Korea Financial Investment Analyst flashcards

33 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.

금융투자업 6개 업종

자본시장법상 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업으로 구분되며, 겸영 시 이해상충 방지체계가 요구된다.

적합성 원칙

일반투자자의 투자목적·재산상황·투자경험에 비추어 부적합한 투자권유를 금지하는 원칙으로, 위반 시 손해배상 책임이 문제될 수 있다.

설명의무

금융투자상품의 구조, 위험, 수수료, 원금손실 가능성 등을 투자자가 이해할 수 있도록 설명해야 하는 의무이다.

전문투자자

국가·한국은행·금융회사 등은 당연 전문투자자이며, 법인·개인은 일정 요건과 확인 절차를 거쳐 인정될 수 있다.

불공정거래 세 유형

미공개중요정보 이용(내부자거래), 시세조종, 부정거래로 구분되며, 위반 시 형사처벌과 과징금이 부과될 수 있다.

영업용순자본비율(NCR)

금융투자회사의 건전성 지표로, 총자본에서 유동성·위험 항목을 차감한 영업용순자본을 최소 기준 이상으로 유지해야 한다.

금융투자상품 정의

원본손실 가능성이 있는 증권과 파생상품을 말하며, 예금·보험은 원칙적으로 금융투자상품에 해당하지 않는다.

주식의 권리

주주는 잔여재산 청구권, 의결권, 배당청구권을 가지며, 채권자보다 후순위로 배당·잔여재산을 받는다.

채권 가격과 금리

채권 가격과 시장금리는 역의 관계이며, 듀레이션이 길수록 금리 변동에 대한 가격 민감도가 커진다.

ETF 괴리율

ETF 시장가격과 순자산가치(NAV)의 차이를 비율로 나타낸 지표로, 유동성·추적오차와 함께 평가한다.

ELS 녹인 배리어

기초자산 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금손실이 확정되는 조건으로, ELS의 주요 위험 요인이다.

집합투자기구 분류

펀드는 공모·사모, 개방형·폐쇄형, ETF·MMF 등으로 분류되며, 운용방식과 환매 가능성이 핵심 차이다.

피셔 방정식

명목이자율은 실질이자율과 기대인플레이션의 합에 근사하며, 실질이자율은 자본의 기회비용을 반영한다.

PER와 PBR

PER은 주가를 주당순이익(EPS)으로, PBR은 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 밸류에이션 지표이다.

금리와 자산가격

기준금리 인상은 할인율을 높여 주식·채권 가격에 하방 압력을 주며, 자산배분 결정에 영향을 준다.

경기순환과 자산성과

회복·확장·후퇴·침체 국면에 따라 경기민감주, 방어주, 채권 등 자산군의 상대적 성과가 달라진다.

환율과 수익률

환율 변동은 외국인 투자자의 원화 환산 수익률에 직접 영향을 주므로 환노출·환헤지 여부를 구분해 평가해야 한다.

고든 성장모형

P0 = D1/(r−g)로 주가를 추정하며, 성장률 g가 요구수익률 r보다 작고 지속가능할 때만 적용된다.

DCF와 WACC

잉여현금흐름(FCF)을 가중평균자본비용(WACC)으로 할인해 기업가치를 산정하는 절대가치 평가 방법이다.

EV/EBITDA

기업가치를 상각전영업이익으로 나눈 배수로, 감가상각·자본구조 영향을 배제해 기업 간 비교에 유용하다.

재무비율

유동비율=유동자산/유동부채, 부채비율=부채/자본, ROE=순이익/자기자본으로 수익성과 안정성을 평가한다.

RSI

상대강도지수로 0~100 범위이며, 70 이상은 과매수, 30 이하는 과매도 신호로 해석된다.

포트폴리오 기대수익과 분산

기대수익은 가중평균으로, 분산은 가중치·공분산의 합으로 계산되며 자산 간 상관계수가 낮을수록 분산효과가 크다.

효율적 투자선

동일 위험에서 최대 기대수익을 주는 포트폴리오 집합이며, 무위험자산과의 접점이 접선포트폴리오이다.

CAPM

E(Ri)=Rf+βi·(E(Rm)−Rf)로 기대수익을 추정하며, β는 시장 대비 체계적 위험을 측정한다.

샤프지수

(Rp−Rf)/σp로 총위험 단위당 초과수익을 측정하며, 위험조정 성과평가 지표로 널리 쓰인다.

리밸런싱

자산 비중이 목표에서 이탈했을 때 매매로 목표 비중을 회복시키는 과정으로, 전략적 자산배분의 실행 단계이다.

풋-콜 패리티

배당이 없을 때 C−P=S−K·e^(−rT) 관계가 성립하며, 위반 시 차익거래 기회가 발생한다.

옵션 그리스

델타, 감마, 세타, 베가, 로로 기초자산 가격·시간·변동성 변화에 대한 옵션가격 민감도를 측정한다.

VaR

정상 시장과 신뢰수준 하에서 일정 기간 최대 예상손실을 추정하며, 꼬리위험과 유동성 위험은 반영하지 못한다.

커버드콜 전략

주식 보유와 동시에 콜옵션을 매도해 프리미엄을 수취하는 전략으로, 상승 이익이 제한되는 대신 하방 완충을 얻는다.

이해상충 관리

회피·공개·동의·독립성 확보 순으로 관리하며, 이해관계가 있는 거래는 사전 공개가 원칙이다.

선행매매

고객 주문을 이용해 자신이나 회사가 먼저 거래하는 프론트러닝 행위로, 고객 이익 침해로 금지된다.