Svalutazione crediti, leasing e covenant: il bilancio 2024 della Tessitura Bormida
La Tessitura Bormida Srl redige il bilancio al 31/12/2024 in forma abbreviata (art. 2435-bis c.c.). Al 31 dicembre 2024: crediti verso clienti lordi 900.000 euro; fondo svalutazione crediti 25.000 euro, interamente dedotto in passato entro il limite di legge. Due posizioni critiche: il cliente A, esposizione di 220.000 euro, è stato ammesso al concordato preventivo con proposta di pagamento del 30%; il cliente B, esposizione di 40.000 euro, è in liquidazione giudiziale e non ha beni. È inoltre in corso un leasing finanziario su un macchinario: maxicanone di 60.000 euro pagato il 1° settembre 2024, canoni mensili di 6.000 euro dal 1° ottobre 2024, durata 48 mesi decorrenti dal 1° settembre 2024. Il patrimonio netto ante-rettifiche è di 420.000 euro; i debiti finanziari ammontano a 1.150.000 euro e il contratto di finanziamento impone un rapporto patrimonio netto/debiti finanziari non inferiore a 0,35.
1. Determini le rettifiche per svalutazione dei crediti e ne illustri il trattamento civilistico e fiscale, distinguendo tra svalutazione e perdita su crediti.
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Cliente A (concordato con proposta del 30%): il valore di presumibile realizzo è 220.000 x 30% = 66.000 euro, quindi la svalutazione necessaria è 154.000 euro. Il criterio civilistico è quello del valore di presumibile realizzo (art. 2426, n. 8, c.c.), valutato in base alla proposta di concordato e alle garanzie disponibili.
Cliente B (liquidazione giudiziale senza beni): la svalutazione è integrale, 40.000 euro, ma qui si pone la distinzione chiave tra svalutazione e perdita. Se il credito è definitivamente irrecuperabile, la perdita è deducibile integralmente ex art. 101, comma 5, TUIR, perché la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale costituisce elemento certo e preciso; se invece si opta per una svalutazione prudenziale, si resta nel regime dell'art. 106 TUIR.
Rettifiche complessive: 194.000 euro; fondo svalutazione crediti 25.000 + 194.000 = 219.000; crediti netti 681.000 euro.
Fiscalmente, l'art. 106 TUIR consente di dedurre accantonamenti entro lo 0,5% del valore dei crediti iscritti in bilancio: 900.000 x 0,5% = 4.500 euro. Il fondo complessivo deducibile non può superare il 5% del valore dei crediti, cioè 45.000 euro, e il fondo preesistente di 25.000 euro lascia capienza. L'eccedenza di 149.500 euro (194.000 meno 4.500 meno 40.000 di perdita deducibile) genera una variazione in aumento e un'imposta differita passiva del 24%, pari a 35.880 euro.
2. Come va contabilizzato il leasing finanziario nel bilancio 2024 e quale quota di maxicanone è di competenza?
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Con il metodo patrimoniale, che è quello applicabile alla generalità delle società che redigono il bilancio in forma abbreviata, il bene non viene iscritto tra le immobilizzazioni: il costo è rappresentato dai canoni. Ciò che rileva è il principio di competenza economica.
Il maxicanone di 60.000 euro non è un costo del 2024: è una spesa anticipata a fronte della disponibilità del bene per l'intera durata contrattuale. Va quindi ripartito sulla durata del contratto, cioè 48 mesi dal 1° settembre 2024, con una quota di competenza per il 2024 di 60.000 x 4/48 = 5.000 euro; i restanti 55.000 euro sono un risconto attivo.
I canoni mensili di 6.000 euro maturati dal 1° ottobre al 31 dicembre 2024 sono tre, per 18.000 euro, di competenza dell'esercizio.
Impatto a conto economico 2024: 5.000 + 18.000 = 23.000 euro di costi per godimento di beni di terzi; a stato patrimoniale, 55.000 euro di risconti attivi. L'alternativa di imputare l'intero maxicanone al 2024 è tecnicamente errata perché altera la competenza e il risultato, e va evitata anche in considerazione del covenant.
Sul piano fiscale, la deduzione dei canoni segue l'art. 102, comma 7, TUIR (durata minima del contratto in rapporto al periodo di ammortamento), con regole proprie per il maxicanone: il consulente deve verificare la corretta imputazione temporale anche ai fini IRES e IRAP.
3. Valuti l'effetto delle rettifiche sul patrimonio netto e sul covenant bancario, indicando le conseguenze in termini di informativa e di continuità aziendale.
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Effetto netto delle rettifiche: svalutazione 194.000 euro meno l'effetto fiscale differito di 35.880 euro, pari a 158.120 euro di riduzione del patrimonio netto. Il patrimonio netto passa da 420.000 a circa 261.880 euro. A questo va aggiunto l'effetto del corretto trattamento del maxicanone, che migliora il risultato di 55.000 euro lordi (circa 41.800 euro netti) rispetto all'imputazione integrale: il patrimonio netto si attesta quindi intorno a 303.700 euro.
Il rapporto patrimonio netto/debiti finanziari scende da 420.000/1.150.000 = 0,365 a circa 303.700/1.150.000 = 0,264, quindi sotto la soglia di 0,35. Il covenant è violato e la banca può chiedere il rimborso anticipato o la ricapitalizzazione: è un evento che va valutato nella prospettiva della continuità aziendale.
Conseguenze operative: informativa in nota integrativa ex art. 2427 c.c. sulle rettifiche e sui fatti di rilievo; valutazione della sussistenza del presupposto della continuità (OIC 11) con l'eventuale supporto di una lettera di intenti della banca o dei soci; tempestiva interlocuzione con l'istituto per ottenere una waiver. Non è corretto «aggiustare» la svalutazione per rispettare il covenant: la rappresentazione veritiera e corretta prevale sull'interesse contrattuale.