Exame CFP (Planejar) cheat sheet

Valor futuro de série uniforme: FV = PMT × [((1+i)^n − 1) / i]; valor presente: PV = PMT × [1 − (1+i)^−n] / i.

Taxa nominal para efetiva: i_ef = (1 + i_nom/m)^m − 1, em que m é o número de capitalizações por ano.

Taxa real de Fisher: (1 + i_real) = (1 + i_nom) / (1 + inflação); aproximação i_real ≈ i_nom − inflação só é válida para taxas baixas.

Reserva de emergência: parâmetro usual de 3 a 6 meses de despesas essenciais; sobe para 6 a 12 meses em renda variável ou instável.

Necessidade líquida de seguro de vida: despesas de sobrevivência capitalizadas + dívidas + educação − ativos líquidos − renda do cônjuge.

Taxa de retirada sustentável em aposentadoria: 4% ao ano do patrimônio é referência clássica para horizonte de 30 anos; 3% a 3,5% para horizontes maiores.

Regra de poupança por objetivo: PMT = FV_alvo / {[((1+i)^n − 1) / i] × (1+i)} quando o depósito é antecipado (begin mode).

Índice de liquidez pessoal = ativos líquidos / despesas mensais; abaixo de 3 indica vulnerabilidade a choques de renda.

Custo de oportunidade de dívida: se a taxa do cartão (ex.: 12% ao mês) excede o retorno esperado da carteira, amortizar a dívida é o investimento de maior retorno ajustado ao risco.

Ordem de tratamento de riscos: eliminar, reduzir, transferir (seguro) e reter; retenção só é adequada quando a perda máxima é suportável.

Franquia reduz o prêmio porque elimina sinistros de baixa monta; coparticipação divide a perda entre segurado e seguradora em percentual.

Princípio do interesse segurável: só se segura o que se perde financeiramente com o sinistro; apólice acima do valor real gera enriquecimento ilícito.

Valor em risco (VaR) a 95%: perda que não é excedida em 95% dos cenários; não informa a magnitude da perda nos 5% restantes (cauda).

Seguro de vida inteira acumula valor de resgate; seguro temporário (term) não acumula e cobre apenas o prazo contratado com prêmio menor.

Cláusula de beneficiário: na ausência de indicação, o capital cai no inventário e fica sujeito a custo e mora sucessórios.

Risco moral surge quando a existência do seguro altera o comportamento do segurado, elevando a frequência ou a severidade do sinistro.

D&O cobre atos de gestão de administradores; seguro de responsabilidade civil geral cobre danos a terceiros pela operação, não decisões de gestão.

Custo médio ponderado de capital: WACC = (E/V) × Ke + (D/V) × Kd × (1 − T), com T igual à alíquota de imposto.

Custo do capital próprio por CAPM: Ke = Rf + β × (Rm − Rf); beta mede risco sistemático, não diversificável.

Valor presente líquido é o critério primário de decisão: VPL > 0 cria valor; TIR pode gerar múltiplas soluções com fluxos não convencionais.

Fluxo de caixa livre da empresa: FCL = EBIT × (1 − T) + depreciação − capex − variação do capital de giro.

Capital de giro líquido = ativo circulante − passivo circulante; necessidade de capital de giro exclui caixa e dívida de curto prazo.

Alavancagem financeira eleva o ROE quando o retorno sobre ativos excede o custo da dívida após impostos; amplia a volatilidade do resultado.

Regime tributário: no lucro presumido a base é percentual da receita (8% para comércio, 16% para serviços em geral, 32% para serviços específicos); no lucro real parte do lucro contábil ajustado.

Separação patrimonial: bens pessoais dos sócios não respondem por dívidas da pessoa jurídica, salvo desconsideração da personalidade jurídica por confusão patrimonial ou fraude.

Ponto de equilíbrio operacional em unidades = custos fixos / (preço unitário − custo variável unitário).