신용조사 및 신용평가
신용조사 및 신용평가
이 영역은 조사방법의 분류, 5C·3C, 재무비율 산식, 신용평가모형과 등급체계를 다룬다. 산식 암기와 함께 어느 비율이 무엇을 보는가를 연결하는 문제가 반복 출제된다.
신용조사의 방법
- 직접조사: 조사역이 현장을 방문해 실물·장부를 확인
- 간접조사: 재무제표·등기부·공시자료 등 서류 분석
- 신용조회: 외부 신용정보회사(CB) 자료 활용
5C와 3C
5C는 인격(Character), 능력(Capacity), 자본(Capital), 담보(Collateral), 환경(Condition)이다. 3C는 이 중 인격·능력·자본을 말한다. 여신심사의 5P(People, Purpose, Payment, Protection, Perspective)와 혼동을 유도하므로 구분해서 외워야 한다.
핵심 재무비율
- 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채 × 100 (은행 실무에서 200% 이상을 적정선으로 본다)
- 당좌비율 = (유동자산 − 재고자산) ÷ 유동부채 × 100
- 부채비율 = 부채 ÷ 자기자본 × 100
- 이자보상비율 = 영업이익 ÷ 이자비용
워크드 예제
유동자산 3억원, 재고자산 1억원, 유동부채 2억원, 부채 6억원, 자기자본 4억원일 때
- 유동비율 = 3억/2억 = 150%
- 당좌비율 = (3억−1억)/2억 = 100%
- 부채비율 = 6억/4억 = 150% 세 비율을 모두 150%로 답하게 만드는 함정이 자주 나온다. 당좌비율만 100%로 달라진다.
신용평가모형과 등급
정성평가는 5C, 정량평가는 스코어링 모형(판별분석·로짓모형)과 Altman Z-score가 대표적이다. 등급은 AAAD로 나뉘고 BBB− 이상이 투자적격, BB+ 이하가 투기등급이다. 개인 신용평점은 11,000점 체계로 점수가 높을수록 우량하다.
함정
- 5C와 5P를 섞어 Protection을 5C에 넣는 선택지
- 재고자산을 빼지 않고 당좌비율을 계산하는 실수
- 투자적격 경계를 BBB와 BB 사이로 잘못 잡는 문제(경계는 BBB−/BB+)