BMV Inversiones AFORE key terms

Conjunto de cuentas, instituciones y reglas que administran el ahorro de los trabajadores para su pensión, incluyendo la cuenta individual, las AFORE, las SIEFORE y la CONSAR como autoridad supervisora.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro: órgano regulador y supervisor que autoriza, vigila y sanciona a las AFORE y SIEFORE, y emite la normativa del régimen de inversión.

Administradora de Fondos para el Retiro: entidad financiera autorizada que abre y administra cuentas individuales, recibe cuotas y aportaciones y las canaliza a las SIEFORE que opera.

Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro: vehículo que invierte los recursos de las cuentas individuales según el régimen de inversión y el grupo etario al que pertenece el trabajador.

Registro a nombre de cada trabajador donde se acumulan cuotas obrero-patronales, aportaciones voluntarias y rendimientos, identificando subcuentas como RCV, vivienda y ahorro solidario.

Cambio de una cuenta individual de una AFORE a otra, sujeto a reglas de plazos, confirmación del trabajador y requisitos de la CONSAR para evitar prácticas indebidas de captación.

Depósito adicional que el trabajador hace a su cuenta individual sin carácter obligatorio, con posibilidad de retiro en ciertas condiciones y tratamiento fiscal particular según su modalidad.

Aportación adicional que el trabajador decide hacer, frecuentemente vinculada a una aportación complementaria del patrón o del gobierno, destinada a incrementar el saldo de la cuenta individual.

Órgano colegiado de decisión de la Comisión, integrado por representantes de gobierno, trabajadores, patrones y la Secretaría de Hacienda, que aprueba regulación y sanciones relevantes.

Conjunto de normas que fija qué instrumentos, emisores, plazos, monedas y límites puede usar una SIEFORE, buscando diversificación y protección del ahorro del trabajador.

Restricción regulatoria al valor en riesgo de una SIEFORE, que acota la pérdida potencial estimada de su portafolio en un horizonte y nivel de confianza definidos por la normativa.

Opinión de una agencia especializada sobre la capacidad de un emisor o instrumento de cumplir sus pagos, usada para determinar si un valor es elegible para el régimen de inversión.

Título que representa un préstamo del inversionista al emisor, con pago de intereses y principal conforme a condiciones pactadas, como CETES, bonos o pagarés.

Certificados de la Tesorería de la Federación: valores gubernamentales de corto plazo emitidos por el gobierno federal, colocados a descuento y con rendimiento implícito en su precio.

Bono de Desarrollo del Gobierno Federal con tasa de interés fija y pagos semestrales, referente de largo plazo del mercado de deuda gubernamental mexicano y base de la curva de rendimiento.

Representación gráfica de la relación entre plazo y tasa de interés de instrumentos comparables, usada para fijar precios relativos y anticipar expectativas de tasas.

Medida de sensibilidad del precio de un instrumento de deuda ante cambios en las tasas de interés, expresada en años y ponderada por el valor presente de sus flujos.

Posibilidad de pérdida por movimientos adversos de precios, tasas de interés, tipos de cambio o índices en los instrumentos que integran un portafolio de inversión.

Probabilidad de que un emisor no pague intereses o principal en las condiciones acordadas, lo que reduce el valor del instrumento y afecta el portafolio que lo contiene.

Estimación estadística de la pérdida máxima esperada de un portafolio en un horizonte de tiempo y nivel de confianza determinados, bajo condiciones normales de mercado.

Ejercicio que simula escenarios extremos pero plausibles de mercado para estimar pérdidas potenciales y evaluar la resistencia de un portafolio o vehículo de inversión.

Proceso de asignar un precio a un instrumento financiero conforme a metodologías de mercado, flujos descontados o modelos reconocidos, necesaria para calcular el valor del portafolio.

El precio limpio excluye los intereses devengados acumulados, mientras el sucio los incluye; la distinción importa al liquidar operaciones y al reportar el valor de un bono.

Instrumentos cuyo rendimiento depende del desempeño de una empresa o índice, como acciones y ETFs accionarios, sin pago contractual de principal o intereses.

Título que representa una fracción del capital social de una empresa y otorga derechos económicos y corporativos, como dividendos y voto en asambleas.

Parte de las utilidades que una empresa distribuye a sus accionistas, generalmente en efectivo o acciones, decidida por la asamblea y sujeta a condiciones financieras.

Segmento del mercado de valores donde se negocian instrumentos de largo plazo, principalmente acciones y deuda de emisores corporativos, para financiar proyectos productivos.

Institución que opera la plataforma central de negociación del mercado de valores mexicano, facilitando la compraventa de acciones, deuda y otros instrumentos listados.

Primera colocación de acciones de una empresa en el mercado de valores para captar capital del público inversionista, previa autorización y registro correspondientes.

Indicador que mide el desempeño agregado de un conjunto de acciones seleccionadas según criterios definidos, usado como referencia y para productos de inversión indexados.

Vehículo que reúne recursos de varios inversionistas para invertirlos en una cartera diversificada, administrada por una operadora y sujeta a reglas de diversificación y valuación.

Patrimonio colectivo administrado profesionalmente que emite participaciones a sus inversionistas y aplica una política de inversión definida en su prospecto.

Fondo cotizado que replica un índice o canasta de activos, se negocia en bolsa como una acción y ofrece exposición diversificada con costos relativamente bajos.

Documento informativo obligatorio que describe la política, riesgos, costos y condiciones de un fondo o vehículo de inversión, base para que el inversionista decida.

Intermediario bursátil autorizado que opera en la bolsa por cuenta de terceros o propia, ofrece asesoría y coloca valores, cumpliendo reglas de conducta y registro.

Conjunto de controles, identificación de clientes, monitoreo de operaciones y reportes a autoridades que buscan impedir que recursos ilícitos se integren al sistema financiero.

Política que exige identificar y verificar la identidad, actividad y perfil de riesgo del cliente antes de abrir cuentas o realizar operaciones, como base de la debida diligencia.

Movimiento que no corresponde al perfil o patrón habitual del cliente y que debe analizarse y, en su caso, reportarse a la autoridad conforme a las reglas aplicables.

Conjunto de principios de integridad, transparencia, confidencialidad y conflicto de interés que rigen la actuación de quienes manejan recursos de terceros en el sistema financiero.

Reglas que prohíben prácticas como manipulación de precios, uso de información privilegiada o ventas con promesas engañosas, protegiendo la confianza del inversionista.

Dato relevante sobre un emisor no disponible al público que, usado para operar, otorga ventaja indebida y constituye una conducta sancionada por la normativa de valores.

Retiro total o parcial de fondos de la cuenta individual en supuestos permitidos, como desempleo, matrimonio o gastos médicos, con requisitos y límites establecidos.

Medida porcentual del resultado de una inversión en un periodo, calculada como variación de valor o flujos recibidos respecto al capital invertido, neta de comisiones cuando aplica.

Cargo que una AFORE o fondo descuenta por gestionar los recursos, expresado como porcentaje sobre el saldo o activo administrado y relevante para el rendimiento neto.