Rescate de dos fondos, minusvalías pendientes y una aportación a plan de pensiones antes de fin de año
María, de 56 años, casada y con dos hijos, presenta estos datos para su declaración: rendimientos del trabajo de 62.000 euros, dividendos de 12.000 euros e intereses de una cuenta remunerada de 3.000 euros. Tiene un fondo de inversión con una plusvalía latente de 24.000 euros y otro con una minusvalía latente de 9.000 euros. Necesita liquidez para la entrada de una vivienda y quiere aportar 1.500 euros a un plan de pensiones individual antes del 31 de diciembre. Además, ha heredado 120.000 euros de su padre, fallecido en marzo, y su comunidad autónoma aplica una bonificación del 99% en el impuesto de sucesiones para descendientes. Su asesor le comenta que «rescatar el fondo con pérdidas no sirve porque las minusvalías de fondos no se compensan».
1. Calcula el impacto fiscal de rescatar ambos fondos este año frente a rescatar solo el de ganancias, aplicando los tramos del ahorro.
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Datos: ganancia 24.000; pérdida −9.000; dividendos 12.000; intereses 3.000. Tramos del ahorro: 19% hasta 6.000; 21% hasta 50.000; 23% hasta 200.000; 27% por encima.
Opción A - rescatar ambos: ganancia neta = 24.000 − 9.000 = 15.000 rendimientos del capital mobiliario = 15.000 base del ahorro = 30.000 Cuota: 6.000 × 19% = 1.140; 24.000 × 21% = 5.040 → 6.180 euros.
Opción B - rescatar solo el de ganancias: base del ahorro = 24.000 + 15.000 = 39.000 Cuota: 1.140 + 33.000 × 21% = 1.140 + 6.930 = 8.070 euros.
Ahorro por compensar: 1.890 euros. El límite del 25% no se aplica porque la pérdida se compensa íntegramente con ganancias de la misma naturaleza.
Opción C - rescatar solo el de pérdidas: el saldo negativo de 9.000 se compensa con rendimientos del capital mobiliario hasta el 25% de 15.000 = 3.750; quedan 5.250 euros para los cuatro ejercicios siguientes. Útil si espera ganancias futuras.
Recuerde: cada rescate tributa en el ejercicio en que se produce y la compra de vivienda no genera deducción en el IRPF actual.
2. ¿Es correcta la afirmación del asesor? Explica las reglas de compensación y la regla de los dos meses.
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No es correcta. Las minusvalías de fondos de inversión sí se compensan: primero con ganancias patrimoniales del mismo ejercicio, sin límite entre ellas; el saldo negativo restante se compensa con hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario positivo, y el remanente puede aplicarse en los cuatro ejercicios siguientes.
Regla de los dos meses: se aplica a la recompra de valores homogéneos admitidos a negociación (acciones y similares), no a las participaciones de fondos de inversión. En fondos, además, existe el régimen de neutralidad del traspaso: cambiar de fondo no tributa, siempre que se cumplan los requisitos. Por tanto, María puede rescatar el fondo con pérdidas y, si lo desea, volver a invertir sin el bloqueo de los dos meses, siempre que no se trate de una operación artificiosa.
Conclusión práctica: conviene rescatar el fondo con pérdidas en el mismo ejercicio en que rescata el de ganancias, para que la compensación sea efectiva.
3. Valora la aportación al plan de pensiones y ordene las decisiones patrimoniales de María.
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Aportación de 1.500 euros: es el límite individual máximo. Reduce la base general de 62.000 a 60.500 euros, con un ahorro aproximado de 1.500 × tipo marginal (en torno al 37%-45% según comunidad) ≈ 555-675 euros. Es eficiente si su tipo marginal es alto y no necesita liquidez, porque el rescate tributa como rendimiento del trabajo y la ventaja se pierde si tributa a un tipo mayor en el futuro.
Límites: 1.500 euros individuales; hasta 8.500 euros adicionales si existieran aportaciones del promotor a un plan de empleo (10.000 euros en conjunto), lo que aquí no consta.
Herencia: los 120.000 euros ya están bonificados al 99% en sucesiones y no afectan a la base del ahorro. Pueden destinarse a la entrada de la vivienda, lo que evita rescates innecesarios.
Orden recomendado:
- Aportar 1.500 euros al plan antes del 31 de diciembre.
- Rescatar el fondo con pérdidas en el mismo ejercicio.
- Rescatar del fondo con ganancias solo la cantidad necesaria para la entrada, usando la herencia para el resto.
- Revisar si conviene una aportación adicional en ejercicios futuros según su tipo marginal.