PJF Actuario Habilitation common mistakes
PJF Actuario Habilitation · Understand the traps and how to avoid them.
Al resolver problemas de probabilidad aplicada al seguro (frecuencia/severidad, distribuciones compuestas), el candidato calcula la esperanza correctamente pero reporta varianza o desviación estándar sin ajustar por la dependencia o sin usar la ley de varianza total, tratando E[X²] como si fuera Var(X).
Se memoriza la fórmula de la varianza de una distribución simple y se traslada mecánicamente a mezclas y sumas aleatorias; el apuro por llegar al resultado numérico hace saltar la descomposición E[Var]+Var[E].
What to do instead
Antes de calcular, escribir explícitamente el modelo (NPoisson, Xseveridad, S=ΣX_i) y aplicar la fórmula de varianza compuesta Var(S)=E[N]Var(X)+Var(N)(E[X])². Verificar con un ejemplo numérico pequeño y comprobar que la varianza nunca es negativa ni menor que la varianza de la severidad sola.
En anualidades y valor del dinero en el tiempo, el candidato confunde tasa nominal convertible con tasa efectiva y usa i/m como si fuera la tasa del periodo sin convertir el número de periodos, o descuenta un flujo a mitad de año como si fuera de fin de año.
Los enunciados mezclan tasas nominales, efectivas y plazos en meses; la presión de tiempo lleva a aplicar la fórmula de anualidad vencida directamente con la tasa nominal.
What to do instead
Convertir siempre primero a tasa efectiva por periodo (i_per=(1+i)^(1/m)-1 o i/m según convención) y anotar la unidad temporal junto a cada flujo. Dibujar la línea de tiempo con fechas antes de elegir la fórmula, y distinguir explícitamente anualidad anticipada, vencida y diferida.
Al calcular primas y reservas de seguros de vida, el candidato aplica la fórmula de reserva prospectiva o retrospectiva sin verificar que la prima sea la prima neta nivelada correspondiente al mismo plazo y beneficio, o mezcla conmutadores (Dx, Nx, Cx, Mx) calculados con tasas o tablas distintas.
Los conmutadores se memorizan como símbolos y se combinan de tablas diferentes o con una tasa de interés distinta a la del enunciado; además se olvida que la reserva en el tiempo t depende del beneficio futuro, no del pasado.
What to do instead
Fijar al inicio del problema la tabla de mortalidad, la tasa técnica y la unidad de beneficio, y recalcular o verificar un par de conmutadores. Escribir la ecuación de equivalencia completa (VP beneficios = VP primas) y usar la reserva prospectiva, contrastándola con la retrospectiva cuando sea posible.
En tarificación de seguros generales, el candidato calcula la prima pura como siniestralidad esperada pero omite cargar gastos de adquisición, gastos de administración, margen de seguridad y el efecto de la siniestralidad no devengada, o aplica el recargo de gastos como porcentaje de la prima pura en lugar de la prima comercial.
Se confunde prima pura con prima comercial y se aplican recargos en cascada sobre bases incorrectas; los gastos variables dependen de la prima final, lo que exige resolver una ecuación.
What to do instead
Plantear Prima_comercial = (Prima_pura + gastos_fijos)/(1 - %gastos_variables - %margen) y verificar que los porcentajes se apliquen sobre la prima comercial. Separar explícitamente siniestralidad, frecuencia, severidad media y exposure base, y documentar cada supuesto.
En teoría del riesgo, el candidato confunde la probabilidad de ruina con la probabilidad de insolvencia en un horizonte finito, o aplica la desigualdad de Lundberg con el coeficiente de ajuste sin comprobar que la condición de ganancia neta positiva (c > λμ) se cumple.
Las fórmulas de ruina se aprenden como recetas y no se verifica la hipótesis de margen de seguridad; además se mezclan modelos de tiempo continuo (Cramér-Lundberg) con modelos de tiempo discreto.
What to do instead
Antes de aplicar cualquier cota, verificar c > λμ y declarar el modelo (continuo/discreto, horizonte finito/infinito). Calcular el coeficiente de ajuste R resolviendo la ecuación de Lundberg y contrastar la cota con una simulación o con el caso exponencial cerrado.
Al resolver problemas de reservas técnicas y solvencia, el candidato calcula el requerimiento de capital con la fórmula estándar pero no verifica la elegibilidad de los activos, la aplicación de deducciones y el tratamiento de la participación en beneficios, ni distingue reserva de primas de reserva de siniestros.
Se estudia el requerimiento de solvencia como una fórmula aislada y se descuida que el capital elegible depende de la calidad y disponibilidad de los fondos propios; los enunciados incluyen activos no admisibles como distractores.
What to do instead
Construir una tabla de activos con su elegibilidad y aplicar las deducciones antes de comparar con el requerimiento. Distinguir por separado reserva de primas no devengadas, reserva de riesgos en curso, reserva de siniestros pendientes e IBNR, y comprobar el ratio de solvencia final.
En seguridad social y pensiones, el candidato calcula la pensión aplicando el porcentaje de sustitución sobre el salario actual en lugar del salario regulador o base de cotización promedio de los últimos años, y no ajusta por el número de años cotizados ni por la edad de jubilación.
Se traslada la intuición del seguro privado (beneficio definido sobre salario final) a un sistema de reparto con reglas de cálculo propias; además se ignoran topes mínimos y máximos de pensión.
What to do instead
Leer el enunciado identificando base reguladora, periodo de cómputo, porcentaje por año cotizado y coeficientes reductores o topes. Calcular primero la base reguladora, luego el porcentaje, y finalmente aplicar límites legales, mostrando cada paso con su norma de referencia.
En el marco legal y regulatorio, el candidato responde sobre obligaciones, plazos o sanciones citando una norma genérica sin distinguir entre la ley del contrato de seguro, la ley de instituciones de seguros y fianzas, y las circulares o disposiciones de carácter general aplicables.
El material de estudio agrupa normas de distinta jerarquía y el candidato memoriza conceptos sin asociarlos a su instrumento; los distractores usan plazos y autoridades plausibles pero incorrectos.
What to do instead
Construir una matriz norma–obligación–plazo–autoridad para cada tema (autorización, solvencia, conducta de mercado, reclamaciones, fianzas). Al responder, identificar primero qué tipo de obligación se pregunta y luego ubicar la norma y el plazo exactos.
En la función pericial del actuario, el candidato emite un dictamen que calcula el monto del daño o la pérdida de ingresos sin declarar método, supuestos, tasa de descuento y fuentes de datos, o mezcla la cuantificación del daño con la valoración jurídica de la responsabilidad.
Se confunde el rol del perito (auxiliar técnico del juez) con el del abogado; la formación técnica prioriza el número sobre la trazabilidad del razonamiento, y el dictamen se redacta sin estructura pericial.
What to do instead
Estructurar todo dictamen en: objeto, metodología, supuestos, datos y fuentes, cálculos reproducibles, conclusiones y limitaciones. Separar explícitamente la cuantificación técnica de la calificación jurídica, y presentar escenarios (base, conservador, alto) con la tasa de descuento justificada.
A lo largo de todo el examen, el candidato no verifica la coherencia de unidades y órdenes de magnitud: reporta primas anuales donde se pedía mensual, tasas en porcentaje donde la fórmula exige decimal, o resultados negativos en montos que por definición son positivos.
La presión de tiempo y la ausencia de una revisión final hacen que el error aritmético o de unidades pase inadvertido; muchos reactivos incluyen distractores que corresponden precisamente a esos errores.
What to do instead
Reservar los últimos minutos para una comprobación sistemática: unidades, signo, orden de magnitud y plausibilidad económica (una prima no puede superar el capital asegurado; una probabilidad debe estar entre 0 y 1). Anotar la unidad junto a cada resultado intermedio durante el cálculo.