Finanças Pessoais e Empresariais
O domínio Finanças Pessoais e Empresariais examina decisões de crédito e endividamento do indivíduo e a ponte com as finanças da empresa: viabilidade de projetos, capital de giro, separação entre pessoa física e jurídica e regimes tributários. O examinador gosta de questões em que a mesma matemática aparece nos dois lados - por exemplo, comparar o custo efetivo de um empréstimo com a taxa mínima de atratividade de um investimento.
Crédito e gestão de dívidas
O comparador correto é o CET (Custo Efetivo Total), que inclui juros, tarifas, IOF, seguros e tributos - nunca a taxa nominal divulgada. A ordem de custo no Brasil é: rotativo do cartão e cheque especial (os mais caros), crédito pessoal, consignado e crédito com garantia (imobiliário). Estratégias de quitação: avalanche (prioriza a maior taxa, minimiza juros) e bola de neve (prioriza o menor saldo, sustenta a motivação).
Financiamento imobiliário
Na tabela Price a parcela é fixa, com juros altos e amortização lenta no início; no SAC a amortização é constante, a parcela é decrescente e o total de juros é menor, exigindo mais caixa nos primeiros meses. Prazo maior reduz a parcela e aumenta o juro total. Seguros habitacionais (MIP e DFI) e taxa de administração entram no CET.
A empresa
Capital de giro líquido = ativo circulante − passivo circulante; ciclo de caixa = prazo médio de estocagem + prazo médio de recebimento − prazo médio de pagamento. Na análise de projetos: VPL positivo aprova, TIR acima da TMA confirma, payback simples ignora o valor do dinheiro no tempo e o descontado corrige isso. Pró-labore sofre INSS e IRPF; a distribuição de lucros segue regra própria e não se confunde com retirada indiscriminada de caixa. Confusão patrimonial autoriza a desconsideração da personalidade jurídica (art. 50 do Código Civil). Regimes: MEI (limite de R$ 81.000 de faturamento anual), Simples Nacional (R$ 4,8 milhões), Lucro Presumido (até R$ 78 milhões, com presunção de 8% a 32%) e Lucro Real.
Exemplo resolvido
Projeto com investimento inicial de R$ 100.000, entradas líquidas de R$ 40.000 por ano durante 4 anos e TMA de 10%. Fator de valor presente de uma anuidade: 3,1699. VPL = 40.000 × 3,1699 − 100.000 = R$ 26.796, positivo, logo o projeto é viável; a TIR de aproximadamente 21,9% supera a TMA e confirma. Se houver necessidade adicional de R$ 20.000 de capital de giro na data zero, o VPL cai para R$ 6.796 - ainda positivo, mas a decisão fica sensível a premissas.
Armadilhas que custam pontos
- Comparar propostas pela taxa nominal e não pelo CET.
- Dizer que o SAC tem parcela fixa ou que a Price amortiza mais rápido no início.
- Esquecer capital de giro, impostos e depreciação no fluxo de caixa do projeto.
- Usar payback simples como critério único de decisão.
- Tratar retiradas da empresa como distribuição de lucros sem registro contábil.