성수기와 평시가 다른 운전자금 한도: 180억 요청을 130억+계절성으로 재설계

1) 평시 소요액

• 일평균 매출 = 1,500 ÷ 365 = 4.11억원
• 순운전자본일수 = 매출채권 70일 + 재고 55일 − 매입채무 40일 + 최소현금 10일 = 95일
• 총 소요 = 95일 × 4.11억원 = 390억원
• 자기자금 대응분 260억원을 차감하면 외부조달 필요액은 약 130억원

2) 성수기 소요액

• 성수기 3개월 매출 = 1,500 × 32% = 480억원, 월평균 160억원, 일평균 5.33억원
• 95일 × 5.33억원 = 506억원, 자기자금 차감 후 필요액 약 246억원
• 평시 대비 계절성 추가 소요 = 246 − 130 = 약 116억원

3) 평가

• 차주 요청 180억원은 평시 소요(130억원)를 50억원 초과한다. 상시 한도로 승인하면 성수기 외 8개월간 유휴 한도에 대한 약정수수료 부담만 차주가 지고, 은행은 한도 소진율 관리가 어려워진다.
• 또한 최소현금 10일분은 상시 보유 요건이므로 차입으로 충당할 성격이 아니라 자기자금으로 유지하도록 조건화해야 한다.
• 결론: 상시 필요액은 130억원, 계절성 피크는 별도 한도로 대응하는 이원 구조가 타당하다.

1) 한도 배분

• 기본한도 130억원: 1년 만기, 매년 재심사 갱신. 평시 소요를 상시 커버.
• 계절성 한도 110~120억원: 매년 3월 1일 설정, 6월 30일까지 사용, 9월까지 3회 분할상환. 총 한도 240억원이나 평균 익스포저는 기본한도 수준으로 관리된다.

2) 상품 선택

• 기본한도는 만기 일시대출 또는 한도대출(마이너스통장)로 운용하되, 한도대출은 금리가 높고 만기 관리가 어려우므로 130억원 중 50억원은 일반 운전자금대출(1년), 80억원은 한도대출로 배분해 실제 사용 패턴에 맞춘다.
• 계절성 한도는 사용 기간이 짧으므로 당좌대출·한도대출 형태가 적합하다.

3) 조건

• 계절성 한도는 매년 성수기 직전 실적(1~2월 매출, 수주잔고) 확인 후 설정하고, 상환 실적이 2년 연속 양호하면 자동 재설정한다.
• 한도 소진율 90% 초과 시 추가 여신 심의를 거치도록 하고, 계절성 한도의 기본한도 전용을 금지한다.
• 갱신 시 재무약정(부채비율, 이자보상배율)과 매출채권 회전일수 유지(70일 ± 10일)를 확인한다.

4) 유의점 운전자금 한도는 '소요 산정 → 자기자금 차감 → 부족분 지원' 순서로 설명되어야 하며, 담보 여력이 아니라 소요액이 한도의 상한이 되어야 한다.

1) 부동산 담보

• 감정가 210억원, 선순위 근저당 90억원. 내부 LTV를 60%로 보면 담보여력은 210 × 0.6 − 90 = 36억원에 불과하다. 차주가 기대하는 180억원의 담보 기반은 성립하지 않는다.
• 공장 부지·건물은 처분 제약(용도 특수성, 지역 수요)이 크므로 감정평가 시 원가법 의존도를 확인하고, 필요하면 담보여력 산정에서 할인(유동화 할인율)을 적용한다.
• 근저당권 설정 시 채권최고액은 여신금액의 120% 이상, 후순위 취득 시 선순위 채권자와의 순위 조정합의 여부를 확인한다.

2) 매출채권 담보

• 채권양도는 확정일자 있는 통지 또는 채무자의 승낙이 있어야 제3자에게 대항할 수 있으므로, 주요 매출처에 대한 양도 통지를 받아야 한다. 통지를 꺼리는 차주가 많아 실무상 '채권양도담보 설정계약 + 통지' 또는 동산·채권 담보등기로 보완한다.
• 상계 risk: 거래처가 차주에 대해 반대채권(반품, 하자보수)을 보유하면 양도된 채권이 소멸할 수 있다. 상계포기 확인서를 받는다.
• 집중도: 상위 3개 매출처 비중이 60%를 넘으면 담보가치를 할인하고, 연체·부도 채권은 제외한다.

3) 총괄 담보는 보완 수단일 뿐이며, 한도는 소요액 기준 130억원(+계절성)으로 결정하고 담보 부족분은 대표이사 연대보증과 재고자산 담보(동산담보 등기)로 보강하는 것이 타당하다.