Befähigungsprüfung Gewerbliche Vermögensberatung cheat sheet

Gewerbeordnung: Gewerbliche Vermögensberatung ist ein reglementiertes Gewerbe; Konzession erteilt die Bezirksverwaltungsbehörde, Voraussetzungen sind Eigenberechtigung, Vertrauenswürdigkeit, geordnete Vermögensverhältnisse und Befähigungsnachweis.

Befähigungsnachweis: bestandene Befähigungsprüfung (schriftlich und mündlich) plus Praxis; einschlägige Ausbildung oder Vorprüfung kann Teile ersetzen – genaue Ersatzregeln in der GewO nachlesen.

Wertpapierrecht: Wertpapiere sind Urkunden, deren Geltendmachung vom Besitz abhängt; Inhaber-, Order- und Rektapapiere unterscheiden sich nach Übertragungsart (Einigung, Indossament, Zession).

Kapitalmarktrecht: WAG 2018 regelt Wertpapierdienstleistungen; Wohlverhaltenspflichten umfassen Eignungs- und Angemessenheitsprüfung, Geeignetheitserklärung, bestmögliche Ausführung und Kosteninformation.

Prospektrecht: Öffentliches Angebot oder Zulassung zum Handel erfordert grundsätzlich einen gebilligten Prospekt; Ausnahmen (z. B. Kleinbetragsangebote) sind gesetzlich definiert.

Marktmissbrauchsrecht (MAR): Insiderinformationen dürfen nicht verwendet oder weitergegeben werden; Ad-hoc-Publizität, Handelsverbote und Meldepflichten für Geschäfte von Führungskräften gelten.

MiFID-II-Bezug: Produktfreigabeprozess (Zielmarkt), Geeignetheitsprüfung bei Anlageberatung, Angemessenheitsprüfung bei reinem Vertrieb ohne Beratung.

Aufsicht: FMA überwacht Wertpapierdienstleister; Verstöße können Verwaltungsstrafen, Auflagen oder Konzessionsentzug nach sich ziehen.

Zinsrechnung: Endwert = Anfangskapital × (1 + i)^n bei jährlicher Verzinsung; unterjährig gilt i/m pro Periode und n×m Perioden.

Barwert einer Zahlung: BW = ZF / (1 + i)^n; bei ewiger Rente BW = Zahlung / i.

Rendite und Risiko: Erwartungswert = Summe (Wahrscheinlichkeit × Rendite); Varianz = Summe (Wahrscheinlichkeit × (Rendite − Erwartungswert)^2).

Diversifikation: Portfoliorisiko sinkt durch unkorrelierte Anlagen; systematisches Marktrisiko bleibt bestehen, unsystematisches Risiko ist wegdiversifizierbar.

CAPM: erwartete Rendite = risikofreier Zins + Beta × Marktrisikoprämie; Beta misst die Sensitivität gegenüber dem Marktportfolio.

Geldpolitik: Leitzinserhöhung verteuert Kredite, dämpft Nachfrage und stützt tendenziell die Währung; Leitzinssenkung wirkt umgekehrt.

Konjunkturzyklus: Aufschwung, Hochkonjunktur, Abschwung, Rezession; Frühindikatoren (z. B. Auftragseingänge) laufen der Gesamtwirtschaft voraus.

Inflation: Realzins ≈ Nominalzins − Inflationsrate (Fisher-Näherung); exakt: (1 + Nominalzins) / (1 + Inflation) − 1.

Aktie: Beteiligungspapier mit Stimmrecht und Dividendenanspruch; Kursgewinne und Dividenden bilden die Gesamtrendite, Aktionäre haften nicht für Verbindlichkeiten der Gesellschaft.

Anleihe: Forderungspapier mit Kupon und Rückzahlung; Kurs reagiert invers auf Zinsänderungen, längerer Laufzeit bedeutet höhere Zinssensitivität (Duration).

Duration: misst die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer und näherungsweise die prozentuale Kursänderung bei Zinsänderung um einen Prozentpunkt.

Investmentfonds (OGAW): Sondervermögen mit Risikostreuung, Anteile werden zum Nettoinventarwert (NAV) bewertet und ausgegeben bzw. zurückgenommen.

Derivate: Option (Recht, nicht Pflicht), Future/Forward (beidseitige Pflicht), Swap (Tausch von Zahlungsströmen); Hebelwirkung erhöht Chancen und Verlustrisiken.

Optionen: Call profitiert von steigendem Basiswert, Put von fallendem; innerer Wert eines Calls = max(0, Kurs − Strike).

Immobilien als Anlage: laufende Mieteinnahmen, Wertentwicklung, Instandhaltung, Illiquidität und Zinsänderungsrisiko bei Finanzierung sind zu berücksichtigen.

Risikoklassen: Bonitätsrisiko, Marktpreisrisiko (Zins, Aktie, Währung), Liquiditätsrisiko und operationelles Risiko sind getrennt zu beurteilen.

Anlageberatung: persönliche Empfehlung an einen Kunden bezüglich eines konkreten Finanzinstruments; Voraussetzung ist die Geeignetheitsprüfung (Kenntnisse, Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse, Anlageziele).

Anlagevermittlung ohne Beratung: Angemessenheitsprüfung genügt; bei nicht komplexen Produkten kann auch diese entfallen, wenn die Ausführung im Auftrag des Kunden erfolgt.

Geeignetheitserklärung: vor Vertragsabschluss dokumentieren, warum die Empfehlung den Zielen und der Risikotragfähigkeit des Kunden entspricht.

Risikoprofil und Anlagehorizont: kurzfristiger Liquiditätsbedarf schließt volatile Anlagen mit langer Empfehlung aus; Risikotoleranz und Risikofähigkeit sind zu unterscheiden.

Diversifikation als Beratungsregel: Streuung über Anlageklassen, Regionen und Laufzeiten reduziert das unsystematische Risiko; Klumpenrisiken sind offenzulegen.

Kosten und Erträge: Gesamtkostenquote (TER), Ausgabeaufschläge, Depotgebühren und Beratungshonorare sind in die Nettorendite einzurechnen.

Beratungsdokumentation: Protokoll über Kundenwünsche, Empfehlung, Kosten und Risiken; Aufbewahrungspflichten nach WAG und GewO beachten.

Vermögensberatung umfasst auch strukturierte Produkte und Beteiligungen; bei komplexen Produkten ist eine vertiefte Aufklärung über Funktionsweise und Totalverlustrisiko erforderlich.

Kapitalertragsteuer (KESt) in Österreich: 27,5 % auf Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne; bei Fonds gilt die jährliche Ausschüttungs- bzw. Zurechnungsbesteuerung.

Endbesteuerungswirkung: Einbehaltung der KESt durch die inländische depotführende Bank wirkt grundsätzlich als Endbesteuerung; Ausnahmen bestehen z. B. für Privatstiftungen und bestimmte Betriebe.

Steuerfreie Kursgewinne: Kursgewinne aus Aktien und Derivaten sind bei Privatpersonen steuerfrei, sofern keine wesentliche Beteiligung vorliegt; Dividenden bleiben steuerpflichtig.

Verlustausgleich: Verluste aus Aktien können nur mit Gewinnen aus Aktien verrechnet werden; Verluste aus Derivaten nur mit Derivaten (gesetzliche Beschränkung beachten).

Sonderausgaben und Absetzbeträge können die Steuerlast mindern; Spenden und bestimmte Versicherungsbeiträge sind steuerlich begünstigt, wenn die Voraussetzungen erfüllt sind.

Sozialversicherung: Pflichtversicherung für Dienstnehmer; Beitragssätze teilen sich Arbeitgeber und Arbeitnehmer; Selbständige unterliegen der SVS mit Mindestbeitragsgrundlage.

Pensionsversicherung: Beitragszeiten und Beitragsgrundlagen bestimmen die Pensionshöhe; Höchstbeitragsgrundlage begrenzt die Beitragspflicht nach oben.

Steuerliche Behandlung von Immobilien: Mieteinnahmen sind einkommensteuerpflichtig; Abschreibungen (AfA) und Werbungskosten mindern die Steuerbemessungsgrundlage.

Sorgfaltspflichten (GwG): Identifizierung des Kunden (Name, Adresse, Geburtsdatum), Feststellung des wirtschaftlichen Eigentümers und Kenntnis des Geschäftszwecks vor Geschäftsbeziehung.

Verdachtsmeldung: Bei Verdacht auf Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung ist unverzüglich Meldung an die Geldwäschemeldestelle (A-FIU) zu erstatten; keine Information an den Kunden (Tipping-off-Verbot).

Risikobasierter Ansatz: vereinfachte Sorgfalt bei geringem Risiko, verstärkte Sorgfalt bei politisch exponierten Personen (PEP), Hochrisikoländern und komplexen Strukturen.

Compliance-Organisation: Interessenkonflikte vermeiden oder offenlegen; Vertraulichkeit und Datenschutz (DSGVO) sind bei jeder Kundenberatung zu wahren.

Ethik: Anlegerinteresse vor Eigeninteresse, Provisionen transparent darstellen, keine irreführende Werbung, keine Empfehlung ohne Kenntnis der Kundenverhältnisse.

Dokumentationspflichten: Aufbewahrung von Identifizierungsunterlagen und Transaktionsdaten mindestens gesetzlich vorgeschriebene Frist; Schulungen des Personals sind nachzuweisen.

Geldwäschephasen: Placement (Einschleusen), Layering (Verschleierung durch Transaktionen), Integration (Wiedereingliederung in den legalen Wirtschaftskreislauf).

Sanktionen und Embargos: Prüfung von Kunden und Transaktionen gegen Sanktionslisten vor Geschäftsabschluss; Treffer führen zu Geschäftsablehnung oder Meldung.

Gewerbeordnung: Gewerbliche Vermögensberatung ist ein reglementiertes Gewerbe; Konzession erteilt die Bezirksverwaltungsbehörde, Voraussetzungen sind Eigenberechtigung, Vertrauenswürdigkeit, geordnete Vermögensverhältnisse und Befähigungsnachweis.

Befähigungsnachweis: bestandene Befähigungsprüfung (schriftlich und mündlich) plus Praxis; einschlägige Ausbildung oder Vorprüfung kann Teile ersetzen – genaue Ersatzregeln in der GewO nachlesen.

Wertpapierrecht: Wertpapiere sind Urkunden, deren Geltendmachung vom Besitz abhängt; Inhaber-, Order- und Rektapapiere unterscheiden sich nach Übertragungsart (Einigung, Indossament, Zession).

Kapitalmarktrecht: WAG 2018 regelt Wertpapierdienstleistungen; Wohlverhaltenspflichten umfassen Eignungs- und Angemessenheitsprüfung, Geeignetheitserklärung, bestmögliche Ausführung und Kosteninformation.

Prospektrecht: Öffentliches Angebot oder Zulassung zum Handel erfordert grundsätzlich einen gebilligten Prospekt; Ausnahmen (z. B. Kleinbetragsangebote) sind gesetzlich definiert.

Marktmissbrauchsrecht (MAR): Insiderinformationen dürfen nicht verwendet oder weitergegeben werden; Ad-hoc-Publizität, Handelsverbote und Meldepflichten für Geschäfte von Führungskräften gelten.

MiFID-II-Bezug: Produktfreigabeprozess (Zielmarkt), Geeignetheitsprüfung bei Anlageberatung, Angemessenheitsprüfung bei reinem Vertrieb ohne Beratung.

Aufsicht: FMA überwacht Wertpapierdienstleister; Verstöße können Verwaltungsstrafen, Auflagen oder Konzessionsentzug nach sich ziehen.

Zinsrechnung: Endwert = Anfangskapital × (1 + i)^n bei jährlicher Verzinsung; unterjährig gilt i/m pro Periode und n×m Perioden.

Barwert einer Zahlung: BW = ZF / (1 + i)^n; bei ewiger Rente BW = Zahlung / i.

Rendite und Risiko: Erwartungswert = Summe (Wahrscheinlichkeit × Rendite); Varianz = Summe (Wahrscheinlichkeit × (Rendite − Erwartungswert)^2).

Diversifikation: Portfoliorisiko sinkt durch unkorrelierte Anlagen; systematisches Marktrisiko bleibt bestehen, unsystematisches Risiko ist wegdiversifizierbar.

CAPM: erwartete Rendite = risikofreier Zins + Beta × Marktrisikoprämie; Beta misst die Sensitivität gegenüber dem Marktportfolio.

Geldpolitik: Leitzinserhöhung verteuert Kredite, dämpft Nachfrage und stützt tendenziell die Währung; Leitzinssenkung wirkt umgekehrt.

Konjunkturzyklus: Aufschwung, Hochkonjunktur, Abschwung, Rezession; Frühindikatoren (z. B. Auftragseingänge) laufen der Gesamtwirtschaft voraus.

Inflation: Realzins ≈ Nominalzins − Inflationsrate (Fisher-Näherung); exakt: (1 + Nominalzins) / (1 + Inflation) − 1.

Aktie: Beteiligungspapier mit Stimmrecht und Dividendenanspruch; Kursgewinne und Dividenden bilden die Gesamtrendite, Aktionäre haften nicht für Verbindlichkeiten der Gesellschaft.

Anleihe: Forderungspapier mit Kupon und Rückzahlung; Kurs reagiert invers auf Zinsänderungen, längerer Laufzeit bedeutet höhere Zinssensitivität (Duration).

Duration: misst die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer und näherungsweise die prozentuale Kursänderung bei Zinsänderung um einen Prozentpunkt.

Investmentfonds (OGAW): Sondervermögen mit Risikostreuung, Anteile werden zum Nettoinventarwert (NAV) bewertet und ausgegeben bzw. zurückgenommen.

Derivate: Option (Recht, nicht Pflicht), Future/Forward (beidseitige Pflicht), Swap (Tausch von Zahlungsströmen); Hebelwirkung erhöht Chancen und Verlustrisiken.

Optionen: Call profitiert von steigendem Basiswert, Put von fallendem; innerer Wert eines Calls = max(0, Kurs − Strike).

Immobilien als Anlage: laufende Mieteinnahmen, Wertentwicklung, Instandhaltung, Illiquidität und Zinsänderungsrisiko bei Finanzierung sind zu berücksichtigen.

Risikoklassen: Bonitätsrisiko, Marktpreisrisiko (Zins, Aktie, Währung), Liquiditätsrisiko und operationelles Risiko sind getrennt zu beurteilen.

Anlageberatung: persönliche Empfehlung an einen Kunden bezüglich eines konkreten Finanzinstruments; Voraussetzung ist die Geeignetheitsprüfung (Kenntnisse, Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse, Anlageziele).

Anlagevermittlung ohne Beratung: Angemessenheitsprüfung genügt; bei nicht komplexen Produkten kann auch diese entfallen, wenn die Ausführung im Auftrag des Kunden erfolgt.

Geeignetheitserklärung: vor Vertragsabschluss dokumentieren, warum die Empfehlung den Zielen und der Risikotragfähigkeit des Kunden entspricht.

Risikoprofil und Anlagehorizont: kurzfristiger Liquiditätsbedarf schließt volatile Anlagen mit langer Empfehlung aus; Risikotoleranz und Risikofähigkeit sind zu unterscheiden.

Diversifikation als Beratungsregel: Streuung über Anlageklassen, Regionen und Laufzeiten reduziert das unsystematische Risiko; Klumpenrisiken sind offenzulegen.

Kosten und Erträge: Gesamtkostenquote (TER), Ausgabeaufschläge, Depotgebühren und Beratungshonorare sind in die Nettorendite einzurechnen.

Beratungsdokumentation: Protokoll über Kundenwünsche, Empfehlung, Kosten und Risiken; Aufbewahrungspflichten nach WAG und GewO beachten.

Vermögensberatung umfasst auch strukturierte Produkte und Beteiligungen; bei komplexen Produkten ist eine vertiefte Aufklärung über Funktionsweise und Totalverlustrisiko erforderlich.

Kapitalertragsteuer (KESt) in Österreich: 27,5 % auf Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne; bei Fonds gilt die jährliche Ausschüttungs- bzw. Zurechnungsbesteuerung.

Endbesteuerungswirkung: Einbehaltung der KESt durch die inländische depotführende Bank wirkt grundsätzlich als Endbesteuerung; Ausnahmen bestehen z. B. für Privatstiftungen und bestimmte Betriebe.

Steuerfreie Kursgewinne: Kursgewinne aus Aktien und Derivaten sind bei Privatpersonen steuerfrei, sofern keine wesentliche Beteiligung vorliegt; Dividenden bleiben steuerpflichtig.

Verlustausgleich: Verluste aus Aktien können nur mit Gewinnen aus Aktien verrechnet werden; Verluste aus Derivaten nur mit Derivaten (gesetzliche Beschränkung beachten).

Sonderausgaben und Absetzbeträge können die Steuerlast mindern; Spenden und bestimmte Versicherungsbeiträge sind steuerlich begünstigt, wenn die Voraussetzungen erfüllt sind.

Sozialversicherung: Pflichtversicherung für Dienstnehmer; Beitragssätze teilen sich Arbeitgeber und Arbeitnehmer; Selbständige unterliegen der SVS mit Mindestbeitragsgrundlage.

Pensionsversicherung: Beitragszeiten und Beitragsgrundlagen bestimmen die Pensionshöhe; Höchstbeitragsgrundlage begrenzt die Beitragspflicht nach oben.

Steuerliche Behandlung von Immobilien: Mieteinnahmen sind einkommensteuerpflichtig; Abschreibungen (AfA) und Werbungskosten mindern die Steuerbemessungsgrundlage.

Sorgfaltspflichten (GwG): Identifizierung des Kunden (Name, Adresse, Geburtsdatum), Feststellung des wirtschaftlichen Eigentümers und Kenntnis des Geschäftszwecks vor Geschäftsbeziehung.

Verdachtsmeldung: Bei Verdacht auf Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung ist unverzüglich Meldung an die Geldwäschemeldestelle (A-FIU) zu erstatten; keine Information an den Kunden (Tipping-off-Verbot).

Risikobasierter Ansatz: vereinfachte Sorgfalt bei geringem Risiko, verstärkte Sorgfalt bei politisch exponierten Personen (PEP), Hochrisikoländern und komplexen Strukturen.

Compliance-Organisation: Interessenkonflikte vermeiden oder offenlegen; Vertraulichkeit und Datenschutz (DSGVO) sind bei jeder Kundenberatung zu wahren.

Ethik: Anlegerinteresse vor Eigeninteresse, Provisionen transparent darstellen, keine irreführende Werbung, keine Empfehlung ohne Kenntnis der Kundenverhältnisse.

Dokumentationspflichten: Aufbewahrung von Identifizierungsunterlagen und Transaktionsdaten mindestens gesetzlich vorgeschriebene Frist; Schulungen des Personals sind nachzuweisen.

Geldwäschephasen: Placement (Einschleusen), Layering (Verschleierung durch Transaktionen), Integration (Wiedereingliederung in den legalen Wirtschaftskreislauf).

Sanktionen und Embargos: Prüfung von Kunden und Transaktionen gegen Sanktionslisten vor Geschäftsabschluss; Treffer führen zu Geschäftsablehnung oder Meldung.