasar perdana adalah tempat penerbitan pertama kali kepada investor.

Question 3Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai perantara pemasaran efek tanpa melakukan penjaminan emisi disebut...

  1. Perantara Pedagang Efek
  2. Manajer Investasi
  3. Agen Penjual Efek Correct answer.
  4. Penjamin Emisi Efek

Explanation

Agen Penjual Efek memasarkan efek dalam penawaran umum atas nama Penjamin Emisi Efek dan tidak menanggung risiko penjaminan. Penjamin Emisi Efek yang bertanggung jawab atas komitmen penjaminan. Perantara Pedagang Efek menjalankan transaksi efek untuk nasabah atau diri sendiri.

Question 4Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Pernyataan yang benar mengenai Reksa Dana berbentuk Perseroan adalah...

  1. Pemegang sahamnya hanya boleh Bank Kustodian
  2. Wajib memiliki Manajer Investasi sebagai pengelola portofolio Correct answer.
  3. Tidak memerlukan izin OJK sebelum penawaran umum
  4. Badan hukumnya didirikan oleh Manajer Investasi dan Bank Kustodian

Explanation

Reksa Dana Perseroan tetap memerlukan Manajer Investasi untuk mengelola portofolio, sementara Bank Kustodian menyimpan asetnya. Pendirian badan hukum dilakukan oleh pihak pendiri sesuai ketentuan, dan penawaran umumnya memerlukan pernyataan efektif dari OJK. Pemegang sahamnya adalah pendiri, bukan semata Bank Kustodian.

Question 5Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Dokumen yang wajib diserahkan kepada OJK sebelum melakukan Penawaran Umum dan menjadi dasar penyusunan prospektus adalah...

  1. Laporan Tahunan
  2. Pernyataan Pendaftaran Correct answer.
  3. Prospektus Ringkas
  4. Keterbukaan Informasi

Explanation

Pernyataan Pendaftaran disampaikan kepada OJK sebagai dasar penelaahan sebelum Penawaran Umum dapat dilakukan. Prospektus disusun berdasarkan informasi dalam Pernyataan Pendaftaran tersebut. Setelah pernyataan efektif, barulah penawaran umum dapat dijalankan.

Question 6Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Suatu saham dikategorikan sebagai Efek Bersifat Ekuitas karena...

  1. Memberikan hak atas bunga tetap setiap tahun
  2. Memiliki jatuh tempo yang pasti
  3. Memberikan hak kepemilikan dan sisa hasil usaha kepada pemegangnya Correct answer.
  4. Dijamin oleh Bank Kustodian

Explanation

Efek bersifat ekuitas seperti saham mewakili kepemilikan atas perusahaan, sehingga pemegangnya berhak atas bagian sisa hasil usaha dan hak suara. Tidak ada janji bunga tetap maupun jatuh tempo. Karakteristik bunga tetap dan jatuh tempo melekat pada efek bersifat utang.

Question 7Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Dalam penawaran umum, pihak yang menanggung risiko atas tidak terjualnya efek sesuai komitmen yang disepakati dengan emiten adalah...

  1. Wali Amanat
  2. Penjamin Emisi Efek Correct answer.
  3. Agen Penjual Efek
  4. Biro Administrasi Efek

Explanation

Penjamin Emisi Efek memiliki komitmen penjaminan, sehingga menanggung risiko atas efek yang tidak terserap pasar sesuai jenis perjanjian penjaminan. Agen Penjual Efek hanya memasarkan tanpa menanggung risiko tersebut. Wali Amanat dan Biro Administrasi Efek menjalankan fungsi lain yang tidak terkait penjaminan.

Question 8Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Kegiatan usaha yang dilarang bagi Perantara Pedagang Efek adalah...

  1. Melakukan transaksi efek untuk kepentingan diri sendiri
  2. Melakukan transaksi efek untuk kepentingan nasabah
  3. Menjamin hasil investasi yang diberikan kepada nasabah Correct answer.
  4. Menyediakan jasa riset bagi nasabah

Explanation

Perantara Pedagang Efek dilarang menjanjikan atau menjamin hasil investasi kepada nasabah karena pasar modal mengandung risiko yang tidak dapat dijamin. Transaksi untuk nasabah maupun untuk diri sendiri merupakan kegiatan usaha yang diizinkan. Penyediaan jasa riset juga lazim dilakukan sebagai layanan pendukung.

Question 9Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang analis mempelajari bahwa suatu emiten menerbitkan surat utang dengan jaminan aset tertentu dan tingkat kupon lebih tinggi dari obligasi korporasi sejenis tanpa jaminan. Jenis efek yang paling tepat menggambarkan instrumen tersebut adalah...

  1. Obligasi dengan jaminan (secured bond) Correct answer.
  2. Obligasi konversi
  3. Saham preferen
  4. Waran

Explanation

Obligasi dengan jaminan memberikan hak klaim atas aset tertentu apabila emiten gagal bayar, sehingga umumnya menawarkan kupon lebih rendah dibanding obligasi tanpa jaminan. Namun dalam kasus ini instrumen dijelaskan memiliki jaminan aset, sehingga kategorinya adalah secured bond. Saham preferen dan waran bukan surat utang berbunga.

Question 10Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang nasabah ingin membeli saham di pasar reguler, tetapi dana pembayarannya baru tersedia tiga hari kemudian. Perantara Pedagang Efek dapat memfasilitasi transaksi tersebut melalui...

  1. Transaksi tanpa penyelesaian
  2. Pembiayaan transaksi marjin Correct answer.
  3. Penundaan pencatatan kepemilikan
  4. Penyelesaian transaksi dengan dana pinjaman kustodian

Explanation

Fasilitas pembiayaan transaksi marjin memungkinkan nasabah membeli efek dengan sebagian dana pinjaman dari Perusahaan Efek. Fasilitas ini diatur batasannya, termasuk rasio pinjaman dan agunan. Transaksi tetap harus diselesaikan sesuai siklus penyelesaian yang berlaku.

Question 11Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Sebuah perusahaan efek ingin memperluas kegiatan dengan mengelola portofolio efek nasabah secara diskresi. Izin usaha yang diperlukan adalah...

  1. Perantara Pedagang Efek
  2. Agen Penjual Efek
  3. Manajer Investasi Correct answer.
  4. Penjamin Emisi Efek

Explanation

Pengelolaan portofolio efek untuk kepentingan nasabah secara diskresi merupakan kegiatan usaha Manajer Investasi. Izin Manajer Investasi terpisah dari izin Perantara Pedagang Efek meskipun dapat dimiliki oleh perusahaan yang sama. Perantara Pedagang Efek hanya mengeksekusi transaksi atas instruksi nasabah.

Question 12Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Dalam proses Penawaran Umum, masa penawaran awal (bookbuilding) bertujuan untuk...

  1. Menerbitkan pernyataan efektif
  2. Menetapkan harga penawaran berdasarkan minat investor Correct answer.
  3. Menunjuk wali amanat
  4. Mencatat saham di bursa

Explanation

Bookbuilding dilakukan untuk mengumpulkan indikasi minat investor sehingga penjamin emisi dan emiten dapat menetapkan harga penawaran yang wajar. Pencatatan di bursa dan penerbitan pernyataan efektif merupakan tahapan setelah penawaran umum. Penunjukan wali amanat hanya relevan untuk efek bersifat utang.

Question 13Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang investor membeli obligasi korporasi di pasar sekunder. Lembaga yang mewakili kepentingan investor tersebut terhadap emiten adalah...

  1. Bank Kustodian
  2. Pemeringkat Efek
  3. Biro Administrasi Efek
  4. Wali Amanat Correct answer.

Explanation

Wali Amanat mewakili kepentingan pemegang efek bersifat utang dalam hal emiten melakukan wanprestasi atau perubahan syarat obligasi. Bank Kustodian menyimpan aset investor, sedangkan Biro Administrasi Efek mencatat kepemilikan saham. Pemeringkat Efek memberikan opini atas risiko kredit.

Question 14Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Suatu emiten terlambat menyampaikan laporan keuangan triwulan kepada OJK dan bursa. Konsekuensi yang paling tepat menurut kerangka keterbukaan informasi adalah...

  1. Wali amanat menggantikan direksi emiten
  2. Saham emiten otomatis dihapus dari bursa
  3. Emiten dikenai sanksi administratif dan peringatan tertulis Correct answer.
  4. Pernyataan efektif penawaran umum dibatalkan

Explanation

Keterlambatan pelaporan merupakan pelanggaran keterbukaan informasi yang dapat dikenai sanksi administratif, peringatan tertulis, hingga denda sesuai ketentuan. Penghapusan saham dari bursa bukan konsekuensi otomatis atas keterlambatan laporan. Pembatalan pernyataan efektif dan penggantian direksi bukan mekanisme yang berlaku untuk kasus ini.

Question 15Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Pihak yang menyimpan dan mengadministrasikan efek milik nasabah serta menyelesaikan transaksi melalui sistem KSEI adalah...

  1. Biro Administrasi Efek
  2. Perantara Pedagang Efek
  3. Bank Kustodian Correct answer.
  4. Wali Amanat

Explanation

Bank Kustodian menyimpan efek nasabah dan melakukan penyelesaian transaksi melalui sistem yang terhubung dengan KSEI. Biro Administrasi Efek mengelola administrasi saham emiten, bukan menyimpan aset investor. Perantara Pedagang Efek mengeksekusi transaksi, tetapi penyimpanan aset dilakukan kustodian.

Question 16Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Manajer Investasi mengelola reksa dana dengan kebijakan investasi minimal 80% pada obligasi. Jenis reksa dana tersebut adalah...

  1. Reksa Dana Saham
  2. Reksa Dana Campuran
  3. Reksa Dana Pendapatan Tetap Correct answer.
  4. Reksa Dana Pasar Uang

Explanation

Reksa Dana Pendapatan Tetap menempatkan mayoritas portofolionya pada efek bersifat utang, sesuai kebijakan investasi yang ditetapkan. Reksa Dana Pasar Uang didominasi efek jatuh tempo kurang dari satu tahun, sedangkan Reksa Dana Saham didominasi ekuitas. Reksa Dana Campuran memiliki komposisi yang tidak didominasi satu jenis efek.

Question 17Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Dalam rangka perlindungan investor, OJK mewajibkan Perusahaan Efek untuk...

  1. Menjamin seluruh kerugian investasi nasabah
  2. Menjaga kerahasiaan data nasabah dan memisahkan aset nasabah dari aset perusahaan Correct answer.
  3. Mengungkapkan data nasabah kepada publik
  4. Memberikan pinjaman tanpa agunan kepada nasabah

Explanation

Prinsip perlindungan investor mencakup kerahasiaan data nasabah serta pemisahan aset nasabah dari aset Perusahaan Efek untuk mencegah pencampuran dana. Perusahaan Efek tidak menjamin kerugian investasi karena risiko pasar tetap melekat pada investor. Pinjaman tanpa agunan dan pengungkapan data nasabah justru melanggar ketentuan.

Question 18Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang investor ritel ingin bertransaksi efek di bursa. Persyaratan yang harus dipenuhi sebelum transaksi pertama dilakukan adalah...

  1. Menyetorkan dana minimum kepada OJK
  2. Menjadi anggota bursa terlebih dahulu
  3. Memperoleh surat izin dari KSEI
  4. Menandatangani perjanjian pembukaan rekening efek dan menyampaikan data identitas Correct answer.

Explanation

Investor harus membuka rekening efek melalui Perantara Pedagang Efek dengan menandatangani perjanjian dan menyampaikan identitas sesuai prinsip mengenal nasabah. Keanggotaan bursa hanya berlaku bagi Perusahaan Efek, bukan investor ritel. KSEI dan OJK tidak menerbitkan izin transaksi bagi investor individual.

Question 19Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Emiten yang sahamnya telah tercatat di bursa wajib menyampaikan laporan keterbukaan atas...

  1. Setiap rencana transaksi material dan perubahan kegiatan usaha Correct answer.
  2. Data pribadi seluruh karyawannya
  3. Seluruh transaksi harian para pemegang sahamnya
  4. Rencana investasi pribadi direksi

Explanation

Keterbukaan informasi mencakup informasi material seperti rencana transaksi material dan perubahan kegiatan usaha yang dapat memengaruhi harga efek. Transaksi harian pemegang saham, data pribadi karyawan, dan rencana investasi pribadi direksi bukan objek kewajiban keterbukaan tersebut. Tujuannya menjaga pasar yang transparan dan informatif.

Question 20Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Perusahaan Efek yang menjadi anggota bursa melakukan transaksi efek untuk nasabahnya. Fungsi tersebut menempatkannya sebagai...

  1. Perantara Pedagang Efek Correct answer.
  2. Pedagang Efek
  3. Manajer Investasi
  4. Penjamin Emisi Efek

Explanation

Ketika Perusahaan Efek mengeksekusi transaksi atas nama dan untuk kepentingan nasabah, ia menjalankan fungsi perantara. Fungsi pedagang muncul ketika bertransaksi untuk kepentingan diri sendiri. Izin Perantara Pedagang Efek mencakup kedua peran tersebut sesuai batasan yang diatur.

Question 21Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang investor menerima dividen dari saham yang dimilikinya. Hak tersebut timbul karena saham merupakan efek yang...

  1. Memberikan bunga tetap setiap bulan
  2. Menjamin pengembalian modal pada jatuh tempo
  3. Dijamin oleh negara
  4. Memberikan hak atas bagian keuntungan perusahaan Correct answer.

Explanation

Pemegang saham memiliki hak atas bagian keuntungan perusahaan yang dibagikan sebagai dividen, sepanjang disetujui dalam rapat umum pemegang saham. Saham tidak memiliki jatuh tempo maupun janji bunga tetap. Tidak ada jaminan negara atas saham yang diperdagangkan di bursa.

Question 22Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Sebuah Perusahaan Efek ingin melakukan penawaran umum perdana atas saham kliennya. Peran yang dijalankannya adalah...

  1. Penjamin Emisi Efek Correct answer.
  2. Bank Kustodian
  3. Wali Amanat
  4. Biro Administrasi Efek

Explanation

Penjamin Emisi Efek memimpin proses penawaran umum, termasuk penentuan harga, penjaminan, dan pemasaran efek bersama agen penjual. Wali Amanat tidak berperan dalam penawaran umum saham karena hanya relevan untuk efek utang. Bank Kustodian dan Biro Administrasi Efek menjalankan fungsi penitipan dan administrasi.

Question 23Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Berdasarkan kerangka pengawasan pasar modal, tujuan utama pemisahan fungsi penyimpanan efek dari fungsi pengelolaan portofolio adalah...

  1. Memperluas jaringan pemasaran produk
  2. Mencegah pencampuran aset investor dengan aset pengelola Correct answer.
  3. Mengurangi biaya operasional semata
  4. Meningkatkan jumlah transaksi harian

Explanation

Pemisahan fungsi kustodian dan Manajer Investasi bertujuan melindungi investor dari risiko pencampuran atau penyalahgunaan aset. Dengan demikian, aset investor tetap tercatat dan terlindungi meskipun pengelola mengalami kesulitan keuangan. Tujuan ini bersifat perlindungan, bukan efisiensi biaya atau perluasan pemasaran.

Question 24Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Suatu emiten berencana melakukan transaksi material dengan pihak afiliasi. Menurut prinsip keterbukaan dan benturan kepentingan, langkah yang tepat adalah...

  1. Menunda pengungkapan hingga transaksi selesai
  2. Mengungkapkan transaksi dan memperoleh persetujuan pemegang saham independen sesuai ketentuan Correct answer.
  3. Melaksanakan transaksi tanpa pemberitahuan kepada bursa
  4. Hanya melaporkan transaksi kepada wali amanat

Explanation

Transaksi material yang mengandung benturan kepentingan wajib diungkapkan kepada publik dan memerlukan persetujuan pemegang saham independen sesuai ketentuan. Mekanisme ini melindungi pemegang saham minoritas dari keputusan yang merugikan. Pelaksanaan tanpa pengungkapan justru melanggar prinsip keterbukaan informasi.

Question 25Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang investor membandingkan dua obligasi korporasi dengan peringkat berbeda. Pernyataan yang paling tepat mengenai hubungan peringkat dan tingkat kupon adalah...

  1. Semakin rendah peringkat, semakin tinggi kupon yang diminta investor sebagai kompensasi risiko Correct answer.
  2. Peringkat tidak memengaruhi kupon obligasi korporasi
  3. Semakin rendah peringkat, semakin rendah kupon karena risiko lebih kecil
  4. Kupon hanya ditentukan oleh jangka waktu obligasi

Explanation

Peringkat mencerminkan risiko kredit emiten, sehingga peringkat yang lebih rendah menuntut kompensasi risiko berupa kupon lebih tinggi. Sebaliknya, peringkat tinggi umumnya menawarkan kupon lebih rendah. Jangka waktu memengaruhi kupon, tetapi bukan satu-satunya faktor penentu.

Question 26Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Lembaga yang berwenang memberikan izin usaha kepada Perusahaan Efek di pasar modal Indonesia adalah...

  1. Otoritas Jasa Keuangan Correct answer.
  2. Kustodian Sentral Efek Indonesia
  3. Bursa Efek Indonesia
  4. Asosiasi Perantara Pedagang Efek Indonesia

Explanation

Sejak pengawasan pasar modal dialihkan dari Bapepam-LK, OJK menjadi regulator tunggal yang menerbitkan izin usaha Perusahaan Efek, termasuk untuk kegiatan Perantara Pedagang Efek. Bursa dan lembaga penyimpanan hanya menjalankan fungsi operasional serta keanggotaan, bukan perizinan usaha.

Question 27Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Dokumen yang wajib disusun emiten dan disampaikan kepada OJK sebagai bagian dari proses Penawaran Umum, yang memuat informasi material mengenai emiten serta risiko usaha, disebut...

  1. Laporan hasil pemeriksaan akuntan publik
  2. Laporan tahunan
  3. Keterbukaan informasi insidental
  4. Prospektus Correct answer.

Explanation

Prospektus adalah dokumen utama Penawaran Umum yang memuat seluruh informasi material tentang emiten, efek yang ditawarkan, dan faktor risikonya, sehingga investor dapat mengambil keputusan secara rasional. Dokumen ini wajib disampaikan kepada OJK dan diumumkan sebelum masa penawaran.

Question 28Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Sebuah Perusahaan Efek bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi (lead underwriter) dengan komitmen menanggung seluruh sisa efek yang tidak terjual. Konsekuensi utama dari komitmen tersebut bagi Perusahaan Efek adalah...

  1. Memperoleh hak untuk menetapkan harga penawaran secara sepihak tanpa persetujuan emiten
  2. Berhak mengelola dana hasil penawaran umum sebagai Manajer Investasi
  3. Membebaskan emiten dari kewajiban menyampaikan keterbukaan informasi kepada OJK
  4. Menanggung risiko pasar karena wajib membeli sisa efek yang tidak terserap investor Correct answer.

Explanation

Dalam penjaminan dengan komitmen penuh (full commitment), penjamin pelaksana emisi wajib menyerap sisa efek yang tidak terjual, sehingga timbul eksposur risiko pasar dan likuiditas pada Perusahaan Efek. Penetapan harga tetap dilakukan melalui kesepakatan dengan emiten, dan kewajiban keterbukaan emiten tidak hilang karena adanya penjaminan.

Question 29Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Seorang investor ingin mengajukan keluhan atas dugaan pelanggaran yang dilakukan Perusahaan Efek dalam transaksi efeknya. Mekanisme penyelesaian sengketa yang disediakan oleh otoritas pasar modal adalah...

  1. Mengajukan keberatan kepada OJK agar OJK memeriksa dan memfasilitasi penyelesaian sengketa Correct answer.
  2. Menyerahkan penyelesaian kepada asosiasi profesi tanpa melibatkan regulator
  3. Menuntut Bursa Efek Indonesia untuk mengganti seluruh kerugian investor secara langsung
  4. Meminta KSEI membatalkan transaksi dan mengembalikan dana investor

Explanation

OJK memiliki fungsi perlindungan konsumen, termasuk menerima pengaduan dan memfasilitasi penyelesaian sengketa antara investor dengan Perusahaan Efek. Bursa dan KSEI menjalankan fungsi pengaturan perdagangan serta penyimpanan dan penyelesaian, bukan penggantian kerugian atau pembatalan transaksi atas permintaan investor.

Question 30Pasar Modal dan Kerangka Regulasi (Capital Market Structure and Regulation)

Sebuah konglomerasi keuangan memiliki bank umum dan Perusahaan Efek dalam satu grup. Untuk mencegah konflik kepentingan dan penyalahgunaan informasi, prinsip pengawasan yang paling tepat diterapkan adalah...

  1. Penggabungan fungsi penjaminan emisi dan fungsi penasihat investasi dalam satu unit kerja agar lebih efisien
  2. Pemberian akses bebas kepada seluruh pegawai grup atas data transaksi nasabah masing-masing entitas
  3. Pemisahan fungsi dan pembatasan aliran informasi material antar-entitas melalui pengendalian internal dan pengawasan terintegrasi Correct answer.
  4. Pelimpahan wewenang kepatuhan Perusahaan Efek kepada unit kepatuhan bank induk tanpa pemisahan tugas

Explanation

Kerangka pengawasan pasar modal menekankan pemisahan fungsi (Chinese wall) dan pembatasan pertukaran informasi material antar-entitas dalam grup agar informasi orang dalam tidak disalahgunakan. Pengawasan terintegrasi oleh OJK tetap berjalan sementara pengendalian internal menjaga independensi tiap entitas.

Question 31Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Dalam kegiatan usaha Perantara Pedagang Efek, fungsi utama seorang pialang (broker) adalah...

  1. Membeli dan menjual Efek untuk kepentingan nasabah berdasarkan perintah nasabah Correct answer.
  2. Menerbitkan Efek baru untuk kepentingan emiten yang membutuhkan dana
  3. Mengelola portofolio reksa dana untuk kepentingan manajer investasi
  4. Menjamin penjualan seluruh Efek yang ditawarkan emiten dalam penawaran umum

Explanation

Perantara Pedagang Efek menjalankan fungsi perantara dengan menerima dan melaksanakan perintah jual beli Efek untuk kepentingan nasabah, sekaligus dapat bertindak sebagai pedagang untuk kepentingan sendiri. Penerbitan Efek adalah kegiatan Penjamin Emisi Efek bersama emiten, sedangkan pengelolaan portofolio kolektif adalah kegiatan manajer investasi. Karena itu pelaksanaan order nasabah merupakan inti fungsi perantara.

Question 32Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang nasabah ingin membuka rekening Efek untuk bertransaksi saham. Dokumen identitas yang lazim diwajibkan oleh Perantara Pedagang Efek dalam proses pembukaan rekening adalah...

  1. Surat keterangan domisili dari kelurahan tanpa identitas resmi
  2. Akta pendirian perusahaan meskipun nasabah merupakan perorangan
  3. Slip gaji tiga bulan terakhir sebagai pengganti identitas diri
  4. Kartu identitas resmi yang masih berlaku beserta dokumen pendukung sesuai ketentuan Correct answer.

Explanation

Prinsip mengenal nasabah mewajibkan Perantara Pedagang Efek memverifikasi identitas calon nasabah melalui dokumen identitas resmi yang masih berlaku dan dokumen pendukung lain sesuai ketentuan. Verifikasi ini menjadi dasar penerapan program anti pencucian uang dan pencegahan pendanaan terorisme. Dokumen lain hanya bersifat pelengkap, bukan pengganti identitas resmi.

Question 33Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek yang bertindak sebagai pedagang untuk kepentingan sendiri (dealer) berarti...

  1. Melakukan transaksi atas nama dan untuk kepentingan perusahaan sendiri Correct answer.
  2. Hanya boleh meneruskan order nasabah ke bursa tanpa posisi sendiri
  3. Bertindak sebagai wali amanat bagi pemegang obligasi
  4. Menghimpun dana masyarakat dalam bentuk kontrak investasi kolektif

Explanation

Sebagai pedagang efek, perusahaan dapat bertransaksi atas nama dan untuk kepentingan dirinya sendiri, sehingga menanggung risiko posisi yang timbul. Fungsi ini berbeda dari fungsi perantara yang murni melaksanakan order nasabah. Peran wali amanat dan penghimpunan dana kolektif berada pada pihak lain yang memiliki izin khusus.

Question 34Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Dalam transaksi marjin, dana yang dipinjamkan kepada nasabah oleh Perantara Pedagang Efek dijamin dengan...

  1. Jaminan pribadi dari pegawai perusahaan yang menangani order
  2. Polis asuransi jiwa yang diterbitkan perusahaan asuransi rekanan
  3. Efek yang dibeli dan disimpan dalam rekening Efek nasabah sebagai jaminan Correct answer.
  4. Uang muka yang disetorkan nasabah pada transaksi tunai sebelumnya

Explanation

Transaksi marjin memungkinkan nasabah membeli Efek dengan sebagian dana pinjaman, dan Efek yang dibeli beserta agunan lain disimpan sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Jaminan ini melindungi perusahaan dari risiko gagal bayar nasabah. Karena itu Efek dalam rekening marjin tidak bebas ditarik selama kewajiban belum selesai.

Question 35Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Nasabah menyetor dana untuk pembelian saham, namun dana tersebut ditempatkan pada rekening bank atas nama pribadi seorang pegawai perusahaan. Perlakuan yang benar menurut prinsip pengelolaan dana nasabah adalah...

  1. Dana dapat digunakan perusahaan untuk keperluan operasional jangka pendek
  2. Dana diserahkan kepada nasabah lain yang membutuhkan pinjaman
  3. Dana boleh disimpan atas nama pegawai selama dicatat dalam buku internal
  4. Dana harus disimpan pada rekening bank atas nama perusahaan yang terpisah dari dana perusahaan Correct answer.

Explanation

Dana nasabah wajib disimpan secara terpisah pada rekening bank atas nama perusahaan dan tidak boleh dicampur dengan dana milik perusahaan maupun dana pribadi pegawai. Pemisahan ini melindungi nasabah apabila terjadi masalah likuiditas atau kepailitan. Penggunaan dana nasabah untuk kepentingan lain merupakan pelanggaran serius.

Question 36Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek wajib menyampaikan konfirmasi transaksi kepada nasabah. Tujuan utama kewajiban konfirmasi tersebut adalah...

  1. Memungkinkan nasabah mengubah harga transaksi setelah eksekusi
  2. Menggantikan fungsi laporan keuangan tahunan perusahaan
  3. Memberi kesempatan nasabah memverifikasi rincian transaksi yang telah dilaksanakan Correct answer.
  4. Membebaskan perusahaan dari tanggung jawab atas kesalahan order nasabah

Explanation

Konfirmasi transaksi memuat rincian seperti jenis Efek, jumlah, harga, dan tanggal penyelesaian sehingga nasabah dapat memastikan order telah dilaksanakan sesuai instruksinya. Konfirmasi merupakan bentuk transparansi dan perlindungan nasabah. Konfirmasi tidak menghapus tanggung jawab perusahaan maupun mengubah transaksi yang sudah terjadi.

Question 37Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang calon nasabah menolak memberikan informasi mengenai sumber dana dan tujuan investasi. Sikap Perantara Pedagang Efek yang tepat adalah...

  1. Tetap membuka rekening karena kerahasiaan nasabah bersifat mutlak
  2. Membuka rekening dengan mencatat data fiktif agar administrasi lengkap
  3. Meneruskan permintaan kepada nasabah lain untuk memperoleh data
  4. Menolak membuka rekening atau menunda transaksi sampai informasi yang diwajibkan dipenuhi Correct answer.

Explanation

Penerapan program anti pencucian uang mengharuskan perusahaan mengenal nasabah, termasuk memahami sumber dana dan tujuan hubungan usaha. Jika informasi wajib tidak dipenuhi, perusahaan harus menolak atau menunda hubungan usaha tersebut. Kerahasiaan nasabah tidak menghapus kewajiban identifikasi ini.

Question 38Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Pemisahan fungsi pada Perantara Pedagang Efek dilakukan dengan tujuan utama...

  1. Mencegah benturan kepentingan antara fungsi perantara dan fungsi pedagang Correct answer.
  2. Mengurangi jumlah pegawai yang menangani order nasabah
  3. Mempercepat penyelesaian transaksi di bursa
  4. Memungkinkan pegawai yang sama menangani order dan posisi sendiri

Explanation

Pemisahan fungsi (Chinese wall) dirancang agar informasi dan kepentingan dari satu bagian tidak disalahgunakan oleh bagian lain. Fungsi perantara yang melayani nasabah harus dipisahkan dari fungsi pedagang yang mengambil posisi sendiri. Tujuannya melindungi nasabah dari benturan kepentingan, bukan efisiensi jumlah pegawai.

Question 39Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Nasabah memerintahkan pembelian saham dengan batas harga tertentu, dan order tersebut belum dapat dieksekusi karena harga pasar belum mencapai batas. Order semacam ini disebut...

  1. Order all or none
  2. Order pasar (market order)
  3. Order stop loss
  4. Order dengan batas harga (limit order) Correct answer.

Explanation

Limit order menetapkan harga maksimum untuk pembelian atau harga minimum untuk penjualan sehingga eksekusi hanya terjadi bila pasar mencapai batas tersebut. Order pasar justru dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia saat itu tanpa batas harga. Karena itu order yang menunggu tercapainya harga tertentu merupakan limit order.

Question 40Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang nasabah meminta perusahaan menjual sahamnya pada harga minimum Rp2.000 per saham. Jika harga pasar saat order diterima adalah Rp1.950, maka perlakuan yang tepat adalah...

  1. Order langsung dieksekusi pada harga Rp1.950 karena order harus segera dijalankan
  2. Order tidak dieksekusi dan menunggu sampai harga pasar mencapai batas minimum Correct answer.
  3. Order dieksekusi pada harga Rp2.000 meskipun pasar tidak mencapai harga itu
  4. Order dibatalkan otomatis oleh bursa tanpa pemberitahuan

Explanation

Penjualan dengan batas harga minimum hanya boleh dieksekusi pada harga tersebut atau lebih tinggi. Selama harga pasar masih di bawah batas, order tetap menunggu dan tidak boleh dilaksanakan lebih rendah. Melaksanakan di bawah batas akan melanggar instruksi nasabah.

Question 41Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek yang menjadi anggota bursa wajib menyampaikan laporan kegiatan usaha kepada otoritas. Prinsip yang mendasari kewajiban pelaporan tersebut adalah...

  1. Transparansi dan pengawasan terhadap kegiatan usaha serta kondisi keuangan Correct answer.
  2. Peningkatan volume transaksi harian di bursa
  3. Perlindungan rahasia dagang perusahaan dari nasabah
  4. Pengalihan tanggung jawab pengawasan kepada nasabah

Explanation

Pelaporan berkala memungkinkan otoritas menilai kepatuhan, kondisi keuangan, dan praktik usaha Perantara Pedagang Efek. Prinsipnya adalah transparansi sebagai dasar pengawasan pasar modal. Laporan tersebut tidak bertujuan menaikkan volume transaksi maupun mengalihkan tanggung jawab pengawasan.

Question 42Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang pegawai Perantara Pedagang Efek menerima informasi material yang belum diumumkan mengenai rencana akuisisi sebuah emiten, lalu membeli saham emiten tersebut untuk rekening pribadinya. Perbuatan ini merupakan...

  1. Perdagangan orang dalam yang dilarang karena menggunakan informasi material nonpublik Correct answer.
  2. Strategi investasi yang sah karena pegawai juga berstatus investor
  3. Pelanggaran administratif ringan tanpa akibat hukum
  4. Tindakan yang sah selama transaksi dilakukan melalui perusahaan lain

Explanation

Informasi material yang belum diumumkan tidak boleh digunakan untuk keuntungan pribadi maupun pihak lain. Perbuatan tersebut merupakan perdagangan orang dalam yang dilarang dan dapat dikenai sanksi. Status pegawai sebagai investor tidak menghapus larangan penggunaan informasi orang dalam.

Question 43Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Nasabah mengajukan keluhan bahwa order jualnya tidak dieksekusi padahal harga pasar telah mencapai batas. Langkah pertama yang tepat bagi Perantara Pedagang Efek adalah...

  1. Menyerahkan penyelesaian kepada bursa tanpa pemeriksaan internal
  2. Menelusuri jejak order dan rekaman komunikasi untuk memverifikasi kronologi eksekusi Correct answer.
  3. Langsung mengganti kerugian nasabah tanpa pemeriksaan
  4. Menolak keluhan karena order dianggap tanggung jawab nasabah

Explanation

Penanganan keluhan dimulai dengan investigasi internal melalui jejak order, waktu penerimaan, dan rekaman komunikasi untuk memastikan apakah order telah dilaksanakan sesuai instruksi. Hasil verifikasi menjadi dasar penyelesaian yang adil bagi nasabah. Penggantian kerugian tanpa pemeriksaan maupun penolakan otomatis tidak sesuai prosedur.

Question 44Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Dalam penawaran umum, Perantara Pedagang Efek yang juga bertindak sebagai Penjamin Emisi Efek memiliki kewajiban utama berupa...

  1. Mengelola dana hasil penawaran umum untuk kepentingan emiten
  2. Memenuhi komitmen penjaminan sesuai perjanjian dengan emiten Correct answer.
  3. Menetapkan harga saham emiten secara sepihak setelah pencatatan
  4. Menjamin keuntungan minimum bagi setiap investor

Explanation

Penjamin Emisi Efek terikat pada perjanjian penjaminan yang menentukan jenis komitmen, misalnya penjaminan penuh atau usaha terbaik. Kewajiban utamanya adalah memenuhi komitmen tersebut sesuai kesepakatan dengan emiten. Penjamin emisi tidak menjamin keuntungan investor maupun menetapkan harga secara sepihak.

Question 45Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek menerima order beli dari nasabah, namun pada saat yang sama perusahaan memiliki kepentingan untuk menjual Efek yang sama dari portofolio sendiri. Perlakuan yang benar adalah...

  1. Menunda order nasabah sampai kepentingan perusahaan selesai
  2. Menggabungkan kedua order tanpa pemberitahuan kepada nasabah
  3. Mengutamakan kepentingan nasabah dan mengungkapkan potensi benturan kepentingan Correct answer.
  4. Mendahulukan penjualan portofolio sendiri karena perusahaan menanggung risiko

Explanation

Prinsip mengutamakan kepentingan nasabah mengharuskan perusahaan tidak menyalahgunakan posisinya untuk mendahulukan kepentingan sendiri. Bila terdapat potensi benturan kepentingan, hal itu harus diungkapkan dan order nasabah diperlakukan secara adil. Mendahulukan portofolio sendiri merupakan praktik yang dilarang.

Question 46Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Syarat utama agar seorang nasabah dapat melakukan transaksi marjin pada Perantara Pedagang Efek adalah...

  1. Memperoleh persetujuan tertulis dari emiten yang sahamnya dibeli
  2. Menyetorkan seluruh nilai pembelian di muka sebelum transaksi
  3. Adanya perjanjian transaksi marjin dan pemenuhan agunan awal sesuai ketentuan Correct answer.
  4. Memiliki rekening Efek minimal satu tahun tanpa transaksi

Explanation

Transaksi marjin memerlukan perjanjian khusus antara nasabah dan perusahaan serta pemenuhan agunan awal dalam bentuk dana maupun Efek. Perjanjian ini menjadi dasar hak dan kewajiban kedua pihak, termasuk kewajiban menambah agunan bila diperlukan. Persetujuan emiten maupun penyetoran penuh di muka tidak relevan karena justru menghilangkan sifat marjin.

Question 47Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek wajib memastikan bahwa setiap pegawai yang menangani transaksi nasabah telah memperoleh izin sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek. Alasan utama kewajiban tersebut adalah...

  1. Memungkinkan pegawai bertindak sebagai pemegang saham perusahaan
  2. Membebaskan perusahaan dari kewajiban menyusun prosedur internal
  3. Mengurangi biaya operasional perusahaan dalam jangka panjang
  4. Memastikan kegiatan pialang dijalankan oleh personel yang kompeten dan diawasi otoritas Correct answer.

Explanation

Izin bagi wakil memastikan bahwa personel yang melayani nasabah memenuhi standar kompetensi dan tunduk pada pengawasan otoritas pasar modal. Dengan demikian kegiatan pialang dijalankan secara profesional dan dapat dipertanggungjawabkan. Kewajiban ini tidak berkaitan dengan penghematan biaya maupun pembebasan prosedur internal.

Question 48Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang nasabah meminta Perantara Pedagang Efek menyimpan sertifikat sahamnya secara fisik di perusahaan. Praktik yang berlaku saat ini adalah...

  1. Sertifikat diserahkan kepada bursa untuk disimpan atas nama nasabah
  2. Sertifikat fisik wajib disimpan dalam brankas kantor cabang perusahaan
  3. Sertifikat dikembalikan kepada emiten untuk pemusnahan
  4. Efek disimpan dalam penitipan kolektif melalui lembaga penyimpanan dan penyelesaian Correct answer.

Explanation

Penyelesaian transaksi di pasar modal Indonesia dilakukan secara pemindahbukuan melalui penitipan kolektif pada lembaga penyimpanan dan penyelesaian. Efek tidak lagi disimpan dalam bentuk sertifikat fisik di kantor pialang. Karena itu permintaan penyimpanan fisik tidak sesuai dengan mekanisme yang berlaku.

Question 49Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Seorang nasabah meminta agar order belinya dicatat sebagai transaksi yang telah selesai meskipun belum dieksekusi di bursa. Permintaan ini...

  1. Dapat dipenuhi selama nasabah menandatangani surat pernyataan
  2. Dapat dipenuhi jika harga transaksi sesuai dengan harga pasar terakhir
  3. Dapat dipenuhi sebagai bentuk layanan tambahan bagi nasabah bernilai besar
  4. Tidak dapat dipenuhi karena setiap transaksi harus merupakan hasil eksekusi yang sebenarnya Correct answer.

Explanation

Setiap transaksi yang dicatat harus benar-benar merupakan hasil eksekusi di bursa, sehingga pencatatan transaksi fiktif dilarang. Pemenuhan permintaan tersebut akan menyesatkan nasabah lain dan otoritas serta merupakan pelanggaran berat. Surat pernyataan nasabah tidak dapat melegalkan transaksi yang tidak pernah terjadi.

Question 50Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha (Broker-Dealer Business Activities)

Perantara Pedagang Efek yang menerima pembayaran dari nasabah untuk pembelian Efek wajib mencatat penerimaan tersebut. Manfaat utama pencatatan yang tertib bagi nasabah adalah...

  1. Hak untuk memperoleh dividen lebih tinggi dari pemegang saham lain
  2. Kepastian bahwa dana telah diterima dan dialokasikan untuk transaksi yang diminta Correct answer.
  3. Kebebasan menggunakan dana tersebut untuk transaksi lain
  4. Jaminan bahwa harga beli tidak akan berubah setelah pencatatan

Explanation

Pencatatan penerimaan dana memberikan jejak audit yang memastikan dana nasabah diterima dan digunakan sesuai instruksinya. Jejak ini juga menjadi bukti bila timbul sengketa mengenai penggunaan dana. Pencatatan tidak menjamin harga maupun menambah hak dividen di luar ketentuan emiten.