Ética profesional y cumplimiento normativo
Ética profesional y cumplimiento normativo
El operador debe actuar con integridad, diligencia, transparencia y lealtad hacia el cliente y el mercado. Conceptos clave: conflicto de interés, información privilegiada, manipulación de mercado, front running, churning, uso indebido de información, mejores prácticas de ejecución y conocimiento del cliente (KYC) / perfil de riesgo.
El marco incluye la LMV, las disposiciones de la CNBV, el Código de Ética de la AMIB y las normas de prevención de lavado de dinero (PLD). El candidato debe entender la separación de funciones, la confidencialidad, el registro y conservación de evidencias y la obligación de reportar operaciones inusuales.
Trampas frecuentes: creer que la información privilegiada puede usarse si “ya se iba a saber”; confundir front running (operar antes que el cliente) con operar después; suponer que un regalo o atención no constituye conflicto de interés; o pensar que la ética solo aplica cuando hay sanción legal. También se pregunta por la prioridad del interés del cliente frente al de la casa de bolsa.
Ejemplo trabajado: un operador recibe una orden grande de un cliente y compra para su cuenta personal antes de ejecutarla, aprovechando el impacto en el precio. Eso es front running, viola la lealtad y la equidad, y es sancionable. Regla de oro: ante cualquier duda, pregúntese si la acción resistiría ser publicada; si no, no se hace. La ética precede al cumplimiento mínimo.