CNSF Actuario Vida flashcards

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Principio de equivalencia

Regla que fija la prima neta igualando el valor actuarial presente esperado de los beneficios al de las primas. Garantiza que, en promedio bajo la tabla de mortalidad, el contrato no genera pérdida ni ganancia.

Símbolo D_x

Conmutación definida como v elevado a x multiplicado por l sub x. Es la base para calcular seguros y anualidades vitalicias usando tablas de conmutación sin recurrir a sumatorias largas.

Anualidad vitalicia anticipada ä_x

Valor presente esperado de pagos anuales de una unidad mientras viva la persona, con pago al inicio de cada año. Se calcula como N_x dividido entre D_x.

Seguro temporal n años

Seguro que paga la suma asegurada solo si el fallecimiento ocurre dentro de los n años siguientes. Su valor presente neto es (M_x menos M_(x+n)) dividido entre D_x.

Prima neta nivelada

Prima constante pagada durante la vigencia que financia el beneficio esperado. Para seguro vitalicio se obtiene como A_x dividido entre ä_x, equivalente a M_x entre N_x.

Reserva prospectiva

Reserva al tiempo t calculada como valor presente de beneficios futuros menos valor presente de primas netas futuras. Se evalúa con la edad alcanzada x+t y coberturas remanentes.

Fórmula de Fackler

Recurrencia para reservas: (tV más prima) por (1 más i) igual a q_(x+t) por (beneficio menos t+1V) más t+1V. Permite proyectar reservas año a año.

Identidad A_x = 1 − d·ä_x

Relación entre seguro vitalicio y anualidad vitalicia anticipada, con d igual a i entre (1 más i). Permite convertir entre ambos productos sin recalcular la tabla.

Fuerza de mortalidad μ

Tasa instantánea de mortalidad a la edad x+t, igual a menos la derivada del logaritmo de la probabilidad de supervivencia tP_x. Define el seguro con pago al momento de muerte.

Distribución uniforme de muertes

Supuesto de que las muertes ocurren de forma uniforme dentro de cada año de edad. Bajo este supuesto, el seguro continuo se aproxima por (i entre δ) por A_x.

Seguro dotal mixto

Producto que paga la suma asegurada al fallecimiento o al sobrevivir al plazo, lo que ocurra primero. Combina protección y ahorro y genera reservas crecientes en el tiempo.

Renta vitalicia diferida

Anualidad que comienza sus pagos tras un periodo de diferimiento, siempre que el asegurado sobreviva. Su valor presente incorpora la probabilidad de supervivencia hasta el inicio de los pagos.

Reserva de primas bruta

Reserva calculada con primas de tarifa y gastos futuros incluidos, no solo con primas netas. Descuenta gastos futuros esperados y primas brutas futuras para reflejar el pasivo real.

Recargo por gastos

Componente de la prima bruta que cubre comisiones, emisión, mantenimiento y renovación. Suele expresarse como porcentaje de la prima o de la suma asegurada según el tipo de gasto.

Riesgo de longevidad

Riesgo de que los asegurados vivan más de lo esperado, elevando el costo de las rentas vitalicias. Se mitiga con reaseguro, swaps de longevidad o coberturas de mortalidad.

Riesgo de tasa de interés

Riesgo de que caídas en la tasa de interés incrementen el valor presente de beneficios y reservas. Afecta más a productos de largo plazo con garantías de tasa.

Riesgo de mortalidad adversa

Riesgo de que la mortalidad real supere la esperada, aumentando el costo del seguro temporal. Es el riesgo opuesto al de longevidad y se gestiona con reaseguro y márgenes de seguridad.

Reaseguro cuota parte

Acuerdo en que el reasegurador asume un porcentaje fijo de cada póliza, compartiendo primas y siniestros proporcionalmente. Reduce la varianza del resultado y el capital requerido.

Reaseguro excedente de suma

El cedente retiene hasta un máximo por póliza y cede el exceso al reasegurador. Protege frente a siniestros individuales grandes y concentraciones de suma asegurada.

Stop-loss de reaseguro

Cobertura que protege al cedente cuando la siniestralidad agregada supera un umbral acordado. Limita pérdidas acumuladas por mortalidad en el portafolio.

Tabla de mortalidad

Conjunto de l_x, d_x y q_x por edad que describe la mortalidad de una población. Es la base para calcular probabilidades de supervivencia y valores actuariales de seguros de vida.

Probabilidad tP_x

Probabilidad de que una persona de edad x sobreviva t años, igual a l_(x+t) entre l_x. Es insumo directo de anualidades, seguros y reservas.

Probabilidad tQ_x

Probabilidad de fallecer dentro de los próximos t años para una persona de edad x. Se calcula como uno menos tP_x usando la tabla de mortalidad.

Conmutación N_x

Suma de D desde la edad x hasta el final de la tabla. Aparece en el numerador de anualidades vitalicias y temporales y simplifica los cálculos de primas.

M_x

Suma de C_(x+k) desde k igual a cero hasta el final de la tabla, con C_x igual a v elevado a x más uno por d_x. Se usa para calcular seguros vitalicios y temporales.

Tasa de descuento d

Tasa de descuento anual definida como i entre (1 más i). Relaciona seguro y anualidad mediante A_x igual a uno menos d por ä_x.

Reserva retrospectiva

Reserva calculada como acumulación de primas pasadas menos beneficios pasados, ajustada por supervivencia. Bajo bases consistentes coincide con la reserva prospectiva al mismo tiempo.

Gastos de adquisición

Costos iniciales de emisión y comisión que generan una pérdida al inicio de la póliza. Se recuperan con recargos de prima y se reflejan en la reserva modificada o Zillmer.

Reserva Zillmer

Reserva modificada que reconoce los gastos de adquisición amortizándolos en el tiempo. Reduce la reserva inicial respecto de la reserva neta nivelada estándar.

Tasa de lapse o rescate

Proporción de pólizas que se cancelan antes del vencimiento. Afecta la recuperación de gastos iniciales y el volumen de primas futuras del portafolio.

Margen de seguridad

Recargo añadido a la prima para cubrir desviaciones adversas de mortalidad, gastos e interés. Protege la solvencia y se refleja en la prima bruta.

Beneficio por fallecimiento b

Monto pagadero al fallecimiento del asegurado en el modelo de Fackler. Puede variar por año de póliza y determina el flujo de caja del seguro.