채권 투자자의 금융자산 분류와 기대신용손실
대한투자운용은 20X1년 초 여유자금으로 두 종류의 채권을 취득했다. A채권은 액면 10,000백만원, 표면이자 연 3%, 만기 5년이며, 이자율이 KOSPI200 지수 수익률이 2%를 초과할 때 그 초과분만큼 가산되는 구조다. 원금은 만기에 전액 상환된다. B채권은 액면 5,000백만원, 표면이자 연 4%, 만기 3년의 일반 회사채로 원금과 이자만으로 구성되어 있다. 회사는 B채권을 만기까지 보유하여 계약상 현금흐름을 수취하는 것과 유동성 필요 시 매도하는 것을 모두 고려하고 있으며, 과거 3년간 두 차례 매도한 이력이 있다. A채권의 취득원가는 10,000백만원, B채권의 취득원가는 5,000백만원이다. 20X1년 말 A채권의 공정가치는 9,800백만원, B채권은 5,050백만원이다. B채권 발행사의 신용등급이 투자적격에서 투기등급으로 한 단계 하락했고, 회사는 12개월 기대신용손실을 50백만원으로 추정했다. 회사는 K-IFRS 1109에 따라 금융자산을 분류·측정하려 한다.
1. A채권의 분류와 20X1년 말 측정금액 및 손익을 설명하시오.
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A채권은 원금과 이자만으로 구성된 지급액인지(SPPI test)를 먼저 판단한다. 이자율이 KOSPI200 지수 수익률에 연동되어 시장이자율, 신용위험, 시간가치에 대한 보상이 아닌 주가지수 변동에 따른 수익을 제공하므로 SPPI를 충족하지 못한다.
SPPI를 충족하지 못하는 금융자산은 사업모형과 관계없이 공정가치 측정 금융자산(FVPL)으로 분류한다. 20X1년 말 공정가치 9,800백만원과 취득원가 10,000백만원의 차액 200백만원을 당기손익(금융자산평가손실)으로 인식한다. 이자수익은 별도로 인식하되, 평가손익은 공정가치 변동으로 당기손익에 반영한다.
2. B채권의 분류와 20X1년 말 당기손익 및 기타포괄손익에 인식할 금액을 계산하시오.
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B채권은 원금과 이자만으로 구성되어 SPPI를 충족한다. 사업모형은 계약상 현금흐름 수취와 매도 모두를 통해 현금흐름을 얻는 것이므로 FVOCI로 분류한다.
20X1년 말 공정가치 5,050백만원과 취득원가 5,000백만원의 차액 50백만원을 기타포괄손익에 인식한다. 기대신용손실 50백만원은 당기손익(손상차손)으로 인식하고 같은 금액을 기타포괄손익에 대응시킨다.
회계처리: 금융자산 50 증가, 기타포괄손익 50 증가(공정가치 평가), 손상차손 50 증가, 기타포괄손익 50 증가(신용손실 대응). 결과적으로 당기손익에는 -50백만원, 기타포괄손익에는 +100백만원이 반영되고, 자본총액에는 공정가치 상승분 50백만원이 반영된다.
3. B채권을 FVPL로 분류했을 경우와 비교하여 FVOCI 분류의 차이를 설명하시오.
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FVPL로 분류하면 공정가치 변동 50백만원 전액을 당기손익에 인식하고, 기대신용손실은 별도로 구분하지 않는다. 공정가치에 신용위험이 이미 반영되어 있으므로 추가적인 손상차손을 인식하지 않는다.
반면 FVOCI로 분류하면 공정가치 변동은 기타포괄손익에 인식하되, 기대신용손실 50백만원은 당기손익으로 인식한다. 따라서 FVOCI 분류는 당기손익에 -50백만원을 인식하여 FVPL 분류(당기손익 +50백만원)보다 당기이익이 100백만원 낮게 나타나고, 기타포괄손익에는 +100백만원이 반영된다. 자본총액은 두 분류 모두 50백만원 증가로 같다.