Wakil Manajer Investasi (WMI) key terms

Daftar berisi efek yang memenuhi kriteria syariah yang ditetapkan OJK, menjadi acuan bagi reksa dana syariah dan investor yang ingin berinvestasi sesuai prinsip Islam.

Lembaga pengatur dan pengawas sektor jasa keuangan Indonesia yang menerbitkan peraturan, memberi izin, dan mengawasi Manajer Investasi serta reksa dana.

Dokumen resmi yang wajib disediakan sebelum penawaran efek, memuat tujuan investasi, kebijakan, risiko, biaya, dan informasi material lain bagi calon investor.

Nilai total aset reksa dana dikurangi seluruh kewajibannya pada suatu waktu, biasanya dinyatakan per unit penyertaan sebagai NAB per unit.

Satuan kepemilikan investor dalam reksa dana yang menunjukkan porsi hak atas portofolio kolektif, diterbitkan saat pembelian dan dibatalkan saat pencairan.

Proses pembelian unit penyertaan reksa dana oleh investor, yang nilainya dihitung berdasarkan NAB per unit pada tanggal penyelesaian transaksi.

Proses pencairan atau penjualan kembali unit penyertaan oleh investor kepada Manajer Investasi, dibayarkan sesuai NAB dan ketentuan waktu yang berlaku.

Batas waktu penerimaan instruksi transaksi reksa dana pada suatu hari kerja; instruksi setelah batas ini diproses menggunakan NAB hari kerja berikutnya.

Ringkasan berkala berisi kinerja, komposisi portofolio, alokasi sektor, dan profil risiko reksa dana yang membantu investor membandingkan produk secara cepat.

Reksa dana yang menerbitkan dan membeli kembali unit penyertaannya secara terus-menerus, sehingga investor dapat masuk dan keluar sesuai NAB harian.

Reksa dana dengan jumlah unit penyertaan tetap yang tidak wajib dibeli kembali oleh Manajer Investasi; investor menjual melalui bursa atau mekanisme lain.

Reksa dana berbentuk kontrak investasi kolektif yang unitnya diperdagangkan di bursa sepanjang hari seperti saham, dengan harga mengikuti NAB dan permintaan pasar.

Reksa dana yang mengelola dana hanya pada efek syariah, menerapkan pembersihan pendapatan tidak halal, dan diawasi oleh Dewan Pengawas Syariah.

Surat berharga syariah yang mewakili kepemilikan atas aset atau hak manfaat, memberikan imbal hasil berdasarkan akad tertentu tanpa bunga dan tanpa pokok utang berbunga.

Surat utang jangka panjang yang diterbitkan penerbit untuk meminjam dana, membayar kupon berkala dan melunasi nilai nominal pada saat jatuh tempo.

Ukuran sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan tingkat bunga, dinyatakan dalam tahun; semakin besar nilainya, semakin besar potensi fluktuasi harga.

Ukuran kelengkungan hubungan harga dan yield obligasi yang menyempurnakan perkiraan duration, terutama ketika perubahan tingkat bunga cukup besar.

Tingkat pengembalian tahunan yang akan diperoleh investor jika membeli obligasi pada harga tertentu dan memegangnya hingga jatuh tempo, termasuk kupon dan selisih harga.

Model keseimbangan yang menyatakan ekspektasi imbal hasil aset sama dengan tingkat bebas risiko ditambah beta dikalikan premi risiko pasar.

Ukuran sensitivitas imbal hasil suatu saham atau portofolio terhadap pergerakan pasar; beta lebih dari satu berarti lebih berfluktuasi daripada pasar.

Selisih antara imbal hasil aktual portofolio dan imbal hasil yang diharapkan berdasarkan risiko sistematisnya, menunjukkan nilai tambah pengelolaan aktif.

Rasio imbal hasil berlebih di atas tingkat bebas risiko terhadap volatilitas total portofolio, dipakai membandingkan kinerja setelah memperhitungkan risiko menyeluruh.

Rasio imbal hasil berlebih terhadap beta portofolio, mengukur imbal hasil per unit risiko sistematis dan cocok untuk portofolio yang terdiversifikasi baik.

Rasio imbal hasil aktif di atas benchmark terhadap tracking error, mengukur konsistensi dan efisiensi keputusan aktif seorang Manajer Investasi.

Ukuran seberapa besar fluktuasi selisih imbal hasil portofolio terhadap benchmark-nya; nilai kecil menandakan portofolio bergerak mendekati acuan.

Indeks atau acuan pembanding yang ditetapkan dalam prospektus untuk menilai kinerja portofolio dan mengevaluasi keputusan alokasi serta pemilihan efek.

Indeks yang mengukur kinerja harga seluruh saham tercatat di Bursa Efek Indonesia, sering dipakai sebagai gambaran arah pasar saham domestik.

Estimasi kerugian maksimum portofolio pada tingkat kepercayaan dan horizon waktu tertentu, misalnya kerugian yang tidak terlampaui pada 95% skenario.

Simulasi dampak skenario ekstrem atau historis terhadap portofolio untuk menilai ketahanan modal dan mengidentifikasi konsentrasi risiko tersembunyi.

Risiko tidak dapat menjual aset dengan cepat pada harga wajar karena volume perdagangan tipis, yang dapat memaksa diskon atau penundaan pencairan reksa dana.

Ukuran statistik sebaran imbal hasil di sekitar rata-ratanya, lazim dipakai sebagai proksi volatilitas atau risiko total suatu portofolio.

Garis dalam grafik CAPM yang menghubungkan imbal hasil yang diharapkan dengan beta, menjadi patokan apakah suatu aset dinilai wajar.

Metode valuasi yang memperkirakan nilai intrinsik dengan mendiskontokan seluruh arus kas masa depan ke nilai sekarang menggunakan tingkat diskonto sesuai risiko.

Rata-rata tertimbang biaya utang setelah pajak dan biaya ekuitas sesuai struktur modal, dipakai sebagai tingkat diskonto dalam valuasi perusahaan.

Arus kas yang tersisa setelah belanja modal dan kebutuhan modal kerja, tersedia untuk dibagikan kepada pemegang saham dan kreditor.

Perbandingan harga saham terhadap laba per saham, menunjukkan berapa kali pasar bersedia membayar laba dan berguna untuk perbandingan relatif.

Perbandingan harga saham terhadap nilai buku per saham, sering dipakai menilai saham perbankan dan menilai kewajaran harga relatif.

Laba bersih yang menjadi hak pemegang saham dibagi jumlah saham beredar, menjadi dasar perhitungan PER dan penilaian profitabilitas per saham.

Proses identifikasi dan verifikasi identitas calon nasabah serta profil risiko dan tujuan investasinya sebelum membuka rekening atau menerima dana.

Rangkaian kewajiban pelaporan, pemantauan transaksi, dan pengendalian internal untuk mencegah pencucian uang dan pendanaan terorisme di sektor jasa keuangan.

Hasil penilaian toleransi risiko, horizon waktu, dan tujuan investasi klien yang menjadi dasar kesesuaian produk yang ditawarkan kepadanya.

Kewajiban memastikan produk atau strategi investasi yang direkomendasikan sesuai dengan profil risiko, tujuan, dan kebutuhan klien yang telah terdokumentasi.

Situasi ketika kepentingan pribadi atau afiliasi Manajer Investasi berpotensi bertentangan dengan kepentingan investor, sehingga wajib diungkapkan dan dikelola.

Pemisahan informasi dan alur kerja antarunit dalam perusahaan efek agar informasi material nonpublik tidak mengalir ke bagian yang dapat menyalahgunakannya.

Perdagangan efek oleh pihak yang memiliki informasi material nonpublik, yang dilarang karena merugikan investor lain dan merusak integritas pasar.

Informasi penting yang belum diumumkan kepada publik dan dapat memengaruhi harga efek secara signifikan, sehingga penggunaannya dalam transaksi dilarang.

Praktik penggunaan komisi transaksi klien untuk membiayai riset atau jasa tertentu, yang harus transparan, wajar, dan menguntungkan portofolio klien.

Kewajiban mengambil langkah wajar untuk memperoleh hasil terbaik bagi klien saat mengeksekusi order, mempertimbangkan harga, biaya, kecepatan, dan kemungkinan penyelesaian.

Pajak yang dikenakan atas penghasilan tertentu reksa dana, seperti bunga obligasi dan dividen, serta atas keuntungan investasi yang diterima investor sesuai ketentuan berlaku.

Perbandingan nilai transaksi jual dan beli terhadap rata-rata nilai portofolio, menunjukkan intensitas perdagangan dan implikasi biaya transaksi serta pajak.