WPPE Pemasaran (WPPE-P) cheat sheet

Regulator dan self-regulatory organization: OJK mengatur dan mengawasi; Bursa Efek (IDX) mengatur perdagangan; KPEI melakukan kliring dan penjaminan; KSEI menyimpan dan mengadministrasikan Efek; SRO wajib memiliki aturan keanggotaan yang disetujui OJK.

Undang-Undang Pasar Modal adalah UU No. 8 Tahun 1995; definisi Efek mencakup saham, obligasi, sukuk, reksa dana, kontrak berjangka atas Efek, dan unit penyertaan kolektif.

Penawaran Umum wajib didahului Pernyataan Pendaftaran kepada OJK dan menggunakan Prospektus; masa penawaran minimal 3 hari kerja; penawaran kepada lebih dari 100 pihak atau nilai tertentu memicu kewajiban tersebut, kecuali pengecualian yang diatur.

Laporan keuangan emiten: laporan tahunan disampaikan paling lambat 4 bulan setelah tahun buku berakhir, laporan tengah tahunan paling lambat 2 bulan setelah periode berjalan; laporan bulanan kegiatan kepada bursa sesuai ketentuan keterbukaan.

Produk bersifat ekuitas: saham biasa, saham preferen, dan waran; produk bersifat utang: obligasi korporasi, sukuk ijarah/mudharabah, dan MTN; produk kolektif: reksa dana (pasar uang, pendapatan tetap, campuran, saham, indeks, ETF).

Reksa dana dikelola Manajer Investasi dan diadministrasikan Bank Kustodian; nilai aktiva bersih (NAB) per unit dihitung harian berdasarkan harga pasar aset dikurangi kewajiban dibagi jumlah unit beredar.

Pihak profesi penunjang: Akuntan, Notaris, Konsultan Hukum, Penilai, dan Wali Amanat; Wali Amanat mewakili kepentingan pemegang obligasi dan wajib independen dari emiten.

Pasar primer adalah penawaran pertama Efek oleh emiten; pasar sekunder adalah perdagangan antar investor di bursa atau OTC. Harga di pasar sekunder ditentukan mekanisme lelang berkelanjutan.

Sanksi administratif OJK dapat berupa peringatan, pembatasan kegiatan, denda, pencabutan izin, dan perintah pengembalian keuntungan; pelanggaran pidana pasar modal diancam pidana penjara dan denda.

Profil risiko nasabah wajib ditetapkan sebelum rekomendasi produk; produk reksa dana dipetakan ke tingkat risiko (rendah hingga tinggi) dan penawaran harus sesuai profil tersebut (suitability).

Dokumen wajib dalam penjualan reksa dana: Prospektus, Fund Fact Sheet, formulir pemesanan, dan dokumen penjelasan produk; calon investor berhak menerima ringkasan informasi produk sebelum transaksi.

Biaya yang harus diungkapkan: biaya pembelian (subscription fee), biaya penjualan kembali (redemption fee), biaya pengelolaan (management fee), biaya kustodian, dan biaya switching; biaya mengurangi return bersih investor.

Reksa dana pasar uang wajib memiliki durasi portofolio maksimal 1 tahun dan hanya menempatkan dana pada instrumen pasar uang; reksa dana saham minimal 80% portofolio pada saham.

Pemasaran wajib menghindari janji return pasti, perbandingan menyesatkan, dan penggunaan kata 'aman' atau 'bebas risiko' untuk produk bersifat fluktuatif; kinerja masa lalu tidak menjamin hasil masa depan.

Hubungan nasabah mencakup proses onboarding (KYC), pemutakhiran data, penanganan keluhan, dan pelaporan transaksi; keluhan wajib ditindaklanjuti dengan catatan dan batas waktu penyelesaian.

Prinsip Know Your Customer: identifikasi identitas, verifikasi dokumen, pemantauan transaksi, dan pencocokan profil risiko; rekening tanpa pemutakhiran data dapat dibatasi transaksinya.

Unit Link bukan reksa dana; produk asuransi dikaitkan investasi memiliki unsur proteksi dan investasi, biaya akuisisi lebih tinggi, dan diawasi OJK pada sektor perasuransian, bukan hanya pasar modal.

Materi promosi harus mencantumkan nama Manajer Investasi, tanggal data kinerja, sumber data, dan pernyataan bahwa investasi mengandung risiko; pencantuman izin dan nomor registrasi produk membantu verifikasi.

Anggota Bursa wajib memenuhi modal kerja bersih disesuaikan (MKBD) minimum sesuai ketentuan dan melaporkannya secara berkala; kekurangan MKBD memicu tindakan pengawasan.

Satuan perdagangan saham di IDX adalah 1 lot = 100 saham; fraksi harga ditentukan berdasarkan rentang harga saham; transaksi dilakukan melalui sistem JATS dengan mekanisme lelang berkelanjutan dan lelang periodik.

Siklus penyelesaian transaksi saham di bursa adalah T+2 hari bursa; kliring dan penjaminan dilakukan KPEI, sedangkan penyelesaian dana dan Efek melalui KSEI dan bank pembayaran.

Auto reject dan batas harga: order di luar rentang harga yang diizinkan ditolak sistem; batas auto reject bawah dan atas ditetapkan bursa dan dapat berubah sewaktu-waktu.

Perintah nasabah: beli, jual, beli bersyarat (limit), dan perintah pasar; perantara wajib mendahulukan kepentingan nasabah di atas kepentingan sendiri dan mencatat order secara berurutan (time priority).

Rekening Efek dibuka melalui Anggota Bursa dan dicatat di KSEI; sub rekening efek menampung saham nasabah; pemisahan aset nasabah dari aset perusahaan wajib dilakukan (segregation of assets).

Short selling hanya boleh dilakukan sesuai ketentuan dengan pinjaman Efek dan margin; transaksi margin wajib memenuhi rasio jaminan dan perjanjian tertulis dengan nasabah.

Risiko operasional perantara: kesalahan input order, gagal penyelesaian, kegagalan sistem, dan penyalahgunaan dana nasabah; kontrol mencakup rekonsiliasi harian dan otorisasi berjenjang.

Pelaporan kepada nasabah: konfirmasi transaksi dan laporan portofolio berkala; perantara wajib menyimpan catatan transaksi dan dokumen nasabah sesuai ketentuan retensi.

Prinsip etika: integritas, objektivitas, kompetensi, kerahasiaan, dan perilaku profesional; konflik kepentingan wajib diungkapkan dan dikelola, bukan disembunyikan.

Wakil Perantara Pedagang Efek wajib memiliki izin dari OJK dan lulus ujian profesi; izin dapat dicabut atas pelanggaran berat, dan kegiatan tanpa izin merupakan pelanggaran hukum.

Larangan manipulasi pasar: transaksi semu (wash sale), perdagangan atas informasi orang dalam (insider trading), dan penyebaran informasi menyesatkan untuk menggerakkan harga.

Informasi material yang belum dipublikasikan wajib dijaga kerahasiaannya; orang dalam dilarang bertransaksi atau memberi tip kepada pihak lain sebelum informasi dipublikasikan.

Perlindungan konsumen sektor jasa keuangan mencakup hak memperoleh informasi jujur, transparan, tidak menyesatkan, perlakuan adil, dan mekanisme pengaduan; sengketa dapat diselesaikan melalui lembaga alternatif sengketa sektor keuangan.

Pemisahan fungsi dan pelaporan pelanggaran (whistleblowing) merupakan kontrol etika; pemberian hadiah atau gratifikasi yang memengaruhi keputusan investasi nasabah dilarang.

Dokumentasi wajib: perjanjian pembukaan rekening, bukti profil risiko, dan bukti penjelasan produk; ketiadaan dokumentasi melemahkan posisi perantara saat sengketa.

Rahasia nasabah hanya dapat dibuka berdasarkan persetujuan nasabah atau perintah peraturan perundang-undangan; kerahasiaan berlaku juga setelah hubungan usaha berakhir.

Rekomendasi investasi harus didasarkan analisis yang wajar dan tidak memihak; kepemilikan saham pribadi pemberi rekomendasi pada produk yang direkomendasikan wajib diungkapkan.

Return saham = (harga akhir - harga awal + dividen) / harga awal; capital gain saja tidak mencakup dividen, sehingga total return lebih tepat untuk mengukur kinerja.

PER = harga per saham / laba per saham (EPS); PBV = harga per saham / nilai buku per saham; PER tinggi dapat mencerminkan ekspektasi pertumbuhan atau harga mahal, sehingga perlu dibandingkan dengan sektor.

EPS = laba bersih / jumlah saham beredar; ROE = laba bersih / ekuitas; DER = total utang / total ekuitas; rasio lancar = aset lancar / liabilitas jangka pendek.

Harga obligasi berbanding terbalik dengan suku bunga; durasi mengukur sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga, dan obligasi berdurasi lebih panjang lebih sensitif.

Yield to maturity adalah tingkat diskonto yang menyamakan nilai kini seluruh arus kas obligasi (kupon dan nilai nominal) dengan harga pasarnya.

Risiko sistematis (pasar) tidak dapat didiversifikasi dan diukur dengan beta; risiko tidak sistematis (spesifik emiten) dapat dikurangi melalui diversifikasi portofolio.

CAPM: expected return = tingkat bebas risiko + beta x (return pasar - tingkat bebas risiko); beta 1 berarti pergerakan sejalan pasar, beta lebih besar 1 lebih volatil.

Standar deviasi mengukur volatilitas return; koefisien variasi = standar deviasi / expected return, digunakan membandingkan risiko per unit return antar instrumen.

Manajemen risiko: identifikasi, pengukuran, pengendalian, dan pemantauan; alat ukur mencakup VaR, stress test, dan limit exposure per instrumen atau per nasabah.