AMIB Asesor en Estrategias flashcards

35 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.

Ley del Mercado de Valores

Ley mexicana de 2005 que regula intermediarios, emisoras, bolsas y asesores de inversión; su supervisión corresponde a la CNBV.

Asesor en estrategias

Figura autorizada por la CNBV que diseña y recomienda estrategias de inversión personalizadas, sujeta a certificación vigente y a revelar conflictos de interés.

Beneficiario controlador

Persona física que controla o se beneficia de una cuenta o entidad; la ley antilavado obliga a identificarla y documentarla.

Información privilegiada

Dato relevante no público sobre una emisora; usarlo para operar constituye insider trading sancionado por la LMV.

PIB nominal vs real

El nominal se mide a precios corrientes; el real a precios constantes de un año base, eliminando el efecto de la inflación.

Ecuación de Fisher

Relaciona tasa nominal, real e inflación: (1+i)=(1+r)(1+π). Aproximadamente, tasa real ≈ nominal menos inflación.

Curva de rendimientos

Gráfico de tasas por plazo; pendiente positiva indica normalidad, negativa inversión y plana anticipa transición de ciclo.

Política monetaria contractiva

El banco central sube tasas y reduce liquidez para contener la inflación, enfriando consumo e inversión.

Duration modificada

Aproxima el cambio porcentual del precio de un bono ante un cambio de tasa: D/(1+y) por variación de rendimiento.

Convexidad

Ajuste de segundo orden que mejora la estimación de precio de un bono ante cambios grandes de tasa de interés.

CETES

Valores gubernamentales cero cupón emitidos a descuento por el Gobierno Federal, con plazo generalmente menor a un año.

Riesgo de reinversión

Incertidumbre sobre la tasa a la que se reinvertirán cupones futuros; mayor con cupones altos y horizontes largos.

Spread de crédito

Diferencial de rendimiento sobre la tasa libre de riesgo que compensa al inversionista por el riesgo de incumplimiento del emisor.

Modelo de Gordon

Valuación de acciones con dividendos crecientes: P0 = D1/(r−g), válido cuando g es menor que r y constante.

CAPM

Modelo de equilibrio que estima rendimiento esperado: E(Ri)=Rf+βi(Rm−Rf), usando beta como medida de riesgo sistemático.

Beta

Sensibilidad de un activo al mercado; mayor a uno implica más volatilidad que el índice, menor a uno menos sensibilidad.

Rendimiento total de acción

Suma de ganancia de capital y dividendos dividida entre precio inicial: (P1−P0+D)/P0.

Forward

Contrato privado que obliga a comprar o vender un activo a precio y fecha futuros; conlleva riesgo de contraparte.

Futuro

Contrato estandarizado negociado en bolsa con cámara de compensación y márgenes, que reduce el riesgo de contraparte.

Opción call

Derecho, no obligación, de comprar un activo a precio de ejercicio; el comprador paga prima al vendedor.

Valor intrínseco

Ganancia inmediata de una opción si se ejerciera hoy: máx(S−K,0) para call y máx(K−S,0) para put.

Paridad put-call

Relación C−P=S−K·e^(−rT) para opciones europeas sin dividendos; vincula precios de call, put y activo subyacente.

Swap de tasas

Intercambio de flujos de interés, típicamente tasa fija por variable, para cubrir o especular sobre tasas.

Sociedad de inversión

Vehículo regulado que reúne recursos de inversionistas y los invierte en una cartera diversificada según su prospecto.

Valor de acción de fondo

Activos netos del fondo menos pasivos, dividido entre acciones en circulación; se actualiza diariamente al cierre.

Comisión de administración

Cargo periódico que cobra la operadora del fondo por gestionar la cartera; reduce el rendimiento neto del inversionista.

Frontera eficiente

Conjunto de portafolios que ofrecen máximo rendimiento esperado para cada nivel de riesgo, según Markowitz.

Riesgo sistemático

Riesgo de mercado que afecta a todos los activos y no se elimina con diversificación; se mide con beta.

Valor en riesgo (VaR)

Pérdida máxima esperada en un horizonte y nivel de confianza dados; no describe la magnitud de pérdidas extremas.

Índice de Sharpe

Rendimiento excedente sobre la tasa libre de riesgo dividido entre la volatilidad total del portafolio.

Perfil de riesgo del cliente

Combinación de capacidad financiera, horizonte y actitud psicológica que determina la asignación de activos adecuada.

Interés compuesto

Crecimiento del capital donde los intereses generan nuevos intereses: VF=VP(1+r)^n; depende de tasa y tiempo.

Idoneidad (suitability)

Principio que exige que cada recomendación sea adecuada a objetivos, horizonte y tolerancia al riesgo del cliente.

Conflicto de interés

Situación donde el interés propio o de la firma puede influir en la recomendación; debe revelarse al cliente.

Deber fiduciario

Obligación de actuar en el mejor interés del cliente, por encima del beneficio propio o de la institución.