Εισαγωγείς, affiliates και μόχλευση σε crypto: πού σταματά η άδεια

Ναι, κατά πάσα πιθανότητα ασκεί μη αδειοδοτημένη επενδυτική δραστηριότητα.

• Το κρίσιμο σημείο δεν είναι το υποκείμενο στοιχείο (bitcoin) αλλά η φύση του προϊόντος: ένα CFD είναι παράγωγο χρηματοπιστωτικό μέσο ανεξαρτήτως αν το underlying είναι crypto asset. Επομένως εμπίπτει στο πεδίο του νόμου 87(I)/2017.
• Η δραστηριότητα περιλαμβάνει στοιχεία λήψης/διαβίβασης εντολών και πιθανώς εκτέλεσης ή dealing: η Nova προσελκύει πελάτες, καθορίζει όρους και μόχλευση, εισπράττει κεφάλαια και διαχειρίζεται τη σχέση. Η επίκληση τρίτου broker στις Σεϋχέλλες δεν απαλλάσσει, όταν η ίδια απευθύνεται σε κατοίκους Κύπρου και Ελλάδας και ενεργεί ως σημείο εισόδου.
• Η στόχευση πελατών στην Κύπρο (30%) σημαίνει άσκηση δραστηριότητας εντός της κυπριακής επικράτειας· η ύπαρξη άδειας σε τρίτη χώρα δεν παρέχει δικαίωμα προσφοράς υπηρεσιών στην ΕΕ χωρίς καθεστώς passporting ή άλλη νόμιμη βάση.
• Πρόσθετα: οι ισχυρισμοί «εγγυημένη απόδοση 8% μηνιαίως» είναι παραπλανητικοί, ενώ η μόχλευση 1:100 υπερβαίνει τα όρια της εθνικής παρέμβασης προϊόντος για retail πελάτες CFDs.
• Συνέπειες: διαταγή παύσης, διοικητικά πρόστιμα, ποινική ευθύνη, δημόσια προειδοποίηση και καταχώριση σε κατάλογο μη αδειοδοτημένων οντοτήτων.

Συμπέρασμα: το «ο broker είναι ο αντισυμβαλλόμενος» είναι εταιρικό μάρκετινγκ, όχι νομική άμυνα.

Το μοντέλο είναι εκ προοιμίου ασυμβίβαστο με τους κανόνες συμπεριφοράς.

• Αμοιβή ως ποσοστό επί των ζημιών του πελάτη δημιουργεί ευθυγράμμιση συμφερόντων αντίθετη προς τον πελάτη: ο διανομέας ωφελείται όταν ο πελάτης χάνει. Σε αδειοδοτημένη εταιρεία αυτό θα απαιτούσε αυστηρή αξιολόγηση σύγκρουσης, τεκμηρίωση ότι η πληρωμή δεν επηρεάζει την ποιότητα της υπηρεσίας και, κατά κανόνα, θα ήταν μη αποδεκτό.
• Πρόσωπα που προωθούν χρηματοπιστωτικά μέσα για λογαριασμό εταιρείας και λαμβάνουν αμοιβή ενδέχεται να θεωρούνται tied agents ή να ασκούν επενδυτική προώθηση χωρίς άδεια· απαιτείται καταχώριση, έλεγχος καταλληλότητας, εκπαίδευση και σύμβαση με όρια εντολής.
• Οι «mentors» που δίνουν σήματα συναλλαγών αγγίζουν την παροχή επενδυτικών συμβουλών χωρίς άδεια, ενώ η χρήση Telegram χωρίς αρχείο επικοινωνίας παραβιάζει τους κανόνες τήρησης αρχείων.
• Οι υποσχέσεις «εγγυημένης απόδοσης» απαγορεύονται ως παραπλανητικές· οι ανακοινώσεις πρέπει να είναι σαφείς, δίκαιες και μη παραπλανητικές, με εμφανή προειδοποίηση κινδύνου.

Ορθή πρακτική για ΚΕΠΕΥ: αμοιβή βάσει όγκου/υπηρεσίας και όχι ζημιών, μητρώο εισαγωγέων, έλεγχος υλικού πριν τη δημοσίευση, καταγραφή ενεργειών, πολιτική δώρων/παροχών και τακτικός έλεγχος των καναλιών κοινωνικής δικτύωσης.

Ο πελάτης έχει δρόμους καταγγελίας, αλλά όχι πρόσβαση στα ταμεία αποζημίωσης.

• Καταγγελία στην CySEC: η Επιτροπή εξετάζει μη αδειοδοτημένη δραστηριότητα, μπορεί να εκδώσει διαταγή παύσης, πρόστιμα και δημόσια προειδοποίηση. Η διαδικασία αυτή δεν αποφέρει η ίδια αποζημίωση στον πελάτη.
• Ταμείο Αποζημίωσης Επενδυτών (ICF): καλύπτονται μόνο πελάτες μέλους του Ταμείου, δηλαδή αδειοδοτημένης εταιρείας που συμμετέχει. Η Nova δεν είναι μέλος, άρα δεν υπάρχει κάλυψη - ο πελάτης δεν μπορεί να στραφεί στο Ταμείο.
• Χρηματοοικονομικός Επίτροπος: η δικαιοδοσία του καλύπτει, κατά βάση, εποπτευόμενες οντότητες· για μη αδειοδοτημένη εταιρεία η προσφυγή είναι αμφίβολη.
• Αστικά: αγωγή για απάτη/παραπλανητική πληροφόρηση, αίτημα ασφαλιστικών μέτρων, καταγγελία στην αστυνομία για εξαπάτηση, καθώς και κίνηση διαδικασίας κατά του αλλοδαπού broker εφόσον εντοπιστεί περιουσία.
• Πρακτικά: ο πελάτης πρέπει να διατηρήσει αρχεία οθόνης των διαφημίσεων, αποδεικτικά κατάθεσης και επικοινωνίας, και να υποβάλει την καταγγελία άμεσα, πριν την εξαφάνιση των ιχνών.

Το δίδαγμα για εξεταζόμενο: η έλλειψη άδειας μεταφράζεται σε έλλειψη δικτύου ασφαλείας, όχι σε έλλειψη ευθύνης.