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Question 1Introduction to Economics and Basic Concepts
अर्थशास्त्र में 'दुर्लभता' (scarcity) का मूल अर्थ क्या है?
- बाजार में वस्तुओं की कीमतों का बढ़ते जाना
- उत्पादन में मशीनों का कम उपयोग होना
- संसाधनों की उपलब्ध मात्रा उनकी आवश्यकताओं से कम होना Correct answer.
- समाज में धन का असमान वितरण होना
Explanation
दुर्लभता का अर्थ है कि संसाधन सीमित हैं जबकि मानवीय आवश्यकताएँ असीमित हैं, इसलिए हर आवश्यकता की पूर्ति संभव नहीं। यही सीमितता चयन की समस्या उत्पन्न करती है और अर्थशास्त्र का केंद्रीय विषय बनती है। कीमत वृद्धि या असमान वितरण दुर्लभता के परिणाम हो सकते हैं, पर उसकी परिभाषा नहीं।
Question 2Introduction to Economics and Basic Concepts
अवसर लागत (opportunity cost) को सर्वोत्तम रूप से किस प्रकार समझा जा सकता है?
- प्राप्त लाभ और हानि का अंतर
- बाजार में प्रचलित वस्तु की कीमत
- त्यागे गए सर्वोत्तम विकल्प का मूल्य Correct answer.
- किसी वस्तु के उत्पादन में लगी कुल धनराशि
Explanation
जब एक विकल्प चुना जाता है तो जो सर्वोत्तम वैकल्पिक प्रयोग छोड़ा जाता है, उसका मूल्य ही अवसर लागत कहलाता है। यह लागत केवल पैसे में नहीं, समय और संसाधन के रूप में भी होती है। इसीलिए यह चयन की समस्या से सीधे जुड़ी है।
Question 3Introduction to Economics and Basic Concepts
उत्पादन के चार साधनों में से कौन-सा साधन 'पूँजी' की श्रेणी में आता है?
- उद्यमी का नवीन विचार
- भूमि के नीचे का खनिज भंडार
- कारखाने में लगी मशीन Correct answer.
- खेत में काम करने वाला किसान
Explanation
पूँजी वह मानव-निर्मित साधन है जिसका उपयोग आगे उत्पादन में होता है, जैसे मशीन, औज़ार या भवन। कारखाने की मशीन इसी परिभाषा पर खरी उतरती है क्योंकि यह उत्पादन बढ़ाने के लिए बनाई गई है। श्रम, भूमि और उद्यमशीलता अलग-अलग साधन हैं।
Question 4Introduction to Economics and Basic Concepts
माँग वक्र (demand curve) सामान्यतः दाएँ से नीचे की ओर ढलान क्यों दर्शाता है?
- उत्पादन लागत बढ़ने पर आपूर्ति घटती है
- कीमत बढ़ने पर उपभोक्ता अधिक मात्रा खरीदते हैं
- कीमत बढ़ने पर माँगी गई मात्रा घट जाती है Correct answer.
- आय बढ़ने पर हर वस्तु की माँग घटती है
Explanation
कीमत और माँगी गई मात्रा के बीच उल्टा संबंध होता है, अर्थात् कीमत बढ़ने पर उपभोक्ता कम मात्रा खरीदते हैं। इसलिए माँग वक्र नीचे की ओर ढलान वाला होता है। यह माँग के नियम का ज्यामितीय रूप है।
Question 5Introduction to Economics and Basic Concepts
सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की गणना में निम्नलिखित में से क्या शामिल नहीं किया जाता?
- घर में बिना वेतन किया गया गृहकार्य Correct answer.
- देश में उत्पादित वस्तुओं का बाजार मूल्य
- किसी वर्ष में बने नए मकान का मूल्य
- सेवा क्षेत्र द्वारा दी गई सेवाओं का मूल्य
Explanation
GDP में किसी वर्ष के भीतर देश की सीमा में उत्पादित अंतिम वस्तुओं और सेवाओं का बाजार मूल्य सम्मिलित होता है। बिना वेतन किया गया गृहकार्य बाजार में नहीं बिकता, इसलिए उसका कोई बाजार मूल्य नहीं होता और वह गणना से बाहर रहता है। इसी कारण अवैतनिक घरेलू श्रम GDP को कम आँका जाता है।
Question 6Introduction to Economics and Basic Concepts
यदि उपभोक्ता की आय बढ़ने पर सामान्य वस्तु की माँग बढ़ जाती है, तो इस स्थिति को क्या कहा जाता है?
- माँगी गई मात्रा में वृद्धि
- माँग में वृद्धि Correct answer.
- आपूर्ति में कमी
- माँग में संकुचन
Explanation
जब स्वयं वस्तु की कीमत न बदले पर आय जैसे अन्य कारक बदलें, तो पूरा माँग वक्र दाईं ओर खिसक जाता है; इसे माँग में वृद्धि कहते हैं। माँगी गई मात्रा में वृद्धि तब होती है जब वस्तु की अपनी कीमत गिरती है। यह अंतर परीक्षा में निर्णायक होता है।
Question 7Introduction to Economics and Basic Concepts
किसी वस्तु की पूर्ति में वृद्धि तब होती है जब उसकी कीमत स्थिर रहते हुए क्या हो?
- उपभोक्ताओं की आय घट जाए
- उत्पादन लागत बढ़ जाए
- उत्पादन की तकनीक सुधर जाए Correct answer.
- संबंधित वस्तु की कीमत गिर जाए
Explanation
तकनीक सुधरने से उत्पादन लागत घटती है और विक्रेता हर कीमत पर अधिक मात्रा बेचने को तैयार होते हैं, इसलिए पूर्ति वक्र दाईं ओर खिसकता है। यह पूर्ति में वृद्धि है, पूर्ति की मात्रा में नहीं। लागत या संबंधित वस्तु की कीमत में परिवर्तन विपरीत दिशा में काम कर सकते हैं।
Question 8Introduction to Economics and Basic Concepts
यदि किसी वस्तु की माँग पूर्णतः बेलोचदार (perfectly inelastic) है, तो उसकी कीमत बढ़ाने पर क्या होगा?
- माँगी गई मात्रा उसी अनुपात में घटेगी
- माँगी गई मात्रा में कोई परिवर्तन नहीं होगा Correct answer.
- माँगी गई मात्रा अनंत रूप से बढ़ेगी
- कुल व्यय शून्य हो जाएगा
Explanation
पूर्णतः बेलोचदार माँग में मूल्य लोच शून्य होती है, अर्थात् कीमत कितनी भी बदले, माँगी गई मात्रा स्थिर रहती है। ऐसी स्थिति में उपभोक्ता आवश्यक वस्तु के लिए अधिक भुगतान करता है और कुल व्यय बढ़ जाता है। यही कारण है कि ऐसी वस्तुओं पर कर का बोझ उपभोक्ता पर पड़ता है।
Question 9Introduction to Economics and Basic Concepts
एक फर्म के कुल स्थिर लागत (TFC) के बारे में कौन-सा कथन सही है?
- उत्पादन बढ़ने पर TFC भी बढ़ती है
- TFC उत्पादन स्तर से स्वतंत्र रहती है Correct answer.
- TFC शून्य उत्पादन पर शून्य होती है
- TFC औसत परिवर्तनीय लागत के बराबर होती है
Explanation
स्थिर लागत वे व्यय हैं जो अल्पकाल में उत्पादन की मात्रा बदलने पर भी नहीं बदलते, जैसे इमारत का किराया या बीमा। इसलिए TFC उत्पादन स्तर से स्वतंत्र रहती है। परिवर्तनीय लागत ही उत्पादन के साथ घटती-बढ़ती है।
Question 10Introduction to Economics and Basic Concepts
ह्रासमान सीमांत उपयोगिता का नियम क्या बताता है?
- उपभोग बढ़ने पर कीमतें गिरती जाती हैं
- कुल उपयोगिता हमेशा स्थिर रहती है
- अधिक उपभोग करने पर प्रत्येक अतिरिक्त इकाई से मिलने वाली संतुष्टि घटती जाती है Correct answer.
- प्रत्येक अतिरिक्त इकाई से संतुष्टि बढ़ती जाती है
Explanation
जैसे-जैसे उपभोक्ता किसी वस्तु की अधिक इकाइयाँ उपभोग करता है, प्रत्येक अतिरिक्त इकाई से मिलने वाली अतिरिक्त संतुष्टि घटती जाती है। इसे ह्रासमान सीमांत उपयोगिता कहते हैं। कुल उपयोगिता बढ़ती रहती है, पर घटती दर से।
Question 11Introduction to Economics and Basic Concepts
एक किसान अपने खेत में गेहूँ या चावल उगा सकता है। यदि वह गेहूँ उगाने का निर्णय लेता है, तो उसकी अवसर लागत क्या है?
- गेहूँ की बोआई पर खर्च हुए बीज का मूल्य
- खेत के लिए दिया गया किराया
- गेहूँ की बाजार कीमत
- चावल की वह उपज जो उसने त्याग दी Correct answer.
Explanation
अवसर लागत त्यागे गए सर्वोत्तम विकल्प का मूल्य है, इसलिए गेहूँ चुनने पर छोड़ी गई चावल की उपज ही अवसर लागत है। बीज का मूल्य या किराया लेखांकन लागत में आते हैं। यह उदाहरण दिखाता है कि हर चयन के साथ त्याग जुड़ा होता है।
Question 12Introduction to Economics and Basic Concepts
बाजार अर्थव्यवस्था में 'कीमत तंत्र' (price mechanism) का मुख्य कार्य क्या है?
- वस्तुओं की गुणवत्ता का निरीक्षण करना
- सरकारी आदेश से उत्पादन का निर्धारण
- संसाधनों के आवंटन का संकेत देना Correct answer.
- सभी आय को समान बाँटना
Explanation
कीमतें माँग और पूर्ति की ताकतों के माध्यम से बनती हैं और उपभोक्ताओं तथा उत्पादकों को संकेत देती हैं कि कहाँ संसाधन लगाए जाएँ। कीमत बढ़ने पर उत्पादक उस वस्तु की ओर आकर्षित होते हैं और उपभोक्ता संयम बरतते हैं। इस प्रकार बिना केंद्रीय आदेश के आवंटन होता है।
Question 13Introduction to Economics and Basic Concepts
निम्नलिखित में से कौन-सी स्थिति 'मिश्रित अर्थव्यवस्था' (mixed economy) की सर्वोत्तम पहचान है?
- सभी निर्णय निजी फर्मों द्वारा लिए जाते हैं
- सभी निर्णय राज्य योजना आयोग द्वारा लिए जाते हैं
- विदेशी कंपनियाँ सारा उत्पादन नियंत्रित करती हैं
- बाजार और सरकार दोनों आर्थिक निर्णयों में भाग लेते हैं Correct answer.
Explanation
मिश्रित अर्थव्यवस्था में निजी क्षेत्र बाजार संकेतों पर चलता है जबकि सरकार सार्वजनिक वस्तुएँ, नियमन और कल्याणकारी योजनाओं के माध्यम से हस्तक्षेप करती है। भारत इसी श्रेणी में आता है, जहाँ दोनों क्षेत्र साथ-साथ काम करते हैं। केवल बाजार या केवल राज्य वाले विकल्प एकपक्षीय व्यवस्थाएँ हैं।
Question 14Introduction to Economics and Basic Concepts
माँग की कीमत लोच की गणना में यदि कीमत में 10 प्रतिशत वृद्धि से माँगी गई मात्रा 5 प्रतिशत घटती है, तो माँग कैसी होगी?
- इकाई लोचदार, क्योंकि लोच एक के बराबर है
- पूर्णतः लोचदार, क्योंकि लोच अनंत है
- लोचदार, क्योंकि लोच एक से अधिक है
- बेलोचदार, क्योंकि लोच एक से कम है Correct answer.
Explanation
माँग की कीमत लोच मात्रा में प्रतिशत परिवर्तन को कीमत में प्रतिशत परिवर्तन से भाग देकर निकाली जाती है, यहाँ 5 ÷ 10 = 0.5। चूँकि लोच एक से कम है, माँग बेलोचदार है और उपभोक्ता कीमत परिवर्तन के प्रति कम संवेदनशील है। ऐसी स्थिति में कीमत बढ़ाने से विक्रेता का कुल राजस्व बढ़ता है।
Question 15Introduction to Economics and Basic Concepts
किसी वस्तु की माँग और उसकी पूरक वस्तु (complement) की कीमत के बीच क्या संबंध होता है?
- पूरक वस्तु की कीमत बढ़ने पर माँग घटती है Correct answer.
- पूरक वस्तु की कीमत बढ़ने पर माँग बढ़ती है
- दोनों के बीच कोई संबंध नहीं होता
- पूरक वस्तु की कीमत बढ़ने पर माँग अपरिवर्तित रहती है
Explanation
पूरक वस्तुएँ साथ मिलकर उपभोग की जाती हैं, जैसे चाय और चीनी। यदि चीनी की कीमत बढ़ती है तो चाय का पूरा पैकेज महँगा हो जाता है और चाय की माँग घट जाती है। इसलिए पूरक वस्तु की कीमत और माँग के बीच उल्टा संबंध होता है।
Question 16Introduction to Economics and Basic Concepts
उत्पादन संभावना वक्र (PPC) पर स्थित कोई बिंदु क्या दर्शाता है?
- संसाधनों का पूर्ण और कुशल उपयोग Correct answer.
- संसाधनों का अधूरा उपयोग
- केवल एक वस्तु का उत्पादन
- ऐसा उत्पादन जो उपलब्ध संसाधनों से असंभव है
Explanation
PPC पर स्थित प्रत्येक बिंदु संसाधनों के पूर्ण तथा कुशल उपयोग से प्राप्त दो वस्तुओं के उत्पादन संयोजन को दर्शाता है। वक्र के भीतर का बिंदु संसाधनों के अधूरे उपयोग को और बाहर का बिंदु असंभव उत्पादन को दिखाता है। इसलिए वक्र पर स्थिति कुशलता का प्रतीक है।
Question 17Introduction to Economics and Basic Concepts
यदि किसी वस्तु की पूर्ति पूर्णतः बेलोचदार है और उसकी माँग बढ़ जाती है, तो संतुलन पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
- कीमत और मात्रा दोनों अपरिवर्तित रहेंगी
- कीमत अपरिवर्तित रहेगी और मात्रा बढ़ेगी
- कीमत घटेगी और मात्रा घटेगी
- कीमत बढ़ेगी जबकि मात्रा अपरिवर्तित रहेगी Correct answer.
Explanation
पूर्णतः बेलोचदार पूर्ति का वक्र ऊर्ध्वाधर होता है, इसलिए बढ़ी हुई माँग केवल कीमत को ऊपर धकेलती है और बिकने वाली मात्रा वही रहती है। यह उस स्थिति जैसा है जब बाजार में उपलब्ध मात्रा स्थिर हो, जैसे किसी दुर्लभ वस्तु की नीलामी में। इसीलिए ऐसे बाजारों में कीमतें तेजी से बढ़ती हैं।
Question 18Introduction to Economics and Basic Concepts
किसी फर्म के लिए 'सामान्य लाभ' (normal profit) का क्या अर्थ है?
- कुल आय में से कुल लागत घटाने पर बची अधिकतम राशि
- वह लाभ जो उद्यमी को व्यवसाय में बने रहने के लिए न्यूनतम रूप से मिलना आवश्यक है Correct answer.
- उत्पादन बंद करने पर भी अर्जित होने वाला लाभ
- केवल एकाधिकारी फर्म द्वारा कमाया गया असाधारण लाभ
Explanation
सामान्य लाभ वह न्यूनतम प्रतिफल है जो उद्यमी को अपने संसाधन किसी अन्य उपयोग में लगाने से मिलने वाले प्रतिफल के बराबर मिलता है। यह अवसर लागत का ही एक रूप है और दीर्घकाल में प्रतिस्पर्धी बाजार में फर्में इसी स्तर पर संतुलित रहती हैं। इससे अधिक लाभ असाधारण लाभ कहलाता है।
Question 19Introduction to Economics and Basic Concepts
'कीमत भेदभाव' (price discrimination) के लिए कौन-सी शर्त आवश्यक है?
- सभी उपभोक्ताओं की माँग लोच समान हो
- सरकार द्वारा हर कीमत तय की जाए
- विक्रेता बाजार में पूर्ण प्रतिस्पर्धा में हो
- बाजार को ऐसे खंडों में बाँटा जा सके जिनके बीच पुनर्विक्रय संभव न हो Correct answer.
Explanation
कीमत भेदभाव के लिए आवश्यक है कि बाजार को अलग-अलग खंडों में विभाजित किया जा सके और एक खंड का उपभोक्ता सस्ता खरीदकर दूसरे खंड में महँगा न बेच सके। यदि पुनर्विक्रय संभव हो तो अलग-अलग कीमतें टिक नहीं सकतीं। इसके अतिरिक्त विक्रेता को बाजार शक्ति भी चाहिए।
Question 20Introduction to Economics and Basic Concepts
किसी अर्थव्यवस्था में उत्पादन के साधनों का स्वामित्व और आर्थिक निर्णय लेने की शक्ति मुख्य रूप से निजी व्यक्तियों के पास होती है, जबकि सरकार केवल कानून-व्यवस्था बनाए रखने और सार्वजनिक वस्तुएँ उपलब्ध कराने तक सीमित रहती है। यह अर्थव्यवस्था किस प्रकार की है?
- पारंपरिक अर्थव्यवस्था
- पूँजीवादी अर्थव्यवस्था Correct answer.
- समाजवादी अर्थव्यवस्था
- मिश्रित अर्थव्यवस्था
Explanation
जिस अर्थव्यवस्था में उत्पादन के साधनों पर निजी स्वामित्व होता है और कीमत तंत्र माँग तथा पूर्ति के आधार पर संसाधनों का आवंटन करता है, उसे पूँजीवादी या बाजार अर्थव्यवस्था कहते हैं। यहाँ सरकार की भूमिका नियामक और सहायक तक सीमित रहती है, उत्पादन का संचालन नहीं करती।
Question 21Consumer Behaviour and Demand
In consumer theory, utility refers to:
- The satisfaction a consumer derives from consuming a good or service Correct answer.
- The money price paid for a commodity in the market
- The physical weight of a commodity purchased
- The total quantity of goods available in the market
Explanation
Utility is a subjective psychological concept measuring the want-satisfying power of a good as felt by the consumer. It is not the same as price, quantity available, or any physical attribute of the commodity. Different consumers may derive different utility from the same good.
Question 22Consumer Behaviour and Demand
The law of diminishing marginal utility states that as a consumer consumes more units of a commodity in a given period:
- The price of the commodity must fall
- Total utility begins to fall from the very first unit
- Marginal utility becomes negative immediately
- Marginal utility derived from each additional unit falls Correct answer.
Explanation
The law states that as successive units of a commodity are consumed, the additional satisfaction from each extra unit tends to decline. Total utility may still rise while marginal utility falls, so the two must not be confused. Marginal utility becomes negative only after the point of satiety.
Question 23Consumer Behaviour and Demand
A consumer's total utility is maximum at the point where:
- Marginal utility is zero Correct answer.
- Average utility is at its maximum
- Total utility itself is zero
- Marginal utility is at its maximum
Explanation
Total utility increases as long as marginal utility is positive and stops rising when marginal utility becomes zero, so that point marks the maximum of total utility. Beyond it marginal utility turns negative and total utility starts to decline. Average utility reaches its maximum earlier, not at the total-utility peak.
Question 24Consumer Behaviour and Demand
A consumer obtains total utility of 50 from 4 units and 58 from 5 units of a good. The marginal utility of the fifth unit is:
- 10.8
- 14.5
- 8 Correct answer.
- 58
Explanation
Marginal utility is the change in total utility divided by the change in quantity, here 58 minus 50, which equals 8. It measures the satisfaction added by the last unit alone, not the whole total. Dividing or averaging total utility by quantity gives average utility instead.
Question 25Consumer Behaviour and Demand
The indifference curve approach to consumer behaviour assumes that utility is:
- Always equal for all consumers
- Fixed by the government for each good
- Measurable in exact numerical units
- Ordinal, that is, capable of being ranked Correct answer.
Explanation
Indifference curve analysis belongs to the ordinal school, which holds that a consumer can rank combinations of goods as preferred, indifferent, or less preferred without assigning exact utility numbers. Cardinal measurement in utils is the assumption of the Marshallian marginal utility approach. Ranking is sufficient to derive a demand curve.
Question 26Consumer Behaviour and Demand
An indifference curve slopes downward from left to right because:
- More of one good must be given up to obtain more of the other while satisfaction stays constant Correct answer.
- Both goods are free goods
- The consumer's income increases along the curve
- The prices of both goods fall along the curve
Explanation
Along an indifference curve the level of satisfaction is constant, so increasing the quantity of one good requires reducing the other to remain equally satisfied. This trade-off produces the negative slope. If both goods could increase together, the curve would rise and satisfaction would change, contradicting the definition.
Question 27Consumer Behaviour and Demand
Indifference curves are convex to the origin because of:
- Constant opportunity cost of both goods
- Diminishing marginal rate of substitution Correct answer.
- Perfect substitutability between the two goods
- Increasing marginal rate of substitution
Explanation
As the consumer obtains more of one good, its marginal utility falls relative to the other, so less of the second good is surrendered for each extra unit of the first. This diminishing marginal rate of substitution gives the curve its convex shape. Perfect substitutes would instead give straight-line indifference curves.
Question 28Consumer Behaviour and Demand
Two indifference curves on the same indifference map:
- Intersect each other at the point of equilibrium
- Can never intersect each other Correct answer.
- Merge into a single curve at higher satisfaction
- Are always parallel to each other
Explanation
Each indifference curve represents a distinct satisfaction level, and two different levels cannot be equal at a common point. An intersection would imply that the same combination yields two different satisfaction levels, which is a contradiction. Hence the curves never cross, though they need not be parallel.
Question 29Consumer Behaviour and Demand
The budget line of a consumer shifts outward parallel to itself when:
- The consumer's tastes change in favour of one good
- Both goods become inferior goods
- The consumer's money income rises while prices stay constant Correct answer.
- The price of one good falls
Explanation
The intercepts of the budget line equal income divided by each price, so a rise in money income with unchanged prices raises both intercepts and shifts the line outward in a parallel manner. A change in one price instead rotates the line about the other intercept. Tastes affect preferences, not the feasible set.
Question 30Consumer Behaviour and Demand
The slope of a budget line is given by:
- The ratio of the two prices, with a negative sign Correct answer.
- The marginal utility of the cheaper good
- The ratio of the two quantities consumed
- The consumer's total income
Explanation
The budget line can be written as Px times X plus Py times Y equals income, and its slope equals minus Px divided by Py. This price ratio shows how many units of one good must be sacrificed to buy one more unit of the other. Income determines the intercepts, not the slope.
Question 31Consumer Behaviour and Demand
Consumer equilibrium under the indifference curve approach occurs where:
- The budget line cuts the axes
- The consumer spends all income on a single good
- The budget line is tangent to the highest attainable indifference curve Correct answer.
- Two indifference curves intersect on the budget line
Explanation
Equilibrium is reached at the point where the budget line touches the highest indifference curve it can reach, since that bundle gives maximum satisfaction within the given income. At tangency the marginal rate of substitution equals the price ratio. Points on higher curves are unaffordable and points on lower curves leave satisfaction unexploited.
Question 32Consumer Behaviour and Demand
At the point of consumer equilibrium, the marginal rate of substitution between two goods equals:
- The ratio of the prices of the two goods Correct answer.
- The ratio of the consumer's income to total expenditure
- The total utility of the two goods combined
- The marginal utility of money
Explanation
At tangency the slope of the indifference curve, which is the marginal rate of substitution, equals the slope of the budget line, which is the price ratio. This condition ensures that the consumer's own valuation of the trade-off matches the market's valuation. It is the ordinal counterpart of the equi-marginal utility rule.
Question 33Consumer Behaviour and Demand
A consumer is in equilibrium under the marginal utility approach when:
- Total utility from each good is equal
- The marginal utility of each good is equal in absolute terms
- The marginal utility per rupee spent is equal for all goods purchased Correct answer.
- The price of each good is equal
Explanation
The equi-marginal utility rule requires that the marginal utility of the last rupee spent on each good be the same, that is, MUx divided by Px equals MUy divided by Py. Otherwise the consumer could raise satisfaction by shifting spending toward the good with higher marginal utility per rupee. Equal absolute marginal utilities would hold only if prices were also equal.
Question 34Consumer Behaviour and Demand
If the marginal utility of the last rupee spent on good X exceeds that on good Y, the consumer should:
- Keep the present combination unchanged
- Buy more of Y and less of X
- Buy more of X and less of Y Correct answer.
- Buy less of both goods
Explanation
When the marginal utility per rupee is higher for X, each rupee shifted from Y to X adds more satisfaction than it loses. The consumer should therefore increase X and reduce Y until the two marginal utilities per rupee are equal. This reallocation is the mechanism that produces the equi-marginal condition.
Question 35Consumer Behaviour and Demand
The law of demand states that, other things remaining constant, when the price of a commodity rises:
- Quantity demanded falls Correct answer.
- Quantity demanded also rises
- Quantity supplied falls
- Demand becomes perfectly elastic
Explanation
The law of demand expresses an inverse relationship between price and quantity demanded, holding other determinants constant. A price rise therefore reduces the quantity demanded. The law concerns demand, not supply, and describes movement along a demand curve.
Question 36Consumer Behaviour and Demand
A movement along a given demand curve for a good is caused by:
- A change in the price of the good itself Correct answer.
- A change in consumer income
- A change in the price of a substitute good
- A change in consumer preferences
Explanation
A change in the good's own price alters the quantity demanded and is shown as a movement along the existing demand curve. Changes in income, prices of related goods, or tastes shift the entire curve to a new position. Keeping these two kinds of change distinct is essential in demand analysis.
Question 37Consumer Behaviour and Demand
An increase in the price of tea, a substitute for coffee, will:
- Leave the demand for coffee unchanged
- Cause a movement down along the coffee demand curve
- Shift the demand curve for coffee to the left
- Shift the demand curve for coffee to the right Correct answer.
Explanation
When a substitute becomes dearer, consumers substitute away from it toward the good in question, so demand for coffee rises at each price. This is a rightward shift of the demand curve. A movement along the curve would require a change in coffee's own price.
Question 38Consumer Behaviour and Demand
Two goods are complementary when:
- Each good can replace the other perfectly
- Both goods have identical prices
- An increase in the price of one reduces the demand for the other Correct answer.
- An increase in the price of one raises the demand for the other
Explanation
Complementary goods are consumed together, such as bread and butter, so a rise in the price of one reduces its quantity consumed and thereby reduces demand for the other. The demand curve of the complement shifts left. Substitutes behave in the opposite way.
Question 39Consumer Behaviour and Demand
A Giffen good is one for which:
- Demand rises when price rises, violating the usual law of demand Correct answer.
- Demand rises only when income rises
- Demand falls when price falls, as with any inferior good
- Demand is perfectly inelastic at every price
Explanation
A Giffen good is a special inferior good so dominant in a poor consumer's budget that a price rise, by cutting real income sharply, forces more consumption of it and less of superior goods. The result is an upward-sloping demand curve. It is a rare exception and is not the same as every inferior good.
Question 40Consumer Behaviour and Demand
A vertical demand curve indicates that demand is:
- Relatively elastic
- Unitary elastic
- Perfectly inelastic Correct answer.
- Perfectly elastic
Explanation
A vertical demand curve shows that quantity demanded does not change at all when price changes, so elasticity is zero and demand is perfectly inelastic. A horizontal curve, by contrast, represents perfectly elastic demand. Elasticity is measured as the percentage change in quantity divided by the percentage change in price.
Question 41Consumer Behaviour and Demand
If a 10 per cent fall in the price of a good raises quantity demanded by 25 per cent, the price elasticity of demand is:
- 2.5 Correct answer.
- 25
- 0.4
- 0.25
Explanation
Price elasticity of demand equals the percentage change in quantity demanded divided by the percentage change in price, here 25 divided by 10, giving 2.5. Since the value exceeds one, demand is elastic in this range. The negative sign is conventionally ignored when stating the magnitude.
Question 42Consumer Behaviour and Demand
For a commodity with inelastic demand, a rise in price will:
- Increase total expenditure on the commodity Correct answer.
- Reduce the quantity demanded to zero
- Reduce total expenditure on the commodity
- Leave total expenditure unchanged
Explanation
When demand is inelastic, quantity falls proportionately less than price rises, so the product of price and quantity, which is total expenditure, increases. Sellers' total revenue therefore moves in the same direction as price. With elastic demand the opposite result holds.
Question 43Consumer Behaviour and Demand
Demand for salt is generally price inelastic because:
- Consumers buy large quantities of salt daily
- Salt forms a small part of the consumer's budget and has few substitutes Correct answer.
- Salt is a luxury good
- Salt has many close substitutes
Explanation
Elasticity depends on the availability of substitutes, the share of income spent on the good, and the nature of the need. Salt has few substitutes, is a necessity, and takes a tiny share of the budget, so quantity demanded responds little to price changes. Many substitutes or a large budget share would make demand more elastic.
Question 44Consumer Behaviour and Demand
Cross elasticity of demand between two goods is negative when the goods are:
- Complements Correct answer.
- Unrelated
- Both inferior goods
- Substitutes
Explanation
Cross elasticity measures the percentage change in quantity demanded of one good divided by the percentage change in the price of another. For complements, a price rise in one reduces demand for the other, giving a negative value. Substitutes give a positive value, and unrelated goods give approximately zero.
Question 45Consumer Behaviour and Demand
Income elasticity of demand is negative for:
- Normal goods
- Inferior goods Correct answer.
- Luxury goods
- Complementary goods
Explanation
Income elasticity equals the percentage change in quantity demanded divided by the percentage change in income. For inferior goods, demand falls as income rises, giving a negative value. Normal goods have positive income elasticity, with luxuries showing values greater than one.
Question 46Consumer Behaviour and Demand
The total utility a consumer derives from consuming five units of a good is 50 utils, and the marginal utility of the fifth unit is 2 utils. What is the total utility from consuming four units?
- 48 utils Correct answer.
- 10 utils
- 52 utils
- 50 utils
Explanation
Total utility is the sum of the marginal utilities of all units consumed. The total utility of five units equals the total utility of four units plus the marginal utility of the fifth unit, so TU₄ = 50 − 2 = 48 utils.
Question 47Consumer Behaviour and Demand
A consumer's marginal utility becomes negative when consumption of a commodity is increased beyond the point of satiety. In this situation, total utility:
- becomes zero
- rises at a diminishing rate
- falls Correct answer.
- remains constant
Explanation
Marginal utility is the addition to total utility from one more unit. When marginal utility is negative, each extra unit reduces total utility, so total utility falls as consumption increases beyond the satiety point.
Question 48Consumer Behaviour and Demand
A consumer spends her entire income on goods X and Y. The price of X is ₹4, the price of Y is ₹5, and her income is ₹100. If the marginal rate of substitution of X for Y (MRSxy) at her current consumption bundle is 1, which adjustment will increase her satisfaction?
- Buy more of both X and Y
- Buy more Y and less X
- Keep the bundle unchanged
- Buy more X and less Y Correct answer.
Explanation
At equilibrium MRSxy equals Px/Py, which here is 4/5 = 0.8. The consumer's MRSxy of 1 exceeds this ratio, meaning she values an extra unit of X more highly than the market requires, so substituting X for Y raises utility while keeping expenditure fixed.
Question 49Consumer Behaviour and Demand
When the price of a commodity falls, the substitution effect alone (with real income held constant by the compensating variation) always causes the consumer to:
- switch entirely to the other good
- buy less of the commodity
- buy more of the commodity Correct answer.
- buy the same quantity
Explanation
The substitution effect isolates the change in relative prices by keeping the consumer on the same indifference curve. A fall in price makes the commodity relatively cheaper, so the consumer substitutes it for the other good and buys more of it.
Question 50Consumer Behaviour and Demand
For a normal good, the income effect of a fall in price is positive. Using the Slutsky decomposition, the total effect on quantity demanded of a price fall is:
- equal to the substitution effect only
- the sum of the substitution effect and the income effect Correct answer.
- the substitution effect minus the income effect
- always smaller than the substitution effect
Explanation
The Slutsky equation decomposes the total price effect into a substitution effect and an income effect. For a normal good, both effects work in the same direction when price falls, so the total effect is their sum and demand rises.