Pengurusan Kewangan
Domain Pengurusan Kewangan menguji perancangan, pemerolehan dan penggunaan dana serta analisis prestasi kewangan untuk mencapai objektif organisasi.
Konsep teras
- Objektif kewangan termasuk memaksimumkan nilai pemegang saham, memastikan kecairan dan mengurus risiko. Untung perakaunan bukan aliran tunai.
- Sumber kewangan dalaman termasuk untung tertahan, susut nilai dan modal pemilik; sumber luaran termasuk pinjaman bank, bon, saham dan pajakan.
- Tiga penyata utama ialah untung rugi yang menunjukkan prestasi satu tempoh, kunci kira-kira yang menunjukkan aset, liabiliti dan ekuiti pada satu tarikh, serta aliran tunai yang merangkumi aktiviti operasi, pelaburan dan pembiayaan.
- Nisbah kecairan ialah nisbah semasa dan nisbah cepat. Nisbah keuntungan termasuk margin kasar, margin bersih, ROA dan ROE. Nisbah kecekapan termasuk pusing ganti inventori dan tempoh kutipan. Nisbah leveraj termasuk hutang berbanding ekuiti.
- Modal kerja = aset semasa − liabiliti semasa. Bajet ialah pelan kewangan untuk masa hadapan.
Contoh berpandu
Aset semasa ialah RM150,000, inventori RM60,000 dan liabiliti semasa RM75,000. Nisbah semasa = 150,000 ÷ 75,000 = 2.0. Nisbah cepat = (150,000 − 60,000) ÷ 75,000 = 1.2. Tafsirannya, firma mampu menampung liabiliti jangka pendek, tetapi 40% aset semasa terikat dalam inventori. Jika inventori lambat dijual, kecairan sebenar lebih rendah daripada gambaran nisbah semasa.
Perangkap markah
- Menganggap untung sama dengan tunai.
- Memasukkan susut nilai sebagai aliran tunai keluar.
- Membandingkan nisbah merentas industri tanpa konteks.
- Lupa liabiliti jangka panjang dalam analisis leveraj.