Befähigungsprüfung Gewerbliche Vermögensberatung flashcards

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Reglementiertes Gewerbe

Gewerblicher Vermögensberater benötigt eine Konzession der Bezirksverwaltungsbehörde; Voraussetzungen sind Eigenberechtigung, Vertrauenswürdigkeit, geordnete Vermögensverhältnisse und Befähigungsnachweis.

Wertpapierrechtlicher Besitz

Bei Wertpapieren hängt die Geltendmachung des Rechts grundsätzlich vom Besitz der Urkunde ab; Gutgläubiger Erwerb und Übertragungsart richten sich nach der Papierart.

Geeignetheitsprüfung

Vor Anlageberatung sind Kenntnisse, Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse und Anlageziele des Kunden zu erheben und die Empfehlung muss dazu passen; die Prüfung ist zu dokumentieren.

Prospektpflicht

Ein öffentliches Angebot von Wertpapieren oder deren Zulassung zum Handel erfordert grundsätzlich einen von der Aufsicht gebilligten Prospekt; gesetzliche Ausnahmen sind zu prüfen.

Marktmissbrauch

Insiderinformationen dürfen weder verwendet noch weitergegeben werden; zusätzlich gelten Ad-hoc-Publizitätspflichten, Handelsverbote und Meldepflichten für Führungskräftegeschäfte.

Endwertformel

Der Endwert eines Anfangskapitals bei jährlicher Verzinsung ergibt sich aus Anfangskapital mal (1 plus Zinssatz) hoch Anzahl der Jahre; unterjährig werden Perioden und Zinssatz angepasst.

Barwert

Der Barwert einer künftigen Zahlung ist der heutige Gegenwert, berechnet durch Abzinsung mit dem Zinssatz über die Laufzeit; bei ewiger Rente gilt Zahlung geteilt durch Zinssatz.

CAPM

Das Capital Asset Pricing Model erklärt die erwartete Rendite als risikofreien Zins plus Beta mal Marktrisikoprämie; Beta misst die Sensitivität gegenüber dem Marktportfolio.

Diversifikation

Streuung über unkorrelierte Anlagen senkt das unsystematische Risiko eines Portfolios; das systematische Marktrisiko bleibt bestehen und ist nicht wegdiversifizierbar.

Fisher-Effekt

Der Realzins ergibt sich näherungsweise als Nominalzins minus Inflationsrate; exakt berechnet man ihn als Quotient aus eins plus Nominalzins und eins plus Inflation minus eins.

Duration

Die Duration misst die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Anleihe und näherungsweise die prozentuale Kursänderung bei einer Zinsänderung um einen Prozentpunkt.

Nettoinventarwert

Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds ergibt sich aus dem Fondsvermögen abzüglich Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile.

Option

Eine Option gewährt dem Käufer das Recht, nicht die Pflicht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen; dafür wird eine Prämie gezahlt.

Future

Ein Future ist ein standardisierter Terminkontrakt an einer Börse, der beide Parteien zur Lieferung oder zum Ausgleich verpflichtet; Sicherheiten werden täglich nachgeschossen.

Anleihekurs und Zins

Der Kurs einer festverzinslichen Anleihe bewegt sich invers zum Marktzins; je länger die Laufzeit und je höher die Duration, desto stärker der Kursausschlag.

Bonitätsrisiko

Das Bonitätsrisiko bezeichnet die Gefahr, dass ein Schuldner Zinsen oder Rückzahlung nicht oder verspätet leistet; Ratingagenturen bewerten diese Ausfallwahrscheinlichkeit.

Risikotoleranz und Risikofähigkeit

Risikotoleranz ist die subjektive Bereitschaft, Verluste zu tragen; Risikofähigkeit ist die objektive finanzielle Tragfähigkeit. Für die Empfehlung ist der niedrigere Wert maßgeblich.

Angemessenheitsprüfung

Bei Ausführung ohne Anlageberatung prüft der Dienstleister, ob der Kunde die Risiken des Produkts versteht; bei nicht komplexen Produkten kann die Prüfung entfallen.

Geeignetheitserklärung

Vor Vertragsabschluss ist schriftlich oder auf dauerhaftem Datenträger darzulegen, warum die konkrete Empfehlung den Anlagezielen, der Risikotragfähigkeit und den Verhältnissen des Kunden entspricht.

Anlagehorizont

Der Anlagehorizont ist die Zeitspanne, bis der Kunde das Kapital benötigt; er begrenzt die zulässige Volatilität, weil kurzfristiger Liquiditätsbedarf keine langen, schwankungsanfälligen Bindungen erlaubt.

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote eines Fonds umfasst die laufenden Kosten im Verhältnis zum Fondsvermögen; Ausgabeaufschläge und Depotgebühren sind zusätzlich zu berücksichtigen.

Beratungsprotokoll

Das Protokoll dokumentiert Kundenwünsche, Risikoprofil, Empfehlung, Kosten und Risiken; es dient der Nachvollziehbarkeit und unterliegt gesetzlichen Aufbewahrungspflichten.

Kapitalertragsteuer

In Österreich beträgt die Kapitalertragsteuer auf Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne 27,5 Prozent; bei Fonds gelten jährliche Zurechnungs- und Ausschüttungsregeln.

Endbesteuerung

Der Einbehalt der Kapitalertragsteuer durch die inländische depotführende Bank wirkt grundsätzlich als Endbesteuerung; für bestimmte Rechtsträger gelten Ausnahmen von dieser Wirkung.

Verlustausgleich bei Aktien

Verluste aus Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus Aktien verrechnet werden; Verluste aus Derivaten nur mit Derivaten. Die gesetzlichen Beschränkungen des Verlustausgleichs sind zu beachten.

Höchstbeitragsgrundlage

Die Höchstbeitragsgrundlage begrenzt die Sozialversicherungsbeiträge nach oben; Einkommensteile darüber sind beitragsfrei, wirken aber nicht pensionserhöhend über die Grenze hinaus.

Absetzung für Abnutzung

Bei vermieteten Immobilien mindert die planmäßige Abschreibung die Steuerbemessungsgrundlage; zusätzlich sind Werbungskosten wie Zinsen und Instandhaltung abzugsfähig.

Wirtschaftlicher Eigentümer

Wirtschaftlicher Eigentümer ist die natürliche Person, die letztlich Eigentum oder Kontrolle an einem Kunden ausübt; er ist im Rahmen der Sorgfaltspflichten zu identifizieren.

Verdachtsmeldung

Bei Verdacht auf Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung ist unverzüglich die Geldwäschemeldestelle zu verständigen; der Kunde darf nicht informiert werden (Tipping-off-Verbot).

Politisch exponierte Person

Eine politisch exponierte Person bekleidet ein wichtiges öffentliches Amt; bei ihr und nahen Angehörigen sind verstärkte Sorgfaltspflichten und die Zustimmung der Geschäftsleitung erforderlich.

Interessenkonflikt

Ein Interessenkonflikt liegt vor, wenn eigene oder Drittinteressen die Kundeninteressen beeinträchtigen könnten; er ist zu vermeiden, zu steuern oder offenzulegen.

Geldwäschephasen

Geldwäsche verläuft typischerweise in drei Phasen: Placement (Einschleusen), Layering (Verschleierung durch Transaktionen) und Integration (Wiedereingliederung in den legalen Wirtschaftskreislauf).