AMIB Operador de Dinero key terms

Precio al que las instituciones financieras se prestan fondos entre sí a muy corto plazo, normalmente a un día. Sirve como referencia para fijar otras tasas del mercado de dinero y refleja la liquidez disponible en el sistema.

Segmento donde se negocian instrumentos de deuda de corto plazo y alta liquidez, cuyo objetivo es cubrir necesidades temporales de efectivo o colocar excedentes. Participan bancos, casas de bolsa, fondos y tesorerías corporativas.

Operación en la que una parte vende valores y se compromete a recomprarlos a un precio y plazo pactados. Funciona como préstamo colateralizado: quien entrega los valores obtiene liquidez y quien los recibe asegura su exposición con garantía.

Activo entregado como garantía para respaldar el cumplimiento de una obligación financiera. En el mercado de dinero suele consistir en valores de alta calidad; si la contraparte incumple, el acreedor puede ejecutarlo para recuperar su exposición.

Porcentaje adicional que se descuenta al valor de un colateral para cubrir variaciones de precio y costos de liquidación. Protege al acreedor frente a caídas del valor del activo durante la vida de la operación.

Entidad que se interpone entre comprador y vendedor en una operación, actuando como comprador de todos los vendedores y vendedor de todos los compradores. Reduce el riesgo de crédito bilateral mediante compensación y exigencia de garantías.

Infraestructura que calcula posiciones netas, gestiona garantías y organiza la liquidación de operaciones entre participantes. Su función es asegurar que los flujos de efectivo y valores se intercambien de forma ordenada y conforme a las reglas del mercado.

Proceso por el cual se transfieren efectivo y valores entre las partes para extinguir una operación pactada. Incluye confirmación, compensación y entrega contra pago, y su cumplimiento oportuno evita incumplimientos y sanciones.

Modalidad de liquidación en la que la transferencia de valores ocurre simultáneamente con la del efectivo. Elimina el riesgo de que una parte entregue su activo sin recibir la contraprestación correspondiente.

Posibilidad de que una operación no se complete en la fecha prevista por fallas operativas, falta de fondos o incumplimiento de la contraparte. Puede generar pérdidas, sanciones y afectaciones reputacionales para la institución involucrada.

Probabilidad de que la otra parte de una operación no cumpla sus obligaciones de pago o entrega. Se gestiona evaluando la solvencia del participante, estableciendo límites de exposición y exigiendo garantías adecuadas.

Monto máximo de riesgo que una institución acepta asumir frente a una contraparte, emisor o tipo de instrumento. Se fija con base en análisis de crédito y apetito de riesgo, y se monitorea de forma continua.

Exposición a pérdidas por cambios en tasas de interés, tipos de cambio o precios de los instrumentos negociados. En el mercado de dinero impacta principalmente el valor de posiciones de deuda de corto plazo y los reportos.

Posibilidad de no contar con efectivo suficiente para cumplir obligaciones de pago al vencimiento, o de tener que vender activos a precios desfavorables para obtenerlo. Se gestiona con calce de plazos y reservas líquidas.

Pérdida derivada de fallas en procesos internos, errores humanos, sistemas deficientes o eventos externos. En la operación de mercado de dinero incluye equivocaciones en captura, confirmación tardía y fraudes.

Práctica de alinear los vencimientos de activos y pasivos para evitar desfases entre entradas y salidas de efectivo. Reduce la necesidad de financiamiento urgente y disminuye la exposición al riesgo de liquidez.

Medida de la sensibilidad del precio de un instrumento de deuda ante cambios en las tasas de interés, expresada en años. A mayor duración, mayor es la variación porcentual del precio frente a un movimiento de tasas.

Representación gráfica de las tasas de interés de instrumentos de deuda ordenadas por plazo. Su forma permite inferir expectativas del mercado sobre inflación, tasas futuras y condiciones de liquidez.

Costo al que una institución obtiene recursos para financiar su operación diaria. Es una referencia clave para determinar la rentabilidad de las posiciones y el precio de las operaciones activas.

Promedio ponderado de las tasas que paga una institución por las distintas fuentes de financiamiento que utiliza. Sirve para evaluar si el rendimiento de los activos cubre el costo del pasivo.

Diferencia entre los ingresos generados por activos productivos y los costos de los pasivos que los financian. Refleja la rentabilidad del negocio de intermediación antes de gastos operativos.

Título que representa un préstamo otorgado por el inversionista al emisor, quien se obliga a pagar intereses y devolver el principal en fechas definidas. En el mercado de dinero su plazo suele ser menor a un año.

Pagré o título de deuda de corto plazo emitido por empresas para obtener financiamiento de trabajo. Generalmente no cuenta con garantía específica y su rendimiento depende de la calidad crediticia del emisor.

Opinión independiente sobre la capacidad y disposición de un emisor para cumplir sus obligaciones financieras. Se expresa mediante escalas de riesgo y orienta a los inversionistas sobre la prima de rendimiento exigible.

Pérdida potencial porque un emisor o deudor no pague el principal o los intereses en las condiciones pactadas. Se evalúa con análisis financiero, calificaciones y seguimiento de la situación del emisor.

Posición de compra o venta que mantiene un participante en un instrumento o plazo determinado. Su seguimiento permite conocer la exposición neta de la institución y controlar los límites autorizados.

Nivel de riesgo que una institución está dispuesta a asumir para alcanzar sus objetivos de negocio, definido por la alta dirección. Orienta la fijación de límites y las políticas de operación.

Intercambio formal entre las partes para validar los términos de una operación: instrumento, monto, tasa, plazo y fecha de liquidación. Detecta discrepancias antes de que se ejecuten los flujos de efectivo y valores.

Proceso mediante el cual la institución identifica y verifica la identidad de sus clientes, entiende su actividad y evalúa el perfil de riesgo de la relación. Es la base para detectar operaciones inusuales.

Conjunto de medidas de identificación, verificación y seguimiento que aplica una institución a clientes y contrapartes según su nivel de riesgo. Debe actualizarse periódicamente y documentarse de forma adecuada.

Persona física que en última instancia posee o controla a un cliente o recibe los beneficios de una operación. Su identificación es obligatoria para prevenir el uso de estructuras societarias con fines ilícitos.

Movimiento que no corresponde al perfil, actividad o historial del cliente, o que carece de justificación económica aparente. Debe analizarse y, en su caso, reportarse a la autoridad competente.

Aviso que la institución financiera envía a la autoridad cuando detecta indicios de lavado de dinero o financiamiento al terrorismo. Se elabora de forma confidencial y sin informar al cliente involucrado.

Situación en la que el interés personal de un empleado o de la institución puede influir indebidamente en una decisión profesional. Debe identificarse, declararse y gestionarse para preservar la integridad del mercado.

Aprovechamiento de datos confidenciales no públicos para obtener ventajas en la negociación de instrumentos financieros. Es una conducta sancionada que daña la equidad y la confianza en el mercado.

Conjunto de normas y prácticas que rigen el comportamiento de los participantes para asegurar transparencia, equidad y orden en las negociaciones. Incluye la prohibición de manipulación de precios y de prácticas engañosas.

Principios de integridad, honestidad y responsabilidad que orientan la actuación de quien opera en los mercados financieros. Exige anteponer el interés del cliente y el cumplimiento normativo al beneficio personal.

Descripción de los objetivos, horizonte, tolerancia al riesgo y conocimientos financieros de un cliente. Es la base para recomendar instrumentos adecuados y documentar la idoneidad de la asesoría.

Obligación de que el instrumento sugerido sea congruente con el perfil, necesidades y circunstancias del cliente. La institución debe justificar la recomendación y conservar evidencia de la evaluación realizada.