Aplikasi Emas Digital AurumX: Ansuran, Jual Semula Segera dan Pulangan 6%
Sebuah syarikat fintech memperkenalkan aplikasi AurumX yang membolehkan pengguna membeli emas fizikal dalam unit 1 gram pada harga spot. Terdapat 12,400 pengguna aktif dan nilai aset di bawah simpanan mencecah RM38 juta. Ciri-ciri utama: (i) pengguna boleh membeli secara ansuran tiga bulan pada harga spot hari ini, sementara emas 'diperuntukkan' atas nama pengguna tetapi masih berada dalam peti besi syarikat di Singapura; (ii) pengguna boleh menjual semula pada bila-bila masa dan hasil jualan dikreditkan serta-merta ke dompet walaupun penyelesaian tunai sebenar berlaku T+2 hari bekerja, membolehkan pembelian semula pada hari yang sama; (iii) syarikat menawarkan 'pulangan tetap 6% setahun' kepada pengguna yang menyimpan emas melebihi 12 bulan, kononnya daripada aktiviti pajakan emas; (iv) caj penyimpanan 0.2% sebulan. Jawatankuasa Syariah koperasi yang menaja aplikasi ini diminta memberi pendapat sebelum pelancaran bulan hadapan.
1. Kenal pasti dan kelaskan semua isu syariah dalam empat ciri produk di atas, dengan menyatakan jenis larangan bagi setiap satu.
Read the worked answer
Ciri (i) ansuran tiga bulan atas emas. Emas ialah barang ribawi berdasarkan hadis enam komoditi (emas, perak, gandum, barli, tamar, garam). Pertukaran emas dengan wang mesti berlaku yadan bi yad (tunai dan serta-merta); kelebihan dibenarkan antara jenis berbeza tetapi penangguhan tidak. Menangguhkan bayaran harga bermakna emas diserahkan hari ini manakala wang diserahkan kemudian, iaitu riba al-nasa'. Tambahan pula emas masih dalam peti besi syarikat dan belum diserahkan kepada pembeli, maka wujud jual barang yang belum diqabd - hadis 'man ba'a bay'atan fa la yabi' hatta yaqbida' - dan juga bay' al-ma'dum dari sudut pembeli.
Ciri (ii) kredit segera, penyelesaian T+2, beli semula hari sama. Ini gharar dan bay' al-kali bil-kali: pengguna menjual emas yang belum diterima hasilnya, kemudian menggunakan kredit maya itu untuk membeli emas lagi. Ia juga membuka pintu spekulasi dan maysir kerana tiada penyerahan sebenar.
Ciri (iii) pulangan tetap 6% setahun. Ini riba yang jelas. Jaminan pulangan tetap menghapuskan risiko perkongsian, dan 'pajakan emas' tidak sah kerana emas bukan aset yang manfaatnya boleh diijarahkan. Jika ia berstruktur qard, sebarang tambahan ialah riba al-fadl; jika mudarabah, keuntungan tidak boleh dijamin.
Ciri (iv) caj simpanan 0.2% sebulan. Pada dasarnya harus sebagai ujrah wakalah atau upah penjagaan jika benar-benar kos sebenar dan bukan bersyarat dengan pinjaman. Ia menjadi haram jika caj itu sebenarnya tambahan ke atas pinjaman.
Kesimpulan: produk ini tidak boleh dilancarkan dalam bentuk sekarang kerana ia menggabungkan riba al-nasa', jual sebelum qabd, gharar dan riba dalam satu struktur.
2. Beri hukum terperinci bagi ciri (i) dan ciri (iii) berserta dalil, dan jelaskan mengapa hujah 'emas sudah diperuntukkan atas nama pengguna' tidak menyelamatkan produk ini.
Read the worked answer
Ciri (i): hukumnya haram. Dalil utamanya hadis riwayat Muslim: emas dengan emas, perak dengan perak, gandum dengan gandum, barli dengan barli, tamar dengan tamar, garam dengan garam - hendaklah sama jenis dengan sama jenis, sama timbangan, dan hendaklah yadan bi yad. Apabila jenisnya berbeza, juallah sesuka hati asalkan tunai. Wang kertas hari ini mengambil hukum emas dan perak dari sudut ribawi kerana ia berfungsi sebagai thaman. Maka emas ditukar dengan wang secara ansuran tiga bulan termasuk riba al-nasa' dan tidak sah, walaupun harganya dipersetujui pada hari akad.
Hujah 'emas sudah diperuntukkan atas nama pengguna' tidak menyelamatkan akad kerana dua sebab. Pertama, penentuan nama dalam rekod syarikat bukan qabd; qabd dalam emas memerlukan penyerahan fizikal atau penyerahan hukmi yang diiktiraf seperti penyerahan kunci dan pengasingan fizikal yang boleh diakses tanpa halangan syarikat. Emas itu masih dalam kawalan syarikat di Singapura dan boleh digunakan syarikat untuk pengguna lain. Kedua, masalah riba terletak pada penangguhan bayaran, bukan pada penentuan pemilikan. Walaupun emas benar-benar milik pengguna, harga yang belum dibayar penuh secara ansuran masih menjadikan pertukaran itu tidak tunai.
Ciri (iii): hukumnya haram dan termasuk riba jali. Jaminan 6% setahun bermakna pemberi emas tidak menanggung sebarang risiko, sedangkan prinsip syariah menetapkan al-ghunm bi al-ghurm - hasil mesti seiring dengan tanggungan risiko. 'Pajakan emas' tidak sah kerana ijarah menuntut manfaat yang boleh diambil tanpa menghabiskan 'ain, sedangkan penggunaan emas sebagai aset sewa dalam struktur ini hanyalah nama bagi pinjaman. Sabda Nabi: 'Setiap pinjaman yang menarik manfaat ialah riba.' Jika ia dikatakan mudarabah, jaminan tetap membatalkan ciri perkongsian kerana modal dijamin pulang.
Ringkasnya: struktur ini menggabungkan dua dosa besar kewangan - penangguhan dalam pertukaran ribawi dan jaminan pulangan atas pinjaman.
3. Reka semula model produk AurumX supaya patuh syariah tanpa kehilangan daya tarikan komersialnya. Nyatakan urutan akad dan kawalan operasi yang perlu ada.
Read the worked answer
1. Buang ansuran ke atas emas. Gantikan dengan wakalah bi al-istithma': pengguna menyimpan dana dalam akaun simpanan emas berasingan melalui akad wakalah, dan pembelian emas hanya berlaku apabila dana mencukupi untuk pembelian tunai penuh. Akad jual beli emas dibuat secara tunai dan selesai dalam majlis yang sama - bayaran melalui akaun amanah dan pengesahan qabd serentak. Jika mahu pembiayaan, ia mestilah pembiayaan tunai (qard hasan atau tawarruq atas komoditi bukan ribawi) dan bukan pembiayaan harga emas bertangguh.
2. Qabd hakiki dan hukmi. Setiap pembelian mesti dikaitkan dengan nombor siri atau ID jongkong, pengasingan fizikal dalam peti besi (segregated vault), penyata pemilikan atas nama pengguna, dan hak pengeluaran fizikal bila-bila masa. Emas milik pengguna tidak boleh dicampur dengan aset syarikat.
3. Kredit jualan hanya selepas penyelesaian. Hasil jualan tidak boleh dikreditkan sebelum dana benar-benar masuk. Hapuskan ciri beli semula pada hari yang sama; tetapkan tempoh minima pegangan atau larangan netting untuk menutup pintu spekulasi dan bay' al-kali bil-kali.
4. Ganti pulangan tetap dengan perkongsian sebenar. Jika mahu produk simpanan berjangka, gunakan mudarabah dengan nisbah keuntungan (contoh 60:40) tanpa jaminan, atau murabahah ke atas aset bukan ribawi. Keuntungan diisytiharkan selepas tempoh, bukan dijanjikan di hadapan.
5. Caj penyimpanan. Kekalkan 0.2% sebulan sebagai ujrah penjagaan berasaskan kos sebenar, dinyatakan dalam akad dan tidak berkait dengan pinjaman.
6. Tadbir urus syariah. Lantik penasihat syariah bertauliah, audit syariah tahunan, dan garis panduan pemasaran yang melarang penggunaan perkataan 'dijamin' atau 'pulangan tetap'. Semua perubahan perlu dimuatkan dalam terma produk sebelum pelancaran kerana pengguna sedia ada berjumlah 12,400 orang dan risiko regresif kepada pengguna amat tinggi.