Vermögensberatung und Anlageberatung
Beratungsprozess
Der Beratungsprozess folgt einer klaren Struktur: Kundenaufnahme, Risikoprofil, Anlagestrategie, Produktauswahl, Dokumentation und laufende Überprüfung. Zentrale Begriffe sind Anlageziele, Anlagehorizont, Risikotoleranz und Risikotragfähigkeit. Wichtig ist die Unterscheidung zwischen Risikobereitschaft (subjektiv) und Risikotragfähigkeit (objektiv, aus Einkommen und Vermögen).
Portfolio und Diversifikation
Zu verstehen sind Asset Allocation, Rebalancing, Korrelation und die Wirkung von Kosten auf die Nettorendite. Der Kandidat sollte den Unterschied zwischen strategischer und taktischer Allokation erklären können. Die Geeignetheitserklärung muss dokumentieren, warum die Empfehlung zum Profil passt.
Pflichten und Dokumentation
Zu nennen sind die Erstellung des Beratungsprotokolls, die Offenlegung von Provisionen und Interessenkonflikten sowie die Pflicht zur regelmäßigen Überprüfung. Ein häufiger Fehler ist die Annahme, ein hoher prognostizierter Ertrag rechtfertige jedes Risiko – die Risikotragfähigkeit ist die harte Grenze.
Typische Fallen
Verwechslung von Risikobereitschaft und Risikotragfähigkeit, Ignorieren des Anlagehorizonts bei kurzfirstigen Zielen und das Übersehen, dass Kosten die Nettorendite direkt mindern. Auch die unzureichende Dokumentation der Geeignetheitsprüfung ist ein klassischer Prüfungsfehler.
Rechenbeispiel
Ein Kunde mit 5 Jahren Horizont und mittlerer Risikotragfähigkeit sollte keine Produkte mit langer Laufzeit oder hoher Volatilität erhalten, auch wenn er hohe Rendite wünscht. Faustregel: Erst Tragfähigkeit, dann Bereitschaft, dann Produkt.