Perencanaan Dana Pensiun
Domain ini menguji dua fase pensiun: akumulasi (menabung) dan distribusi (mengambil dana), serta penentuan besar dana yang harus tersedia saat memasuki masa pensiun.
Aturan inti
- Tentukan replacement ratio, umumnya 70–80% dari penghasilan terakhir, untuk mempertahankan gaya hidup.
- Gunakan tingkat hasil riil: i_riil = (1 + hasil)/(1 + inflasi) − 1.
- Dana dibutuhkan saat pensiun = pengeluaran tahun pertama × faktor anuitas selama masa pensiun.
- Faktor anuitas = [1 − (1 + i_riil)^−n]/i_riil; jika pengambilan dilakukan di awal periode, kalikan (1 + i_riil).
- Setoran selama fase akumulasi: A = FV × i/[(1+i)^n − 1].
- Manfaat yang sudah ada (DPLK, BPJS, program perusahaan) dikurangkan dari kebutuhan bruto.
Contoh
Seseorang berusia 35 tahun ingin pensiun pada 60 tahun dengan pengeluaran Rp10.000.000 per bulan dalam nilai hari ini, inflasi 5%, hasil investasi 7%, dan masa pensiun 20 tahun. Pada saat pensiun, pengeluaran bulanan = 10.000.000 × 1,05^25 = Rp33.863.550, atau Rp406.362.600 per tahun. Hasil riil = 1,07/1,05 − 1 = 1,9048%. Faktor anuitas 20 tahun = [1 − 1,019048^−20]/0,019048 ≈ 16,503, sehingga dana yang dibutuhkan ≈ Rp6,71 miliar. Dengan 300 bulan menabung pada 9% p.a. (i = 0,75%), setoran ≈ Rp5,98 juta per bulan.
Jebakan
- Merencanakan pensiun dengan angka nominal tanpa inflasi.
- Memakai hasil investasi tinggi konstan sampai usia 90 tanpa skenario konservatif.
- Mengabaikan biaya kesehatan yang biasanya naik lebih cepat daripada inflasi umum.
- Lupa sequence-of-returns risk: penurunan pasar pada awal masa pensiun mempercepat habisnya dana.
- Tidak mengurangi manfaat pensiun yang sudah dijanjikan.