Solvencia, capital de solvencia y régimen de inversiones
Este dominio evalúa el régimen de solvencia, el capital requerido y las reglas de inversión que respaldan las reservas.
RCS y pilares
El régimen mexicano se apoya en pilares: requisitos cuantitativos, gobierno y gestión de riesgos, y transparencia. El RCS cubre riesgos de suscripción, mercado, crédito y operacional. El RCS debe cubrirse con capital elegible; el capital mínimo pagado actúa como piso. Las reservas técnicas son pasivos; el capital es el colchón adicional.
Régimen de inversiones
La CUSF establece activos elegibles, límites por tipo de activo, emisor, grupo y calificación, diversificación y congruencia de activos y pasivos. No todo activo cuenta igual: efectivo, bonos gubernamentales y calificados tienen mejor tratamiento que activos ilíquidos o relacionados. La moneda y el plazo deben alinearse con obligaciones.
Ejemplo
RCS = 500 millones; capital elegible = 460 millones; déficit = 40 millones. Opciones: aportar capital, reducir riesgo de suscripción con reaseguro, vender activos no elegibles o disminuir exposición de mercado. Además, si el límite por emisor es 10% de 500 millones invertidos = 50 millones y hay 60 millones en un emisor, debe reducirse 10 millones. No basta con "tener activos".
Errores que cuestan puntos
Confundir capital contable con capital elegible; creer que el RCS sustituye reservas; ignorar límites de diversificación; no descontar activos no elegibles; olvidar congruencia de moneda y plazo.