Estabilidade financeira: riscos, regulação prudencial e redes de segurança
Arcabouço conceitual
Estabilidade financeira é a capacidade do sistema de intermediar recursos sem rupturas. Estude os tipos de risco: crédito, mercado, liquidez, operacional, concentração, contágio e sistêmico. Diferencie risco idiossincrático de risco sistêmico e entenda externalidades negativas que justificam regulação. Domine os conceitos de capital regulatório, liquidez (LCR e NSFR), alavancagem e colchões de capital (conservação e contracíclico), além dos princípios de Basileia.
Instrumentos e instituições
Saiba o papel do Comitê de Estabilidade Financeira (Comef), do Relatório de Estabilidade Financeira (REF) e dos testes de estresse. Compreenda a resolução bancária, o FGC (limite de garantia por CPF/CNPJ e por instituição) e a atuação do BC como emprestador de última instância. Entenda macroprudencial versus microprudencial: o primeiro olha o sistema, o segundo a instituição.
Armadilhas em prova
(1) Confundir capital com liquidez – são exigências distintas. (2) Achar que depósito compulsório é instrumento apenas monetário; também tem função prudencial. (3) Supor que o FGC cobre qualquer valor e qualquer aplicação – há teto e exclusões. (4) Trocar risco de crédito por risco de contraparte. (5) Ignorar que provisão não é o mesmo que capital regulatório.
Exemplo trabalhado
Um banco tem RWA de R$ 100 bi e patrimônio de referência de R$ 12 bi. O índice de Basileia é 12%. Se o mínimo exigido for 8% mais colchão de conservação de 2,5%, o requerido é 10,5%; como 12% > 10,5%, há folga de 1,5 p.p. Esse tipo de cálculo aparece em questões aplicadas.