CONAC Actuario Seguros y Fianzas cheat sheet

Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF, 2013): separa operaciones de seguros (vida, accidentes y enfermedades, daños) y de fianzas; la autorización, registro y supervisión corresponden a la CNSF.

Intermediarios: agente persona física (apoderado o dependiente de persona moral), corredor de reaseguro y ajustador de siniestros requieren autorización de la CNSF; el agente opera con cédula y contrato de comisión.

Operación de vida: las reservas de vida y las reservas de riesgos en curso se calculan con métodos actuariales aprobados; las notas técnicas y el dictamen de solvencia deben registrarse ante la CNSF.

Contrato de seguro: elementos de la LCS (interés asegurable, riesgo, prima y consentimiento); la póliza, solicitud y endosos forman el contrato; la reticencia o inexactitud dolosa libera al asegurador.

Sanciones y régimen: la CNSF puede imponer multas, amonestaciones, suspensión o revocación; el incumplimiento de la LISF y de las disposiciones de carácter general se sanciona conforme a la Ley Federal de Procedimiento Administrativo.

Protección al asegurado: la CONDUSEF atiende quejas y arbitraje; el asegurado puede acudir a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros y a los tribunales.

Reaseguro y reafianzamiento: las instituciones pueden ceder riesgos a reaseguradoras extranjeras con registro en el REUGRE; la retención y los límites se sujetan a la LISF y a las disposiciones de solvencia.

Fianzas: la LISF regula a las instituciones de fianzas; la fianza es un contrato accesorio de garantía (Ley Federal de Instituciones de Fianzas) y no un seguro; el fiado responde por el obligado principal.

Interés simple: I = C·i·t; monto M = C(1 + i·t); se usa en plazos cortos y en operaciones sin capitalización.

Interés compuesto: M = C(1 + i)^n; valor presente VP = M/(1 + i)^n; la tasa efectiva anual (TEA) satisface (1 + TEA) = (1 + i_m)^m.

Tasa nominal vs efectiva: si la nominal j capitaliza m veces al año, i_periódica = j/m y TEA = (1 + j/m)^m − 1; la continua es e^δ − 1.

Anualidades: valor presente de una anualidad vencida a_n = (1 − v^n)/i con v = 1/(1+i); anticipada ä_n = (1 + i)·a_n; diferida se descuenta por el periodo de diferimiento.

Perpetuidad: VP = R/i para pagos vencidos perpetuos; si los pagos crecen a tasa g, VP = R/(i − g) con i > g (Gordon).

Amortización: en un crédito con pagos nivelados, la parte de interés del pago k es i·saldo_{k−1}; la amortización de capital crece geométricamente a tasa (1+i).

TIR y VPN: el VPN es la suma de flujos descontados; la TIR es la tasa que hace VPN = 0; decisión de aceptar si TIR > costo de capital y VPN > 0.

Duración de Macaulay: D = Σ t·VP(flujo_t)/P; la duración modificada D* = D/(1 + y) aproxima el cambio porcentual de precio ante un cambio de rendimiento.

Frecuencia: N ~ Poisson(λ) con E[N] = Var[N] = λ; si hay heterogeneidad, N ~ Poisson compuesta con λ aleatoria (mezcla) y Var[N] = E[λ] + Var[λ] > E[N] (sobredispersión).

Binomial negativa: parametrización con media μ y tamaño r; Var = μ + μ²/r; útil cuando la varianza supera la media.

Severidad: X continua con f(x), F(x) y S(x) = 1 − F(x); la severidad truncada por deducible d tiene E[(X − d)+] = ∫_d^∞ S(x) dx (identidad de supervivencia).

Agregada: S = Σ_{i=1}^{N} X_i; E[S] = E[N]·E[X]; Var[S] = E[N]·Var[X] + Var[N]·(E[X])² (fórmula de la varianza condicional).

Recíproco de la severidad: para X con distribución de cola pesada (Pareto, lognormal), la cola domina el costo esperado; el coeficiente de variación y la curtosis miden el riesgo extremo.

Deducible y coaseguro: con deducible d y coaseguro α, el pago es α·(X − d)+; la prima pura se ajusta por la frecuencia de siniestros cubiertos y por la inflación de severidad.

Teorema central del límite y aproximación normal: para cartera grande, S se aproxima a normal con media y varianza anteriores; para colas pesadas usar aproximaciones de riesgo colectivo o simulación.

Copulas y dependencia: la correlación lineal no captura dependencia de cola; las cópulas (gaussiana, t, Clayton, Gumbel) modelan la estructura de dependencia entre riesgos o líneas de negocio.

Símbolos de conmutación: D_x = v^x·l_x; N_x = Σ_{k≥0} D_{x+k}; C_x = v^{x+1}·d_x; M_x = Σ_{k≥0} C_{x+k}; permiten calcular primas y reservas con tablas.

Seguro temporal: A^1_{x:n} = (M_x − M_{x+n})/D_x; dotal mixto: A_{x:n} = (M_x − M_{x+n} + D_{x+n})/D_x.

Anualidad vitalicia anticipada: ä_x = N_x/D_x; temporal n años: ä_{x:n} = (N_x − N_{x+n})/D_x; vencida a_x = ä_x − 1.

Prima neta nivelada: P = A/ä (principio de equivalencia); prima bruta = prima neta/(1 − gastos − margen), con recargo por gastos de adquisición y administración.

Reserva prospectiva: V_t = A_{x+t} − P·ä_{x+t}; retrospectiva = (prima acumulada con interés − costo acumulado de mortalidad)/l_{x+t}.

Reserva de prima nivelada y método de Zillmer: se modifica la reserva para reconocer gastos de adquisición, reduciendo la reserva inicial y evitando negativos.

Rentas contingentes: renta vitalicia con pagos anuales, fraccionados o continuos; con pagos m-ésimos ä^{(m)}_x ≈ ä_x − (m−1)/(2m); la renta diferida se valora con factores de supervivencia y descuento.

Mortalidad y tablas: q_x = d_x/l_x; p_x = 1 − q_x; fuerza de mortalidad μ_{x+t} = −d/dt ln l_{x+t}; la ley de Makeham y Gompertz modelan la mortalidad adulta.

Reserva de riesgos en curso (RRC): se calcula por método de prima no devengada, típicamente prorrateo de la prima por el periodo no transcurrido, con recargo por gastos y por insuficiencia.

Reserva de siniestros ocurridos y no reportados (IBNR): se estima con triángulos de desarrollo (chain ladder), Bornhuetter-Ferguson o métodos estocásticos; la reserva total = reportados + IBNR.

Reserva de previsión: cubre desviaciones desfavorables de siniestralidad; se calcula con métodos actuariales aprobados y se registra ante la CNSF.

Reserva matemática de vida: se calcula con la nota técnica y las bases biométricas y financieras registradas; incluye reserva de riesgos en curso y reserva matemática de beneficios.

Método chain ladder: factor de desarrollo f_j = ΣC_{i,j+1}/ΣC_{i,j}; la reserva última se proyecta a la cola y se descuenta si aplica.

Siniestralidad: loss ratio = siniestros incurridos/prima devengada; combined ratio = loss ratio + expense ratio; un combined ratio > 100% indica suscripción con pérdida.

Reservas de fianzas: reserva de riesgos en curso, reserva de siniestros y reserva de previsión; el cálculo se basa en la nota técnica y en la experiencia de reclamaciones.

Descuento y flujos: las reservas de siniestros se descuentan a la tasa de interés técnico aprobada; el impacto de la inflación de costos médicos y judiciales debe reflejarse en la estimación.

Prima pura = frecuencia esperada × severidad esperada; prima de tarifa = prima pura + gastos + margen de utilidad + margen de contingencia; la prima comercial se ajusta por descuentos y recargos.

Componentes de gastos: adquisición (comisiones), administración, siniestros y utilidad; el expense ratio se expresa como porcentaje de la prima.

Suscripción: evaluación de riesgo con cuestionarios, inspección, historial de siniestros y scoring; se aplican deducibles, límites, exclusiones y condiciones para mitigar el riesgo moral.

Reaseguro proporcional: cuota (quota share) y excedente (surplus); el cedente retiene una parte y el reasegurador asume el resto; la comisión de reaseguro compensa gastos de adquisición.

Reaseguro no proporcional: stop loss y excess of loss (por riesgo o por evento); la prima se calcula con la distribución de siniestros agregados y la probabilidad de penetración del estrato.

Retención óptima: se elige el nivel de retención que maximiza la utilidad ajustada por riesgo o que mantiene la probabilidad de ruina por debajo del apetito; depende del capital y de la volatilidad.

Tarificación por clases y experiencia: se usan tablas de mortalidad, morbilidad y siniestralidad; el sistema de créditos (bonus-malus) ajusta la prima por historial.

Reaseguro financiero y alternativas: los bonos catastróficos, los swaps de riesgo y los sidecars transfieren riesgo de cola al mercado de capitales.

RBC (requerimiento de capital de solvencia): se calcula con modelos de riesgo de suscripción, mercado, crédito y operacional; el capital requerido se compara con el capital disponible para determinar el margen de solvencia.

Fórmula básica del RBC: capital requerido = f(riesgo de suscripción, riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo operacional, riesgo de concentración), con agregación por correlación o cópulas.

Capital disponible: se determina con el balance y el estado de solvencia; el índice de solvencia = capital disponible/capital requerido; debe mantenerse por encima del mínimo regulatorio.

ERM: marco de apetito de riesgo, identificación, medición, monitoreo y reporte; incluye pruebas de estrés, escenarios y planes de continuidad.

ORSA: evaluación prospectiva del riesgo y la solvencia; la institución debe demostrar que su capital es suficiente bajo escenarios adversos y documentar el proceso ante la CNSF.

Riesgo de mercado: tasas de interés, tipo de cambio y precios de activos; la duración y la convexidad miden la sensibilidad de los bonos; el ALM busca calzar activos y pasivos.

Riesgo de crédito y contraparte: calificación de emisores, límites por contraparte y colateral; el reaseguro introduce riesgo de contraparte que debe considerarse en el RBC.

Pruebas de estrés y escenarios: se modelan eventos extremos (catástrofes, pandemias, crisis financieras) y se evalúa el impacto en el capital y en la liquidez.

Contrato de fianza: es accesorio y garantiza el cumplimiento de una obligación; el fiador (institución de fianzas) responde ante el beneficiario si el fiado incumple; se rige por la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.

Modalidades: fianza de cumplimiento, de anticipo, de calidad, de obra, de arrendamiento, judicial, administrativa, fiscal, crediticia y de crédito; cada una tiene condiciones y riesgos distintos.

Prima de fianza: se calcula sobre el monto afianzado con una tasa que depende del tipo de fianza, plazo, riesgo del fiado y garantías; se cobra por anualidad o por el plazo del contrato.

Comisión y recargos: la prima incluye gastos de administración, comisión de la institución y margen; los recargos por prórroga o por modificación del monto se calculan proporcionalmente.

Reservas de fianzas: reserva de riesgos en curso, reserva de siniestros y reserva de previsión; se calculan con la nota técnica y la experiencia de reclamaciones.

Reclamaciones: el beneficiario debe presentar el reclamo con documentos que acrediten el incumplimiento; la institución tiene plazos para objetar y para pagar; la fianza puede ser exigible judicialmente.

Recuperación y contragarantía: la institución puede exigir contragarantía al fiado y subrogarse en los derechos del beneficiario; la recuperación reduce la pérdida neta.

Supervisión: la CNSF autoriza, registra y supervisa a las instituciones de fianzas; se aplican requisitos de solvencia, capital y gobierno corporativo análogos a los de seguros.

Código de ética: el actuario debe actuar con integridad, objetividad, competencia profesional, confidencialidad y comportamiento profesional; debe evitar conflictos de interés.

Independencia y conflicto de interés: el actuario debe revelar cualquier relación que pueda afectar su juicio y abstenerse de emitir opiniones cuando exista conflicto.

Competencia y actualización: el actuario debe mantener sus conocimientos y habilidades; debe reconocer los límites de su competencia y buscar asesoría cuando sea necesario.

Confidencialidad: la información del cliente y de la institución es confidencial; solo se divulga con autorización o por obligación legal.

Responsabilidad profesional: el dictamen actuarial debe ser honesto y basado en datos verificables; el actuario responde por negligencia o dolo en el ejercicio de su función.

Normativa de conducta: la LISF y las disposiciones de la CNSF exigen que el actuario que firma notas técnicas y dictámenes esté registrado y cumpla con los requisitos de independencia.

Comunicación con el regulador: el actuario debe reportar información veraz y oportuna; la omisión o falsedad puede generar sanciones administrativas y penales.

Publicidad y trato al cliente: la información debe ser clara, veraz y no engañosa; se debe evitar la venta agresiva y respetar la privacidad de los datos personales.