EGEL Plus Finanzas study plan

Calcular e interpretar los principales indicadores de rentabilidad (ROE, ROA, margen neto) a partir de estados financieros reconstruidos por cuenta propia, distinguiendo efecto apalancamiento de efecto operativo.

Construir un ciclo de conversión de efectivo completo (días de inventario, días de cobro, días de pago) y explicar cómo cada componente libera o consume caja.

Resolver cinco ejercicios de valor del dinero en el tiempo con tasas nominales y efectivas, incluyendo conversión entre periodicidades y anualidades vencidas y anticipadas.

Elaborar un cuadro propio que relacione decisiones de inversión, financiamiento y dividendos con la creación o destrucción de valor para el accionista.

Calcular el costo promedio ponderado de capital (WACC) distinguiendo costo de deuda después de impuestos y costo de capital propio, y explicar cómo cambia ante variaciones en la estructura de capital.

Aplicar el modelo de descuento de dividendos y el CAPM para estimar el costo de capital propio, comparando los supuestos y límites de cada enfoque.

Evaluar proyectos con VPN, TIR, periodo de recuperación descontado e índice de rentabilidad, identificando cuándo la TIR puede conducir a una decisión equivocada.

Analizar el efecto de la estructura de capital y del escudo fiscal en el valor de la empresa, contrastando la proposición de irrelevancia con el costo de dificultades financieras.

Describir la estructura y el funcionamiento de los mercados de dinero y de capitales, diferenciando mercado primario y secundario, y colocación pública de privada.

Calcular el precio y el rendimiento de instrumentos de renta fija (bonos cupón cero, con cupón y tasa flotante), incluyendo rendimiento al vencimiento y rendimiento efectivo anual.

Explicar la relación entre precio, tasa de interés y duración modificada, y cuantificar la sensibilidad del precio ante un cambio de 100 puntos base en la tasa.

Distinguir las características operativas de acciones, bonos, fondos de inversión y derivados bursátiles, señalando el perfil de riesgo y el uso típico de cada instrumento.

Aplicar el modelo de descuento de flujos de efectivo libres a la empresa y el modelo de flujos libres al accionista para valorar una compañía, verificando la coherencia entre flujo, tasa de descuento y valor terminal.

Estimar el valor terminal con crecimiento perpetuo y con múltiplos de salida, y explicar por qué el valor terminal suele concentrar la mayor parte del valor estimado.

Valorar acciones con múltiplos relativos (PER, EV/EBITDA, precio-valor contable) seleccionando comparables defendibles y ajustando por diferencias de crecimiento y riesgo.

Identificar los sesgos y errores más frecuentes en la valuación: doble conteo de flujos, inconsistencia entre moneda y tasa, y supuestos de crecimiento no sostenibles.

Calcular rendimientos históricos y volatilidad de una serie de precios, distinguiendo rendimiento aritmético de geométrico y anualizando correctamente la desviación estándar.

Construir la frontera eficiente para una cartera de dos y tres activos, calculando covarianza, correlación y contribución de cada activo al riesgo total.

Descomponer el riesgo de una cartera en sistemático y no sistemático usando beta, y explicar qué implica la diversificación para el inversionista racional.

Evaluar el desempeño de una cartera con Sharpe, Treynor, alfa de Jensen e información ratio, interpretando qué mide cada indicador y cuándo uno engaña.

Identificar y cuantificar los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo en un caso empresarial, asignando probabilidad e impacto a cada exposición.

Calcular valor en riesgo (VaR) por método paramétrico y por simulación histórica para una posición, y explicar las limitaciones de cada método.

Aplicar coberturas con forwards, futuros y opciones, determinando el número de contratos necesarios y el costo de la cobertura.

Interpretar la duración y la convexidad como herramientas de gestión del riesgo de tasa de interés en un portafolio de renta fija.

Explicar el proceso de administración de riesgos en cinco etapas (identificación, medición, decisión, implementación y monitoreo) y ubicar en él los instrumentos de cobertura estudiados.

Analizar la conveniencia de cubrir versus no cubrir una exposición cambiaria, comparando costo de la prima, escenario sin cobertura y resultado con cobertura.

Evaluar el riesgo de crédito de una contraparte con indicadores de liquidez, apalancamiento y cobertura de intereses, y proponer límites de exposición.

Relacionar políticas de capital de trabajo y de estructura de capital con la exposición al riesgo financiero de la empresa.

Resolver un simulacro completo cronometrado de los cuatro dominios, registrando tiempo por bloque y porcentaje de acierto por dominio.

Clasificar cada error del simulacro por causa (concepto ausente, error de cálculo, mala lectura, gestión del tiempo) y priorizar los tres huecos más costosos.

Repasar exclusivamente los huecos identificados con ejercicios nuevos, verificando la corrección con cálculo independiente.

Consolidar una hoja de fórmulas de una página por dominio y ensayar su uso en condiciones de examen.