Comptabilité, analyse financière et gestion budgétaire
Cette partie combine deux compétences : lire la performance et l'équilibre financier d'une entreprise à partir de ses états financiers, puis construire et contrôler un budget. Les questions portent souvent sur une chaîne de calcul courte mais enchaînée.
Soldes intermédiaires de gestion
Marge commerciale = ventes de marchandises − coût d'achat des marchandises vendues. Valeur ajoutée = marge + production − consommations intermédiaires. EBE = VA − charges de personnel − impôts et taxes. Résultat d'exploitation = EBE − dotations + reprises. CAF = résultat net + dotations − reprises − plus-values de cession.
Équilibre financier
FR = ressources stables − emplois stables. BFR = stocks + créances d'exploitation − dettes d'exploitation. Trésorerie nette = FR − BFR. Une trésorerie nette positive signale une marge de sécurité ; négative, un recours aux concours bancaires courants.
Ratios utiles
Endettement = dettes financières / capitaux propres ; autonomie financière = capitaux propres / total bilan ; liquidité générale = actif circulant / dettes à court terme ; rotation des stocks = 360 / délai moyen de stockage.
Exemple raisonné
Stocks 400, clients 600, dettes fournisseurs 350 → BFR = 650. Ressources stables 1 800, immobilisations 1 100 → FR = 700 ; trésorerie nette = 50. Diagnostic : équilibre respecté mais marge mince. Si le délai client passe de 60 à 90 jours, les créances augmentent d'environ 300 et la trésorerie devient négative : il faut négocier un découvert, réduire le stock ou raccourcir le crédit client.
Contrôle budgétaire
Écart sur chiffre d'affaires = CA réel − CA prévu, décomposé en écart de volume (Δquantités × prix prévu) et écart de prix (Δprix × quantités réelles). Exemple : prévu 1 000 × 10 = 10 000 ; réel 1 100 × 9,50 = 10 450 ; écart +450 = volume +1 000 et prix −550.
Pièges qui coûtent des marks
Glisser les dettes financières dans le BFR ; oublier les amortissements dans la CAF ; comparer un stock moyen à un chiffre d'affaires TTC ; inverser le signe favorable/défavorable d'un écart ; conclure sur le seul résultat sans regarder la trésorerie.