종합자산관리사 (IFP) cheat sheet

재무설계는 고객의 목표·자원·제약을 통합해 소득, 지출, 저축, 투자, 보험, 세무, 은퇴, 상속을 하나의 계획으로 연결하는 과정이다.

재무설계사는 위임 범위 내에서만 자문하며, 이해상충 시 서면 공개와 고객 동의가 필요하다.

수수료 기반( fee-only ), 수수료+커미션, 자산기반 보수는 보수 구조가 다르며, 보수 구조는 추천의 독립성에 영향을 줄 수 있다.

신인의무(fiduciary duty)는 고객 이익 우선, 충실의무, 설명의무, 적합성 원칙으로 구성된다.

적합성(suitability)은 고객의 투자목적, 위험감수능력, 재무상황, 세금 상황, 유동성 필요를 기준으로 판단한다.

개인정보보호는 수집·이용 목적 고지, 동의, 목적 외 이용 금지, 보유기간 경과 시 파기로 정리된다.

자격 유지 요건은 윤리강령 준수, 지속적 교육(CPD), 이해상충 관리, 기록 보관으로 구성된다.

고객과의 분쟁 예방은 상담 기록, 추천 근거 문서화, 위험 고지 서면화로 달성된다.

표준 프로세스는 관계 설정 → 정보 수집 → 목표·현황 분석 → 계획 수립 → 실행 → 모니터링 순이다.

정보 수집 항목은 재무제표, 현금흐름, 세금, 보험, 투자성향, 위험감수능력, 가족·상속 관계, 은퇴 목표다.

위험감수능력은 객관적(재무여력·투자기간)과 주관적(심리적 위험회피도)으로 구분해 측정한다.

목표는 금액·시점·우선순위로 정량화하며, 목표 간 자금 배분 우선순위를 설정한다.

상담 시 열린 질문으로 정보를 수집하고, 폐쇄형 질문으로 사실을 확인한다.

계획서에는 가정, 대안, 위험, 실행 주체, 점검 주기가 포함되어야 한다.

모니터링은 시장·세법·가족 상황 변화 시 계획 재검토를 트리거한다.

상담 기록은 추천 근거와 고객 확인을 남겨 분쟁 시 입증자료로 활용한다.

순자산 = 총자산 − 총부채이며, 유동성 비율 = 유동자산 ÷ 월 생활비(3~6개월 권장)다.

부채상환비율 = 연간 부채상환액 ÷ 연간 세전소득으로, 30% 이하가 일반적 건전성 기준이다.

저축률 = (세후소득 − 소비) ÷ 세후소득이며, 목표 달성 가능성을 판단하는 핵심 지표다.

현금흐름표는 소득(근로·사업·재산·이전)과 지출(고정·변동)로 구분해 작성한다.

재무비율은 유동성, 부채, 저축, 투자, 보험 커버리지로 나누어 진단한다.

비상자금은 월 생활비의 3~6개월분을 유동성 자산으로 보유하는 것이 일반적 기준이다.

지출 구조조정은 고정지출(주거·보험·통신)과 변동지출(식비·여가)을 구분해 우선순위를 정한다.

부채 관리는 고금리 소비성 부채 우선 상환, 담보부채는 금리·만기·상환방식 비교로 접근한다.

기대수익률과 위험(표준편차)은 자산배분으로 결정되며, 분산투자는 비체계적 위험을 줄인다.

샤프지수 = (포트폴리오 수익률 − 무위험수익률) ÷ 표준편차로 위험조정 성과를 측정한다.

베타는 시장 대비 민감도, 알파는 초과수익, R²는 시장 설명력을 나타낸다.

자산배분은 전략적(장기 목표 비중)과 전술적(단기 조정)으로 구분한다.

리밸런싱은 목표 비중 이탈 시 실행하며, 세금과 거래비용을 고려한다.

투자기간이 길수록 복리 효과가 커지고, 단기 변동성은 장기 수익률에 덜 영향을 준다.

위험회피도와 투자기간, 유동성 필요를 바탕으로 주식·채권·대체자산 비중을 결정한다.

포트폴리오 성과 평가는 시간가중수익률(TWR)과 금액가중수익률(MWR)을 구분해 해석한다.

은퇴자금 필요액은 은퇴 후 연간 생활비 × 은퇴기간을 현재가치로 환산해 산출한다.

공적연금(국민연금·기초연금), 퇴직연금(DB·DC·IRP), 개인연금을 3층 체계로 통합 설계한다.

국민연금 수령액은 가입기간과 소득대체율에 따라 결정되며, 조기·연기 수령 시 감액·증액된다.

퇴직연금 DC·IRP는 운용수익에 따라 적립금이 변동하며, 수수료와 운용지시가 중요하다.

연금저축·IRP 세액공제 한도는 연금저축 600만원, 합산 900만원(퇴직연금 포함) 기준이 적용된다.

은퇴 후 인출 전략은 정기 인출, 목표 시점 기반 인출, 세금·건강보험료를 고려한 인출 순서로 설계한다.

은퇴설계는 물가상승률, 의료비 증가, 장수 위험을 반영해 스트레스 테스트한다.

연금 수령 개시 전 운용전략과 수령 개시 후 인출 계획을 분리해 설계한다.

생명보험은 사망·생존 보장, 손해보험은 재산·배상책임, 연금보험은 노후 소득 보장을 목적으로 한다.

보험료는 예정위험률, 예정이율, 예정사업비율로 산출된다.

보험계약의 성립은 청약과 승낙으로 이루어지며, 고지의무 위반 시 계약 해지·감액이 발생할 수 있다.

보험금 지급 면책 사항은 약관에 명시되며, 고의·중대한 과실 등이 해당한다.

보장 분석은 사망보장, 질병·상해, 소득보장, 배상책임, 자산보장으로 구분한다.

보험료 부담은 가계 소득의 일정 비율 이내로 유지하며, 보장 대비 보험료 효율을 점검한다.

연금보험은 적립형과 즉시연금형으로 구분되며, 세제 혜택과 수령 방식이 다르다.

보험 리모델링은 기존 계약의 보장·해지환급금·세제를 비교해 판단한다.

소득세는 종합소득, 퇴직소득, 양도소득, 상속·증여세로 구분되며, 종합소득은 누진세율이 적용된다.

소득공제는 인적·연금·특별·조세특례 등으로 구성되며, 세액공제는 산출세액에서 직접 차감된다.

양도소득세는 자산별 보유기간·거주요건에 따라 1세대1주택 비과세, 장기보유특별공제가 적용된다.

상속세는 상속재산가액 − 장례비용 − 채무 − 공제로 과세표준을 산출하고, 세율은 누진 구조다.

증여세는 10년 단위로 증여재산을 합산하며, 배우자·직계존비속 공제 한도가 적용된다.

상속·증여세는 사전증여, 분산증여, 공제 활용으로 절세 설계가 가능하다.

세무설계는 소득 발생 시점, 자산 이전 시점, 세율 구간을 고려해 실행 순서를 정한다.

세법 개정과 가족 상황 변화는 정기적으로 점검해야 한다.

부동산 투자수익률은 임대수익률(연 임대료 ÷ 투자금액)과 시세차익률로 구분한다.

주택 구입 시 취득세, 등록면허세, 재산세, 종합부동산세 등 보유·거래 세금을 고려한다.

주택담보대출은 LTV, DTI, DSR 규제를 적용해 상환능력을 평가한다.

임대수익률은 공실률, 관리비, 세금을 반영한 순수익률로 계산한다.

부동산은 유동성이 낮고 거래비용이 크므로, 단기 자금과 장기 투자 자금을 분리한다.

상가·오피스텔은 임대차 구조, 권리금, 공실 위험을 별도로 평가한다.

부동산 설계는 자산배분 내 부동산 비중, 레버리지 수준, 현금흐름을 함께 고려한다.

부동산 관련 세제는 보유·거래·임대 단계별로 달라지므로 단계별로 점검한다.

상속은 법정상속과 유언상속으로 구분되며, 유류분 제도가 상속인의 최소 몫을 보장한다.

상속재산 분할은 협의분할, 유언, 법정상속 순으로 진행된다.

증여는 10년 합산 과세 대상이며, 배우자·직계존비속 공제 한도가 적용된다.

상속·증여세는 자산 평가(시가·보충적 평가)에 따라 과세표준이 달라진다.

상속·증여 설계는 사전증여, 분산증여, 공제 활용, 신탁 등을 통해 절세와 분쟁 예방을 도모한다.

유언장은 법정 방식(자필·공정증서 등)을 준수해야 효력이 인정된다.

상속·증여는 가족 간 분쟁 예방을 위해 사전 협의와 문서화가 필요하다.

상속·증여세는 세율 구간과 공제 한도를 고려해 이전 시점을 설계한다.

종합사례는 고객 프로필, 재무제표, 목표, 제약, 세무·법률 이슈를 통합해 분석한다.

사례 분석은 현황 진단 → 목표 설정 → 대안 비교 → 실행 계획 → 모니터링 순으로 진행한다.

대안 비교는 수익성, 위험, 유동성, 세금, 실행 가능성을 기준으로 평가한다.

실무에서는 고객 동의, 기록 보관, 이해상충 공개를 모든 단계에서 준수한다.

사례 연구는 가정을 명시하고, 민감도 분석으로 결과의 강건성을 점검한다.

고객 커뮤니케이션은 전문용어를 풀어 설명하고, 서면 요약을 제공한다.

실행 후 점검은 정기 리뷰와 이벤트 기반 리뷰(은퇴, 상속, 세법 개정)로 구분한다.

종합사례는 재무설계사가 여러 영역을 통합해 일관된 계획을 제시하는 능력을 평가한다.