Fortführungsannahme, Vorratsbewertung und Prüfungsurteil bei der Helvetia Präzisionsteile AG

Massstab. Die Fortführungsannahme ist nur vertretbar, wenn eine belastbare Prognose über mindestens zwölf Monate ab Bilanzstichtag zeigt, dass die Gesellschaft ihre Verpflichtungen wahrscheinlich erfüllen kann. Die Bewertung zu Fortführungswerten setzt dies voraus; Prüfungsmassstab ist PS 570 (Going Concern).

Befundlage.

• Der Waiver reicht nur bis 30.6.2025 und deckt die zwölf Monate nicht ab; die Kredite sind jederzeit kündbar. Damit hängt die Fortführung an einem einzigen Gläubiger.
• Der Letter of Intent ist unverbindlich und ersetzt keine Finanzierungszusage; er ist kein prüfungsfähiger Nachweis.
• Die Patronatserklärung ohne Zahlungspflicht ist rechtlich keine belastbare Stütze – anders als eine harte Patronatserklärung oder ein qualifizierter Rangrücktritt.
• Die Vorräte sind um CHF 0,9 Mio. überbewertet. Nach Korrektur sinkt das Eigenkapital von CHF 1,1 Mio. auf CHF 0,2 Mio., und die Covenant-Kennzahl verschlechtert sich weiter.

Prüfungshandlungen. Kritische Würdigung des Sanierungskonzepts (Planannahmen, Sensitivitäten, Break-even, 13-Wochen-Liquiditätsplan und 12-Monats-Plan); schriftliche Bestätigung der Bank zu Linien, Waiver und Verlängerung; Analyse des LOI auf Verbindlichkeit, Bedingungen und Mittelzufluss; Nachweis allfälliger Rangrücktritte; Werthaltigkeitsprüfung der Vorräte (Reichweiten, Verkaufspreise, Sperrmaterial); Einholung der schriftlichen Erklärung des Verwaltungsrats. Bei fehlenden Nachweisen ist die Fortführungsannahme nicht belegt.

Ergebnis. Die Annahme ist in der vorliegenden Form nicht tragfähig. Der Abschluss ist nur nach Korrektur der Vorräte und mit Offenlegung der wesentlichen Unsicherheit im Anhang vertretbar. Fehlt die Offenlegung, ist das Prüfungsurteil einzuschränken; erweist sich die Annahme als unzutreffend, ist sie zu verwerfen und auf Liquidationswerte überzugehen.

Berichterstattung. Der Prüfungsbericht (Art. 728b OR) enthält die Feststellungen zur Rechnungslegung, zur internen Kontrolle und zur Durchführung der Prüfung; das Prüfungsurteil (Art. 729 OR) ist davon getrennt zu formulieren. Massgebend ist die tatsächliche Beweislage, nicht der Wunsch des Verwaltungsrats.

Fallkonstellationen.

1. Fortführung vertretbar, Unsicherheit offengelegt: Unverändertes Prüfungsurteil mit Hervorhebung (emphasis of matter) zur wesentlichen Unsicherheit. Die Hervorhebung ist keine Einschränkung, muss aber klar als Hinweis auf den Anhang formuliert und dürftig nicht als Ersatz für eine fehlende Offenlegung verwendet werden.
2. Offenlegung ungenügend: Einschränkung des Prüfungsurteils („mit Ausnahme“), weil die Rechnungslegung den gesetzlichen Vorschriften nicht in allen wesentlichen Belangen entspricht.
3. Fortführungsannahme unzutreffend: Widersprechendes Prüfungsurteil (adverse opinion), weil die Bewertungsgrundlage insgesamt falsch ist.

Frist. Die Berichtsfrist rechtfertigt keine Unterzeichnung ohne Nachweise. Zuerst sind die fehlenden Unterlagen einzufordern; bleibt der Verwaltungsrat untätig, wird eingeschränkt oder verweigert berichtet und die Frist kommuniziert.

Weitere Pflichten. Die wesentlichen Feststellungen sind dem Verwaltungsrat (und dem allfälligen Prüfungsausschuss) schriftlich zu berichten. Ergibt sich nach Korrektur der Vorräte eine Überschuldung ohne Rangrücktritt, trifft die Gesellschaft die Pflichten nach Art. 725a OR; kommt der Verwaltungsrat seiner Pflicht nicht nach, hat die Revisionsstelle den Richter zu benachrichtigen. Die eigene Dokumentation muss die Beurteilung und die Antworten des Verwaltungsrats nachvollziehbar festhalten – auch als Schutz vor einer Haftung nach Art. 755 OR.

Rechenweg. Aktienkapital CHF 2,0 Mio., gesetzliche Reserven sind nicht mehr vorhanden; die Hälfte des Aktienkapitals und der gesetzlichen Reserven beträgt somit CHF 1,0 Mio. Das ausgewiesene Eigenkapital von CHF 1,1 Mio. liegt nur knapp darüber – nach der gebotenen Korrektur der Vorräte um CHF 0,9 Mio. verbleiben CHF 0,2 Mio. Damit ist die Schwelle klar unterschritten.

Art. 725 Abs. 1 OR (Kapitalverlust). Der Verwaltungsrat muss unverzüglich die Generalversammlung einberufen und ihr Sanierungsmassnahmen beantragen; eine blosse Information an der nächsten ordentlichen Versammlung genügt nicht. Die Revisionsstelle weist den Verwaltungsrat schriftlich und nachweisbar auf diese Pflicht hin.

Art. 725a OR (Überschuldung). Zu prüfen ist, ob die Aktiven die Verbindlichkeiten noch decken. Bei positiver Fortbestehensprognose ist eine Zwischenbilanz zu Fortführungswerten zulässig; bei negativer Prognose sind Liquidationswerte massgebend – bei einer jederzeit kündbaren Bankfinanzierung und fehlender verbindlicher Zusage ist die Prognose derzeit nicht positiv. Dann ist der Richter zu benachrichtigen, es sei denn, Gläubiger unterordnen ihre Forderungen qualifiziert (Rangrücktritt) oder eine Sanierung erscheint innerhalb angemessener Frist möglich. Die „weiche“ Patronatserklärung ist kein Rangrücktritt.

Rolle der Revisionsstelle. Sie ersetzt den Verwaltungsrat nicht und kann die Überschuldung nicht durch einen Anhang heilen. Sie dokumentiert ihre Feststellungen, informiert den Verwaltungsrat und benachrichtigt bei fortbestehender Überschuldung oder schwerwiegenden Gesetzesverstössen den Richter. Unterlässt sie dies, drohen Haftung und aufsichtsrechtliche Konsequenzen – das gleiche gilt für eine Unterzeichnung des Berichts trotz bekannter Überbewertung.