CNSF Actuario Pensiones flashcards

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SAR 1997

Sistema de Ahorro para el Retiro vigente desde 1997 que sustituyó el régimen de reparto por cuentas individuales administradas por AFORE e invertidas por SIEFORE, con supervisión de CONSAR.

AFORE

Administradora de Fondos para el Retiro autorizada por CONSAR que administra la cuenta individual del trabajador, registra aportaciones y contrata la inversión con una SIEFORE.

SIEFORE

Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro que invierte los recursos de las cuentas individuales conforme al régimen de inversión autorizado por CONSAR.

Pensión Universal

Pensión no contributiva para adultos mayores de 65 años, financiada con recursos federales, que constituye el pilar no contributivo del sistema mexicano de pensiones.

Bono de pensión ISSSTE

Instrumento que reconoce los derechos devengados por servidores públicos al 31 de diciembre de 2006 bajo el régimen de reparto, pagadero al momento del retiro.

Reforma de pensiones 2020

Modificación a la Ley del Seguro Social que reduce semanas de cotización a 1,000, eleva aportación patronal gradualmente y aumenta la pensión mínima garantizada.

Beneficio definido

Plan en el que la pensión se determina por fórmula (años de servicio y salario) y el patrocinador asume los riesgos de inversión y longevidad.

Contribución definida

Plan en el que la aportación es fija y el beneficio final depende del saldo acumulado, la tasa de rendimiento y la tasa de conversión a renta.

Unidad de crédito proyectada

Método actuarial que asigna el beneficio por año de servicio y acumula las unidades devengadas a valor presente para medir la obligación por beneficio definido.

Tasa de reemplazo

Cociente entre la pensión recibida y el último salario del trabajador; mide la suficiencia del ingreso en el retiro y depende del plan y supuestos.

Anualidad vitalicia anticipada

Valor presente de pagos de una unidad mientras viva la persona, descontados con factor v y probabilidad de supervivencia kpx, denotado äx.

Reserva matemática prospectiva

Diferencia entre el valor presente de los beneficios futuros y el de las primas futuras netas, calculada con la base técnica vigente al momento de la valuación.

Tabla EMSSA-09

Tabla de mortalidad del IMSS usada en valuaciones de pensiones del régimen contributivo; refleja la mortalidad de la población asegurada por edad y sexo.

Tasa de interés técnico

Tasa usada para descontar beneficios futuros; no debe exceder el rendimiento esperado de los activos que respaldan la reserva y su límite lo fija la CNSF.

Análisis de sensibilidad

Prueba que mide el efecto en la reserva ante cambios en supuestos clave, como ±100 pb en tasa de interés o ±10% en mortalidad.

Mejora de longevidad

Ajuste a las tablas de mortalidad que reconoce la reducción futura de la mortalidad y por tanto el aumento esperado en la duración de los pagos de pensión.

Rotación de personal

Supuesto biométrico-económico que estima la probabilidad de que un empleado deje el plan antes del retiro, afectando derechos devengados y costo actuarial.

Prueba de adecuación de reservas

Ejercicio que compara el valor de los activos con la mejor estimación de pasivos bajo escenarios adversos razonables para verificar suficiencia de reservas.

Requerimiento de Capital de Solvencia

Capital mínimo que debe mantener una aseguradora bajo la LISF, calculado con fórmula estándar o modelo interno y agregado por riesgos de suscripción, mercado, crédito y operacional.

Reserva de riesgos en curso

Reserva técnica que reconoce la obligación por pólizas vigentes no vencidas; se calcula con métodos actuariales y se invierte en activos elegibles.

Índice de solvencia

Cociente entre activos netos y requerimiento de capital; la CNSF lo monitorea y puede exigir plan de regularización si cae por debajo del mínimo.

Régimen de inversión de reservas

Conjunto de límites por tipo de activo, emisor, plazo y calificación crediticia que deben cumplir los activos que respaldan reservas técnicas.

Prueba de solvencia dinámica

Proyección del balance bajo escenarios de estrés de tasas, mortalidad e inflación para evaluar si el capital se mantiene suficiente en el tiempo.

Duración de Macaulay

Promedio ponderado de los plazos de los flujos descontados; la duración modificada, D/(1+y), mide la sensibilidad del precio a cambios en la tasa.

Inmunización de pasivos

Estrategia que iguala duración y valor presente de activos y pasivos para proteger la reserva ante cambios en las tasas de interés, con rebalanceo periódico.

Calce de activos y pasivos

Gestión que alinea los flujos y plazos de las inversiones con los pagos de pensiones esperados para reducir el riesgo de tasa y de liquidez.

Rendimiento neto CONSAR

Rendimiento de la SIEFORE descontando comisiones y costos de transacción, publicado a 1, 3 y 5 años para comparar el desempeño entre administradoras.

Renta vitalicia conyugal

Pensión que paga mientras viva el pensionado y, al fallecer, continúa una fracción (50%, 60% o 100%) a favor del cónyuge o concubino superviviente.

Pensión de viudez

Prestación otorgada al cónyuge o concubino superviviente del trabajador fallecido, típicamente del 90% de la pensión que aquel recibía o habría recibido.

Pensión de orfandad

Prestación para hijos del trabajador fallecido menores de 16 años, o hasta 25 si estudian, y con extensión en caso de discapacidad.

Renta vitalicia inmediata

Producto en el que el pensionado entrega una prima única a la aseguradora y recibe pagos periódicos de por vida; la aseguradora asume longevidad e inversión.

Retiro programado

Modalidad en la que el saldo de la cuenta individual permanece en la AFORE y se retira en parcialidades calculadas anualmente con la esperanza de vida del pensionado.

Ley Antilavado

LFPIORPI, que obliga a aseguradoras y AFORE a identificar clientes, aplicar debida diligencia según riesgo y reportar operaciones inusuales a la UIF.

Beneficiario controlador

Persona física que ejerce control efectivo sobre el cliente o recibe beneficio económico de la operación; debe identificarse en la debida diligencia.

Debida diligencia reforzada

Nivel intensificado de identificación y seguimiento aplicado a clientes de alto riesgo, personas políticamente expuestas o jurisdicciones de riesgo.

Oficial de cumplimiento

Responsable designado ante la autoridad para implementar el programa antilavado, dar seguimiento a alertas y presentar reportes de operaciones a la UIF.