Ética y conducta profesional
Principios
El candidato debe internalizar integridad, objetividad, competencia, confidencialidad, diligencia y transparencia. El estándar ético exige anteponer el interés del cliente al propio. Los conflictos de interés deben revelarse y gestionarse; no basta con evitarlos cuando son inevitables.
Conductas prohibidas
Distinga manipulación de mercado, uso de información privilegiada (insider trading), front running, churning y mala representación de productos. El front running es operar antes que el cliente aprovechando su orden; el churning es exceso de operaciones para generar comisiones. Ambas violan el deber fiduciario.
Manejo de información
La información material no pública no debe usarse ni compartirse. El muro chino separa áreas de banca de inversión y análisis. La confidencialidad sobrevive al término de la relación con el cliente.
Ejemplo trabajado
Un asesor recibe una orden grande de compra de un cliente y compra primero para su cuenta personal. Aunque no haya intención de daño, constituye front running y viola el deber de lealtad; debe abstenerse y reportar el conflicto.
Trampa frecuente
No confunda regalo de cortesía con conflicto de interés material; la prueba es si el regalo podría influir en la recomendación. La ética no se limita al cumplimiento legal: lo legal puede ser insuficiente.