AMIB Operador de Bolsa flashcards

32 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.

Registro Nacional de Valores

Registro público de la CNBV donde deben inscribirse los valores objeto de oferta pública en México, con obligación de información continua.

Evento relevante

Hecho material que puede afectar el precio de un valor y que la emisora debe divulgar de inmediato al público y a la autoridad.

Casa de bolsa

Intermediario autorizado por la CNBV para realizar operaciones de compraventa de valores por cuenta propia o de terceros en el mercado.

Serie accionaria

Clasificación de acciones de una emisora que puede diferir en derechos de voto o económicos, como las series A y B.

Free float

Porcentaje de acciones en circulación disponibles para negociación pública, excluyendo las de accionistas controladores; afecta liquidez y peso en índices.

Split accionario

Operación que divide cada acción en varias, aumentando el número de títulos y reduciendo el precio proporcionalmente sin alterar el valor de mercado.

Razón precio-utilidad

Múltiplo que divide el precio de mercado de la acción entre la utilidad por acción; indica cuánto paga el mercado por cada peso de utilidad.

Duration modificada

Medida de sensibilidad del precio de un bono a cambios en la tasa de interés; aproxima el cambio porcentual del precio ante un cambio de un punto porcentual.

Convexidad

Ajuste de segundo orden que corrige la estimación de duration ante cambios grandes de tasa, reflejando la curvatura de la relación precio-rendimiento.

Rendimiento al vencimiento

Tasa que iguala el valor presente de todos los flujos del bono con su precio de mercado, asumiendo reinversión de cupones a esa misma tasa.

Spread de crédito

Diferencial de rendimiento entre un bono con riesgo de crédito y un instrumento libre de riesgo de plazo comparable; compensa el riesgo de incumplimiento.

CETES

Títulos de deuda del gobierno mexicano de corto plazo, colocados a descuento y liquidados en T+1, usados como referencia de tasa libre de riesgo.

Paridad put-call

Relación C − P = S − K·e^(−rT) para opciones europeas sin dividendos; su violación permite arbitraje entre opciones y el subyacente.

Delta de una opción

Sensibilidad de la prima al cambio en el precio del subyacente; para un call está entre 0 y 1 y para un put entre −1 y 0.

Llamada de margen

Exigencia de la cámara de compensación de depositar fondos adicionales cuando la pérdida por variación diaria reduce el margen por debajo del mínimo.

Swaps de tasa de interés

Contrato de intercambio de flujos de tasa fija por variable sobre un nocional; se valúa como diferencia de valores presentes de ambas piernas.

WACC

Costo promedio ponderado de capital que combina el costo del capital propio y el de la deuda después de impuestos, usado para descontar flujos libres.

Flujo de caja libre

Efectivo disponible después de cubrir operación e inversiones de capital; se descuenta a la tasa apropiada para estimar el valor de la empresa.

Análisis DuPont

Descomposición del ROE en margen neto, rotación de activos y apalancamiento, para identificar la fuente de la rentabilidad.

Valor terminal

Estimación del valor de la empresa más allá del periodo proyectado, usualmente por crecimiento perpetuo o múltiplo de salida.

RSI

Oscilador de 0 a 100 que compara ganancias y pérdidas promedio recientes; niveles superiores a 70 sugieren sobrecompra y menores a 30 sobreventa.

MACD

Indicador que resta la media exponencial de 26 periodos a la de 12; su cruce con la línea de señal de 9 periodos sugiere cambios de impulso.

Bandas de Bollinger

Envolventes construidas con una media móvil más y menos desviaciones estándar; su amplitud mide volatilidad y la compresión anticipa expansión.

Soporte y resistencia

Niveles de precio donde la demanda o la oferta histórica detuvieron el movimiento; su ruptura con volumen puede señalar continuación de tendencia.

Beta

Medida del riesgo sistemático de un activo respecto al mercado; se calcula como covarianza con el mercado entre varianza del mercado.

Frontera eficiente

Conjunto de portafolios que ofrecen el máximo rendimiento esperado para cada nivel de riesgo, derivado del modelo de media-varianza de Markowitz.

Razón de Sharpe

Cociente entre el exceso de rendimiento del portafolio sobre la tasa libre de riesgo y su desviación estándar; mide rendimiento por unidad de riesgo.

CAPM

Modelo que estima el rendimiento esperado como tasa libre de riesgo más beta por la prima de riesgo de mercado.

Valor en riesgo (VaR)

Pérdida máxima esperada en un horizonte y nivel de confianza dados bajo condiciones normales de mercado; no describe la magnitud de eventos extremos.

Expected Shortfall

Pérdida promedio condicionada a que se supere el VaR; captura la cola de la distribución y es una medida de riesgo coherente.

Riesgo operativo

Pérdida por fallas en procesos, sistemas, personas o eventos externos; se gestiona con controles internos y planes de continuidad.

Liquidación T+2

Convención del mercado accionario mexicano donde la entrega de valores y el pago se realizan dos días hábiles después de la negociación.