Risico en informatie
Risico en informatie toetst verzekeren, verwachte waarde, risicohouding en informatieasymmetrie. Je moet moreel gevaar en averechtse selectie onderscheiden en uitleggen hoe verzekeraars daarmee omgaan.
Kernregels
- Verwachte waarde = kans × uitkomst, gesommeerd over alle mogelijke uitkomsten.
- Een risico-averse persoon wil een verzekering als de premie lager is dan het bedrag dat hij veilig overheeft voor zekerheid; hij wil risico afkopen.
- Moreel gevaar (moral hazard): verzekerd gedrag verandert het risico, omdat de verzekerde minder prikkels heeft om schade te voorkomen.
- Averechtse selectie: vooral hoogrisicopersonen kopen een verzekering, waardoor het risicoprofiel van de groep verslechtert en de premie stijgt.
- Informatieasymmetrie: een partij weet meer dan de ander. Screening en signaling kunnen informatie onthullen.
- Diversificatie verlaagt het specifieke risico, maar niet het systematische risico.
Rekenvoorbeeld
Een verzekeraar verwacht bij 5% van de verzekerden €20.000 schade per jaar. De verwachte schade per verzekerde is 0,05 × €20.000 = €1.000. Bij 1.000 verzekerden is de verwachte totale schade €1.000.000. De verzekeraar vraagt premie plus opslag voor kosten en risico. Een risico-averse verzekerde met een vermogen van €50.000 kan een premie van €1.200 accepteren, ook al is de verwachte schade €1.000, omdat de premie hem zekerheid geeft. Stijgt het aantal hoogrisicoverzekerden, dan stijgt de premie; dat kan goede risico’s verdrijven.
Veelgemaakte fouten
- Moreel gevaar en averechtse selectie verwisselen.
- Verwachte waarde en nut door elkaar halen.
- Denken dat verzekeren het risico zelf verlaagt.
- De premie gelijkstellen aan de verwachte schade, zonder opslag.
- Screening en signaling omdraaien.