Korea Certified Loan Officer (여신심사역) common mistakes
Korea Certified Loan Officer (여신심사역) · Understand the traps and how to avoid them.
재무비율 문제에서 분자·분자에 어떤 계정을 넣을지(예: 이자보상배율의 이자비용에 이자비용만 넣고 자본화이자를 빼거나, EBITDA에 영업외수익을 섞는 것)를 암기한 공식에 그대로 대입해 계산한다.
여신심사 재무분석은 표준 비율 공식을 외우면 풀린다고 생각하기 쉽지만, 실제 시험은 자본화이자·일회성 처분이익·리스부채 등 조정 항목을 넣어 공식의 경계를 흔들어 출제한다. 응시자는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)상 계정 분류와 현금흐름 조정을 분리해 사고하는 훈련이 부족한 경우가 많다.
What to do instead
비율을 계산하기 전에 손익계산서와 현금흐름표를 3단계(영업이익 조정, 이자비용 조정, 일회성 항목 제거)로 재구성하는 연습을 한다. 각 비율마다 '무엇을 왜 넣는지'를 한 줄로 적어 두고, 자본화이자·리스이자·외환차손익을 포함·제외하는 기준을 문제 지문에서 직접 확인하는 습관을 들인다.
운전자금 소요액 산정에서 매출채권·재고자산 회전기간을 평균잔액이 아닌 기말잔액으로 계산하거나, 매입채무 회전기간을 빼는 것을 잊어 순운전자금 필요액을 과대·과소 산정한다.
기업여신 실무에서는 결산 기말잔액이 익숙하고, 회전기간 공식을 '매출액/평균잔액'과 혼동하기 쉽다. 또한 매입채무가 운전자금을 상쇄한다는 점을 이론으로만 알아 실제 계산에서 누락하는 경우가 많다.
What to do instead
현금전환주기(CCC) = 재고자산회전기간 + 매출채권회전기간 − 매입채무회전기간 공식을 기준으로 삼고, 평균잔액(기초+기말)/2을 쓰는지 지문에서 확인한다. 매출채권·재고·매입채무 세 항목을 표로 나눠 각각 일수를 구한 뒤 합산·차감하는 절차를 매번 동일하게 반복한다.
프로젝트금융 문제에서 현금흐름 기반 DSCR·LLCR·IRR을 계산할 때 건설기간 이자, 보조금, 세금, 운전자본 변동을 현금흐름에서 빠뜨리거나, 상환순위(선순위·후순위)에 따른 배분을 무시한다.
구조화금융은 현금흐름표가 길고 조건이 많아, 응시자가 '영업현금흐름 ÷ 원리금'이라는 단순 공식으로 접근하다 세부 조정을 놓친다. 특히 건설기간 이자의 자본화와 준비금(DSRA) 적립이 DSCR에 미치는 영향을 간과한다.
What to do instead
프로젝트 현금흐름을 건설기간·운영기간으로 분리한 표를 직접 만들고, DSCR 계산 시 분자(CFADS)에서 세금·운전자본 증감·준비금 적립을, 분모에서 선순위 원리금만 반영하는 규칙을 정한다. LLCR은 잔여기간 CFADS 현재가치를 부채잔액으로 나누는 정의를 문제 조건과 대조해 검산한다.
주택담보대출 문제에서 LTV·DTI·DSR을 계산할 때 담보가치 산정 기준(감정가·KB시세·공시가격 중 무엇인지)과 기존 대출의 상환 방식(원리금균등·원금균등·만기일시)을 구분하지 않고 하나의 공식으로 처리한다.
세 지표가 비슷해 보여 동일한 분모·분자 구조로 외우기 쉽고, 규제 비율이 개정될 때마다 기준이 바뀌어 최신 규정과 문제 지문의 기준을 혼동한다. 스트레스 DSR처럼 금리 가산이 붙는 조건을 놓치는 경우도 많다.
What to do instead
LTV(대출잔액/담보가치), DTI(연간 원리금상환액/연소득), DSR(총부채 원리금/연소득)의 분자·분모를 각각 정의 카드로 만들어 두고, 문제에서 제시한 담보가치 기준과 금리·만기·상환방식을 먼저 표시한 뒤 계산한다. 스트레스 금리 가산 여부와 기존 대출 포함 범위를 지문에서 체크리스트로 확인한다.
신용리스크 관리 문제에서 PD·LGD·EAD를 이용한 기대손실(EL)과 예상외손실(UL), 또는 신용등급 전이행렬을 이용한 포트폴리오 손실을 구할 때 상관관계·집중도 조정을 빼고 단순 합산한다.
개별 차주의 EL = PD×LGD×EAD는 익숙하지만, 포트폴리오 수준에서는 분산효과와 상관계수가 개입한다는 점을 이론으로만 알고 계산 문제에서 무시한다. 전이행렬 문제에서는 행·열 합이 1이 되는 성질을 이용한 검산을 하지 않는다.
What to do instead
EL은 개별 차주 단위, UL은 포트폴리오 단위(상관계수·익스포저 집중도 반영)라는 구분을 명시하고, 전이행렬 문제는 각 행의 합이 1인지 먼저 검산한 뒤 등급별 익스포저를 곱해 기대 손실액을 구한다. 집중도 한도(HHI, 단일차주 한도) 위반 여부를 별도로 점검한다.
담보평가 문제에서 감정평가액과 시장가치·담보인정가액(강제처분 시 회수 가능액)을 구분하지 않고, 선순위 채권·임차인 보증금·세금·처분비용을 공제하지 않은 채 회수예상가를 산정한다.
실무에서 '감정가'라는 표현이 담보가치 전반에 관행적으로 쓰여, 시험에서도 감정가를 그대로 회수가로 착각한다. 근저당권의 피담보채권 범위(원금·이자·비용)와 공제 순위를 정리해 두지 않은 경우가 많다.
What to do instead
회수예상가 = 담보가치 − 선순위 채권 − 임차인 보증금(대항력 있는 경우) − 세금·처분비용의 순서로 공제표를 만들어 계산한다. 근저당권 설정 시 피담보채권 최고액, 채권최고액과 실제 채권액의 차이, 배당 순위를 사례별로 정리해 둔다.
여신서류·계약법 문제에서 보증인의 책임 범위(보증채무의 부종성·독립성), 근저당권의 피담보채권 확정 시점, 또는 채권자 지체·이행지체의 효과를 실제 판례 법리와 뒤섞어 선택지를 고른다.
민법·상법 조문과 판례가 혼재되어, '보증은 주채무에 종속된다'는 원칙만 외우고 보증인 보호를 위한 특례(예: 근보증의 서면 요건, 보증기간 제한)를 놓친다. 채권 회수 절차(지급명령·강제집행·경매)의 단계도 혼동한다.
What to do instead
보증·담보·회수 절차를 각각 도표로 정리해 '누가, 언제, 무엇을 기준으로 책임지는가'를 사건 순서대로 확인한다. 특히 근보증의 서면 요건과 보증기간, 피담보채권 확정 사유(변제기 도래·근저당권 실행 등)를 조문 단위로 암기하고, 회수 절차는 소멸시효 중단 사유와 함께 정리한다.
금융규제·컴플라이언스 문제에서 자금세탁방지(AML) 의무를 '고객확인(KYC)만 하면 된다'고 답하거나, 의심거래보고(STR)와 고액현금거래보고(CTR)의 보고 기준·기한·대상 거래를 뒤섞는다.
AML은 고객확인·STR·CTR·내부통제가 하나의 체계라는 점을 이해하지 못하고 개별 제도만 암기한다. 또한 은행법·특정금융정보법상 보고 주체와 기한이 개정되어 최신 기준과 혼동하기 쉽다.
What to do instead
AML 체계를 '예방(고객확인·강화된 고객확인) → 탐지(모니터링) → 보고(STR·CTR) → 내부통제(교육·감사)'의 흐름으로 정리하고, STR과 CTR의 기준 금액·보고 기한·보고 기관을 표로 비교한다. 고위험 고객·정치적 주요 인물(PEP)에 대한 강화된 고객확인 요건도 함께 암기한다.
직업윤리 문제에서 이해상충 상황을 '고객에게 유리하면 된다'거나 '내부 규정만 지키면 된다'는 식으로 판단해, 공직자·임직원의 사적 거래 제한, 뇌물·금품 수수 금지, 정보 이용 제한(내부자 정보)을 구분하지 못한다.
윤리 문제는 정답이 명백해 보이지만, 실제로는 '이해상충 회피 의무'와 '고객 이익 우선'이 충돌하는 사례가 출제된다. 응시자가 윤리 규정을 선언적으로만 읽고 구체적 행동 기준(신고·회피·기록)을 정리하지 않아 헷갈린다.
What to do instead
윤리 사례를 '이해상충 인지 → 신고·승인 → 회피 또는 이해관계자 동의 → 기록'의 절차로 정리하고, 금품·접대·내부정보 이용·사적 거래 각각의 금지 기준과 예외를 사례별로 표로 만든다. 판단이 어려운 사례는 '공개되었을 때 신뢰가 훼손되는가'라는 기준으로 검토하는 연습을 한다.
신용분석 문제에서 재무제표 분석과 정성적 평가(산업 리스크·경영진 역량·지배구조)를 분리해, 정량 지표가 좋으면 신용등급을 높게 주는 식으로 답한다.
재무비율 계산에 시간을 많이 쓰다 보면 정성 평가 문항을 부수적으로 여기고, 산업 사이클·경쟁구도·경영진 리스크 같은 항목을 체크리스트로 정리하지 않는다. 또한 분식회계·우발채무 같은 질적 경고 신호를 간과한다.
What to do instead
신용평가를 '산업 → 사업 → 재무 → 경영진·지배구조 → 우발채무·특수관계 거래'의 5단계 프레임으로 정리하고, 각 단계에서 확인할 질문을 미리 만들어 둔다. 분식회계 징후(매출채권 급증, 재고자산 회전 저하, 영업현금흐름과 순이익 괴리)를 정량 지표와 함께 점검하는 습관을 들인다.