AMIB Asesor de Fondos key terms

Patrimonio formado con los aportes de varios inversionistas que se administra de manera conjunta para comprar una cartera diversificada, donde cada partícipe es dueño de una porción proporcional representada en cuotas o acciones.

Unidad en que se divide el patrimonio de un fondo de inversión y que representa la parte proporcional que corresponde a cada inversionista dentro de la cartera administrada.

Resultado de restar a los activos totales del fondo todas sus obligaciones y gastos; dividido entre las cuotas en circulación da el precio por cuota usado para suscribir y rescatar participaciones.

Entidad autorizada y supervisada que administra fondos de inversión: decide las inversiones, calcula el valor de las cuotas, cumple la normativa y rinde cuentas a los inversionistas y al regulador.

Institución independiente que guarda y controla los valores y el efectivo del fondo, verifica que las operaciones de la gestora sean legítimas y actúa como barrera de protección para los inversionistas.

Vehículo que invierte principalmente en instrumentos de deuda como bonos y pagarés, por lo que su rendimiento depende de tasas de interés y riesgo de crédito más que de la evolución accionaria.

Fondo que coloca la mayor parte de su patrimonio en acciones u otros instrumentos de capital, aceptando mayor volatilidad a cambio de un potencial de crecimiento superior en el largo plazo.

Fondo de administración flexible que puede usar derivados, ventas en corto y apalancamiento para buscar retornos no correlacionados con el mercado, generalmente reservado a inversionistas calificados por su complejidad y riesgo.

Fondo que replica un índice o canasta de activos y cuyas participaciones se compran y venden en bolsa como si fueran acciones, combinando diversificación con liquidez intradía y costos bajos.

Valor que representa una parte del capital social de una empresa y otorga a su titular derechos económicos, como dividendos, y políticos, como voto en la junta de accionistas.

Instrumento de deuda en el que el emisor se compromete a pagar intereses periódicos y devolver el capital en una fecha de vencimiento; quien lo compra presta dinero y asume riesgo de crédito del emisor.

Medida del plazo promedio ponderado de los flujos de un bono que indica cuánto cambia su precio ante una variación de las tasas de interés: a mayor duración, mayor sensibilidad.

Opinión emitida por una agencia especializada sobre la capacidad y disposición de un emisor para cumplir sus obligaciones de deuda, expresada en una escala de letras y usada para evaluar riesgo de impago.

Segmento donde los valores se colocan por primera vez y el emisor recibe directamente los fondos obtenidos, mediante oferta pública o privada de acciones o deuda.

Ámbito en el que los inversionistas negocian entre sí valores ya emitidos, aportando liquidez y formación de precios sin que el emisor original reciba nuevos recursos.

Contrato cuyo valor depende del precio de un activo subyacente, como una tasa, divisa o acción, y que sirve para cubrir riesgos o especular; incluye futuros, opciones y swaps.

Posibilidad de pérdida porque un emisor o contraparte no pague en tiempo y forma los intereses o el capital comprometidos en un instrumento financiero.

Exposición a que una subida de las tasas de mercado reduzca el precio de los instrumentos de renta fija, afectando el valor de la cartera antes del vencimiento.

Posibilidad de no poder vender un activo rápidamente a un precio cercano a su valor justo, o de no contar con efectivo suficiente para atender rescates y obligaciones.

Medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un activo alrededor de su promedio, usada como indicador de la magnitud del riesgo de precio asumido.

Indicador que cuantifica cuánto se alejan los rendimientos observados de su media; en gestión de portafolios es la medida más común del riesgo total de una inversión.

Cociente entre el exceso de rendimiento de una cartera sobre la tasa libre de riesgo y su desviación estándar; indica cuánto retorno adicional se obtiene por cada unidad de riesgo asumida.

Coeficiente que mide la sensibilidad del rendimiento de un activo frente a los movimientos del mercado; valores mayores que uno implican mayor riesgo sistemático que el promedio.

Componente del riesgo que afecta a todo el mercado, como cambios en tasas, inflación o condiciones macroeconómicas, y que no se elimina mediante la diversificación de la cartera.

Estrategia de repartir el capital entre distintos activos, sectores y regiones para reducir el riesgo específico de la cartera sin sacrificar necesariamente el rendimiento esperado.

Medida entre -1 y 1 que indica cómo se mueven conjuntamente los rendimientos de dos activos; una correlación baja entre ellos es lo que aporta mayor beneficio diversificador.

Decisión de distribuir el portafolio entre clases como renta fija, renta variable y efectivo, según objetivos, horizonte y tolerancia al riesgo del inversionista; explica buena parte del resultado de largo plazo.

Clasificación del inversionista según su tolerancia a las pérdidas y su capacidad financiera para asumirlas, obtenida mediante un cuestionario que orienta la recomendación de productos adecuados.

Obligación del asesor de recomendar solo productos compatibles con los objetivos, conocimientos, situación financiera y tolerancia al riesgo del cliente, documentando el análisis realizado.

Proceso de recabar y verificar información sobre la identidad, actividad económica, origen de fondos y objetivos del cliente, base tanto de la adecuada asesoría como del cumplimiento antilavado.

Conjunto de controles que una entidad aplica para identificar clientes, entender su actividad y detectar señales de riesgo antes y durante la relación comercial, con intensidad creciente según el riesgo.

Movimiento o patrón de transacciones que no guarda relación con el perfil económico del cliente o carece de justificación aparente, y que debe analizarse y, en su caso, reportarse a la autoridad.

Comunicación obligatoria y confidencial que la entidad envía a la unidad de inteligencia financiera cuando detecta indicios de lavado de activos o financiamiento del terrorismo, sin alertar al cliente.

Persona física que en última instancia es propietaria o controla a un cliente o a los recursos involucrados en una operación, aunque el titular formal sea una persona jurídica o un fideicomiso.

Situación en que el interés personal o de la entidad puede influir indebidamente en una recomendación o decisión en perjuicio del cliente, y que debe revelarse y gestionarse con transparencia.

Conjunto de principios de integridad, honestidad, diligencia y lealtad que rigen la conducta del asesor frente a clientes, empleadores y el mercado, por encima del beneficio propio.

Conducta de aprovechar datos relevantes sobre un emisor que aún no son públicos para negociar valores o beneficiar a terceros, vulnerando la equidad del mercado y siendo sancionable.

Conducta que distorsiona el funcionamiento y la transparencia de los mercados, como el uso de información privilegiada o la manipulación de precios mediante operaciones o rumores engañosos.

Organismo público que autoriza, supervisa y sanciona a los participantes del mercado de valores y fondos, dicta normas y protege a los inversionistas, como la CNV en Argentina.

Colocación de instrumentos dirigida al público en general o a sectores indeterminados, que requiere autorización del regulador y la entrega de un prospecto con información completa para decidir la inversión.

Proceso de ocultar el origen ilícito de bienes o fondos mediante etapas de colocación, estratificación e integración, para que parezcan provenir de actividades legales.