Valuación actuarial, supuestos biométricos y financieros
Este dominio evalúa la construcción y revisión de la nota técnica: supuestos biométricos, financieros y de gastos, y su impacto en reservas y primas. El examen pide juzgar si un supuesto es razonable y cómo cambia el resultado.
Supuestos biométricos
Mortalidad (qx), invalidez, rotación, retiro anticipado y mejoras de longevidad. En rentas vitalicias, una menor mortalidad (qx más bajas) aumenta la esperanza de vida y la reserva. Las tablas deben ser pertinentes al grupo asegurado; la CNSF autoriza tablas como la familia EMSSA para seguros de sobrevivencia y anualidades.
Supuestos financieros
Tasa de interés técnico, rendimiento de inversiones, inflación, incremento salarial y gastos. Una tasa técnica alta reduce la prima y la reserva, pero crea riesgo si el rendimiento no se alcanza. La tasa debe ser prudente y consistente con los activos que respaldan la reserva.
Ejemplo
Renta vitalicia anual de 100,000, pagadera al inicio de cada año, tasa técnica de 5%. Con una anualidad vitalicia anticipada de 12.0, la reserva es 1,200,000. Si la tabla se actualiza por longevidad y la anualidad sube a 13.0, la reserva es 1,300,000: un déficit de 100,000 que debe reconocerse. Si además se usa una tasa técnica de 6%, la anualidad baja y la reserva se reduce, pero el margen para desviaciones de rendimiento también disminuye.
Errores que cuestan puntos
Invertir la relación qx–reserva; usar tablas de mortalidad de seguros de vida temporales para anualidades; no incluir mejoras de longevidad; mezclar tasa nominal y real; y ignorar gastos o comisiones en la nota técnica.