Korea Derivatives Investment Advisor flashcards

32 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.

파생상품 정의

기초자산의 가치 변동에 따라 가치가 결정되는 금융계약으로, 선도·선물·옵션·스왑 등이 있다.

선도계약

장외에서 거래되는 계약으로, 만기일에 특정 자산을 정한 가격에 매매하기로 약정한다.

선물계약

거래소에서 표준화된 조건으로 거래되며, 일일 정산과 증거금 제도가 적용되는 계약이다.

옵션 매수자

프리미엄을 지불하고 권리를 행사할 수 있는 당사자로, 의무는 지지 않는다.

스왑

두 당사자가 미래의 현금흐름을 교환하는 계약으로, 이자율·통화·신용 등이 기초자산이 된다.

장내파생상품

거래소를 통해 표준화된 계약으로 거래되며, 청산소가 결제를 보증하는 파생상품이다.

개시증거금

선물 포지션을 개설할 때 거래소나 중개회사에 납부해야 하는 최소 증거금이다.

유지증거금

포지션 유지를 위해 계좌에 유지해야 하는 최소 증거금으로, 미달 시 추가증거금이 요구된다.

일일정산

매일 포지션의 평가손익을 반영하여 증거금 계좌에 정산하는 절차이다.

청산소

거래 당사자 간의 계약을 대체하여 결제 불이행 위험을 중앙에서 관리하는 기관이다.

프로그램 매매

컴퓨터 알고리즘을 이용하여 일정한 조건에 따라 자동으로 주문을 제출하는 매매 방식이다.

선물 이론가격

현물가격에 보유비용을 더한 가격으로, 차익거래를 통해 시장가격이 이론가격에 수렴한다.

내재가치

옵션을 즉시 행사할 때 얻을 수 있는 이익으로, 행사가와 기초자산 가격의 차이로 결정된다.

시간가치

옵션 프리미엄 중 내재가치를 초과하는 부분으로, 만기까지 남은 기간과 변동성에 비례한다.

블랙-숄즈 모형

주가·행사가·만기·무위험금리·변동성을 이용해 유럽형 옵션의 이론가격을 산출하는 모형이다.

풋-콜 패리티

유럽형 옵션에서 콜과 풋의 가격 관계를 나타내는 식으로, C - P = S - K·e^(-rT)이다.

델타

기초자산 가격이 1단위 변할 때 옵션 가격이 얼마나 변하는지를 나타내는 민감도이다.

감마

기초자산 가격 변화에 따른 델타의 변화율을 나타내는 옵션의 2차 민감도이다.

베가

변동성이 1% 변할 때 옵션 가격이 얼마나 변하는지를 나타내는 민감도이다.

세타

시간이 1일 경과할 때 옵션 가격이 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도이다.

내재변동성

시장에서 형성된 옵션 가격에 내재된 변동성으로, 모형을 역으로 풀어 추정한다.

헤지 전략

기초자산과 반대 포지션을 취하여 가격 변동으로 인한 손실 위험을 상쇄하는 전략이다.

차익거래

동일한 자산의 가격 차이를 이용하여 무위험 이익을 추구하는 거래 전략이다.

스프레드 전략

동일 기초자산의 서로 다른 행사가나 만기의 옵션을 조합하여 손익 구조를 만드는 전략이다.

VaR

주어진 신뢰수준과 기간에서 포트폴리오가 입을 수 있는 최대 예상 손실을 추정한 값이다.

스트레스 테스트

극단적인 시장 상황을 가정하여 포트폴리오의 손실 가능성을 평가하는 위험 관리 기법이다.

델타 헤징

옵션 포지션의 델타를 중립으로 유지하기 위해 기초자산을 매매하는 동적 헤지 전략이다.

적합성 원칙

금융투자회사가 투자자의 투자목적·재산상황·투자경험에 맞는 상품을 권유해야 하는 원칙이다.

적정성 원칙

권유 없이 투자자가 요청한 경우에도 상품이 투자자에게 적정한지 확인해야 하는 원칙이다.

설명의무

금융투자회사가 상품의 내용과 위험을 투자자가 이해할 수 있도록 설명해야 하는 의무이다.

불공정거래 금지

미공개정보 이용, 시세조종, 부정거래 등 시장 질서를 해치는 행위를 금지하는 규정이다.

이해상충 관리

금융투자회사가 고객 이익과 회사 이익이 충돌할 때 고객 이익을 보호하기 위해 마련하는 내부통제이다.