Etika Profesi dan Perlindungan Konsumen
Domain etika menguji standar perilaku WPPE, batas penggunaan informasi material, serta mekanisme perlindungan konsumen ketika muncul sengketa.
Izin dan Kode Etik
- WPPE wajib lulus ujian profesi, terdaftar melalui perusahaan efek, dan memelihara kompetensi lewat pendidikan berkelanjutan.
- Prinsip: integritas, objektivitas, kompetensi, kerahasiaan, dan profesionalisme; kepentingan nasabah didahulukan di atas komisi.
Pelanggaran Berat
- Insider trading (Pasal 95-97 UU No. 8/1995): memakai informasi material yang belum terbuka untuk bertransaksi atau memberi tips kepada pihak lain.
- Manipulasi pasar: wash sale, marking the close, penyebaran rumor palsu.
- Front running, churning (transaksi berlebihan demi komisi), dan penerimaan gratifikasi yang memengaruhi rekomendasi.
- Sanksi: administratif (peringatan, denda, pembatasan kegiatan, pencabutan izin), pidana, serta kewajiban ganti rugi.
Perlindungan Konsumen
- POJK 6/2022 menegaskan hak konsumen atas informasi, perlakuan adil, kerahasiaan, dan penyelesaian pengaduan.
- Sengketa dapat diselesaikan melalui LAPS SJK; pelanggaran dilaporkan ke OJK.
Contoh Terhitung
Seorang WPPE mendengar dari direktur emiten bahwa laba kuartal akan jauh di atas konsensus, lalu membeli saham untuk klien sebelum pengumuman resmi. Meski tidak ada dokumen tertulis, informasi itu bersifat material dan belum publik, sehingga transaksi tersebut tergolong insider trading. Pembelaan bahwa kebetulan tidak berlaku karena unsur mengetahui informasi sudah terbukti.
Jebakan yang Sering Menjatuhkan
- Menganggap tips lisan bukan informasi material.
- Menganggap komisi tinggi membenarkan frekuensi transaksi berlebih.
- Membuka data nasabah untuk kepentingan pemasaran tanpa persetujuan.
- Mengira sanksi etik hanya berupa teguran lisan.