Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha
Domain Perantara Pedagang Efek dan Kegiatan Usaha menguji bagaimana WPPE menjalankan order klien, kapasitas broker versus dealer, dan batas kegiatan yang boleh dilakukan. WPPE adalah orang yang mewakili PPE dalam melayani nasabah.
Dua kapasitas
Sebagai broker, PPE bertindak untuk kepentingan nasabah dan memperoleh komisi. Sebagai dealer, PPE bertindak sebagai prinsipal dan mengambil posisi sendiri. Kapasitas harus diungkapkan kepada nasabah. PPE juga dapat menjadi penjamin emisi jika memiliki izin Penjamin Emisi Efek; WPPE tidak otomatis boleh mengelola dana seperti Manajer Investasi.
Proses order
Order harus memuat identitas nasabah, jenis efek, arah, jumlah, harga, dan waktu. PPE memeriksa kecukupan dana atau efek, profil risiko, dan suitability. Order diteruskan ke bursa, lalu konfirmasi dan settlement diberikan. Prinsip best execution berarti mengusahakan hasil terbaik sesuai instruksi, bukan menjamin harga tertentu.
Contoh kerja
Nasabah membeli 10.000 saham pada harga Rp1.250. Nilai transaksi Rp12.500.000. Komisi 0,15% = Rp18.750, sehingga dana yang disiapkan Rp12.518.750 sebelum pungutan lain. Jika PPE menjual dari portofolio sendiri, transaksi itu principal dan harus disampaikan sebagai dealer.
Jebakan nilai
Menganggap broker boleh memakai efek nasabah untuk posisi sendiri, menjanjikan keuntungan, atau menyamakan broker dengan manajer investasi. Ingat pemisahan rekening nasabah dan larangan konflik kepentingan.