Penyata Aliran Tunai: Klasifikasi, Bukan Tunai, dan Overdraf
Syarikat Teguh Berhad menyediakan penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Disember 2024 menggunakan kaedah tidak langsung. Untung sebelum cukai ialah RM480,000. Maklumat tambahan: susut nilai RM96,000; untung atas pelupusan mesin RM12,000 (mesin berkos RM90,000 dengan susut nilai terkumpul RM62,000 dijual pada harga RM40,000); perbelanjaan faedah dan faedah dibayar masing-masing RM18,000; cukai dibayar RM44,000; pembelian pelaburan jangka panjang RM100,000; pembelian mesin baharu RM130,000; terimaan pinjaman bank RM150,000; dividen dibayar RM60,000; akaun belum terima meningkat RM35,000; inventori meningkat RM18,000; akaun belum bayar menurun RM22,000. Syarikat juga memperoleh sebuah bangunan bernilai RM200,000 melalui terbitan saham biasa. Baki tunai dan setara tunai pada 1 Januari 2024 ialah RM120,000. Overdraf bank RM30,000 pada 31 Disember 2024 perlu dibayar balik dalam tempoh 90 hari dan bukan sebahagian daripada pengurusan tunai harian. Pengarah kewangan mencadangkan agar faedah dibayar diklasifikasikan sebagai aktiviti pembiayaan, bangunan itu dilaporkan sebagai aliran keluar pelaburan dan aliran masuk pembiayaan, dan overdraf bank dimasukkan dalam setara tunai.
1. Hitung aliran tunai bersih daripada aktiviti operasi, pelaburan dan pembiayaan, serta perubahan bersih tunai dan setara tunai bagi tahun 2024.
Read the worked answer
Aktiviti operasi (kaedah tidak langsung)
| Butiran | RM |
|---|---|
| Untung sebelum cukai | 480,000 |
| Tambah: susut nilai | 96,000 |
| Tolak: untung pelupusan mesin | (12,000) |
| Tambah: perbelanjaan faedah (diklasifikasikan sebagai pembiayaan) | 18,000 |
| Untung operasi sebelum perubahan modal kerja | 582,000 |
| Peningkatan akaun belum terima | (35,000) |
| Peningkatan inventori | (18,000) |
| Penurunan akaun belum bayar | (22,000) |
| Tunai dijana daripada operasi | 507,000 |
| Cukai dibayar | (44,000) |
| Aliran tunai bersih operasi | 463,000 |
Aktiviti pelaburan: Terimaan pelupusan mesin RM40,000 tolak pembelian pelaburan RM100,000 tolak pembelian mesin RM130,000 = (RM190,000).
Aktiviti pembiayaan: Terimaan pinjaman RM150,000 tolak faedah dibayar RM18,000 tolak dividen dibayar RM60,000 = RM72,000.
Perubahan bersih: RM463,000 - RM190,000 + RM72,000 = RM345,000. Tunai dan setara tunai akhir = RM120,000 + RM345,000 = RM465,000.
Nota: Jika faedah dibayar diklasifikasikan sebagai operasi, aliran operasi menjadi RM445,000 dan pembiayaan RM90,000; jumlah perubahan bersih kekal RM345,000.
2. Nilai ketiga-tiga cadangan pengarah kewangan dengan merujuk kepada prinsip penyata aliran tunai. Nyatakan kesan setiap cadangan terhadap angka yang dilaporkan.
Read the worked answer
Cadangan 1 - faedah dibayar sebagai aktiviti pembiayaan: dibenarkan, dengan syarat. Faedah dibayar boleh diklasifikasikan sebagai operasi atau pembiayaan, asalkan klasifikasi itu konsisten antara tahun dan didedahkan secara berasingan. Oleh itu cadangan ini sah, tetapi ia menaikkan aliran operasi sebanyak RM18,000 dan menurunkan aliran pembiayaan dengan jumlah yang sama. Pengarah tidak boleh bertukar klasifikasi setiap tahun semata-mata untuk mencantikkan angka operasi; perubahan dasar mesti dinyatakan dan dibandingkan semula.
Cadangan 2 - bangunan RM200,000 melalui terbitan saham: salah. Ini transaksi bukan tunai. Tiada tunai mengalir masuk atau keluar, jadi ia tidak boleh dilaporkan sebagai aliran keluar pelaburan dan aliran masuk pembiayaan kerana berbuat demikian akan menambah kedua-dua angka sebanyak RM200,000 dan mengelirukan pengguna. Ia hanya perlu didedahkan dalam nota kepada penyata aliran tunai sebagai transaksi pelaburan dan pembiayaan bukan tunai.
Cadangan 3 - overdraf bank dalam setara tunai: salah dalam keadaan ini. Overdraf hanya boleh dianggap sebahagian daripada tunai dan setara tunai jika ia perlu dibayar atas permintaan dan merupakan bahagian penting pengurusan tunai syarikat. Overdraf yang perlu dijelaskan dalam 90 hari dan bukan sebahagian daripada pengurusan tunai harian ialah pinjaman jangka pendek, iaitu aktiviti pembiayaan. Memasukkannya ke dalam setara tunai akan mengecilkan baki tunai akhir dan menyembunyikan kedudukan hutang syarikat sebanyak RM30,000.
3. Berdasarkan aliran tunai operasi RM463,000 berbanding untung sebelum cukai RM480,000, nilai kualiti pendapatan dan keupayaan syarikat membayar dividen serta menjelaskan pinjaman.
Read the worked answer
Kualiti pendapatan: Nisbah aliran tunai operasi kepada untung sebelum cukai ialah RM463,000 / RM480,000 = 0.96. Nisbah hampir 1 menunjukkan untung disokong oleh tunai, bukan semata-mata oleh pelarasan perakaunan. Namun, perlu dihalusi: RM96,000 susut nilai ialah belanja bukan tunai yang menaikkan aliran tunai, manakala RM75,000 diserap oleh modal kerja (belum terima, inventori dan belum bayar). Penyerapan modal kerja yang besar menunjukkan pertumbuhan jualan yang menuntut tunai; jika trend ini berterusan, aliran tunai masa hadapan boleh tertekan walaupun untung meningkat.
Keupayaan membayar dividen: Dividen RM60,000 hanya 13% daripada aliran tunai operasi, jadi ia mampu dibayar daripada operasi tanpa bergantung pada pinjaman. Ini tanda positif.
Keupayaan menjelaskan pinjaman: Terimaan pinjaman RM150,000 hampir satu pertiga daripada aliran tunai operasi, menunjukkan syarikat bergantung pada pembiayaan luar untuk menampung pelaburan RM230,000 (mesin dan pelaburan jangka panjang). Aliran operasi RM463,000 tidak mencukupi untuk menampung perbelanjaan modal dan dividen serentak tanpa pinjaman. Syarikat perlu memantau hutang dan memastikan aliran operasi stabil.
Kelemahan analisis: Angka ini hanya satu tahun; perbandingan tiga hingga lima tahun dan penyata aliran tunai pesaing diperlukan sebelum membuat kesimpulan tentang kecairan jangka panjang.