PAI TA2 - Teori Risiko flashcards
PAI TA2 - Teori Risiko · Build recall with a focused review session.
35 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.
- Risiko Knightian
- Ketidakpastian yang tidak dapat diukur dengan probabilitas objektif atau subjektif yang andal, sehingga keputusan dibuat tanpa distribusi peluang yang jelas.
- Moral hazard
- Perubahan perilaku pihak yang diasuransikan menjadi lebih ceroboh karena kerugiannya ditanggung pihak lain, sehingga meningkatkan frekuensi klaim.
- Risiko sistematis
- Risiko yang memengaruhi seluruh pasar dan tidak dapat dihilangkan melalui diversifikasi, seperti perubahan suku bunga atau resesi global.
- Ekspektasi kerugian
- Nilai rata-rata kerugian tertimbang probabilitas, dihitung sebagai jumlah hasil kali setiap nilai kerugian dengan peluangnya.
- Koefisien korelasi
- Ukuran kekuatan dan arah hubungan linear dua variabel, bernilai antara minus satu dan satu, dihitung dari kovarians dibagi hasil kali simpangan baku.
- Kurtosis ekor gemuk
- Sifat distribusi dengan peluang kejadian ekstrem lebih besar daripada distribusi normal, ditandai ekses kurtosis positif dan implikasi risiko ekor tinggi.
- Distribusi Poisson frekuensi
- Model jumlah kejadian kerugian dalam periode tertentu dengan parameter lambda, di mana mean sama dengan varians dan kejadian dianggap independen.
- Ekuivalen kepastian
- Jumlah uang pasti yang memberi utilitas sama dengan lotere berisiko; selisih antara nilai harapan dan angka ini adalah premi risiko.
- Aversi risiko absolut
- Ukuran Arrow-Pratt negatif rasio turunan kedua terhadap turunan pertama fungsi utilitas, menunjukkan penolakan terhadap risiko pada tingkat kekayaan tertentu.
- Utilitas CARA
- Fungsi utilitas eksponensial negatif dengan aversi risiko absolut konstan, sering dipakai memodelkan permintaan asuransi dan portofolio.
- Aksioma independensi
- Aksioma von Neumann-Morgenstern bahwa preferensi antara dua lotere tidak berubah bila keduanya dicampur dengan lotere ketiga berpeluang sama.
- Premi risiko
- Kompensasi tambahan yang diminta investor penghindar risiko agar bersedia memegang aset berisiko dibanding aset bebas risiko.
- Varians portofolio dua aset
- Risiko portofolio yang bergantung pada bobot, varians masing-masing aset, dan kovarians; korelasi rendah menurunkan varians total.
- Frontier efisien
- Himpunan portofolio yang menawarkan ekspektasi return tertinggi untuk setiap tingkat risiko, membentuk kurva cembung di ruang mean-varians.
- Portofolio tangen
- Portofolio aset berisiko dengan rasio Sharpe tertinggi, titik singgung antara garis pasar modal dan frontier efisien.
- Rasio Sharpe
- Ukuran kinerja yang membagi kelebihan return di atas aset bebas risiko dengan simpangan baku return portofolio.
- Beta CAPM
- Kovarians return aset dengan return pasar dibagi varians pasar, mengukur sensitivitas aset terhadap pergerakan pasar sistematis.
- Security Market Line
- Garis yang memetakan ekspektasi return terhadap beta sesuai CAPM; aset di atas garis dinilai terlalu murah.
- APT faktor makro
- Model arbitrase yang menyatakan ekspektasi return ditentukan oleh beberapa faktor sistematis dan sensitivitas beta terhadap masing-masing faktor.
- Alpha Jensen
- Selisih return aktual portofolio dengan return yang diprediksi CAPM berdasarkan beta, menunjukkan kinerja abnormal setelah koreksi risiko.
- Put-call parity
- Hubungan arbitrase antara harga call dan put Eropa dengan strike dan jatuh tempo sama, menghubungkan harga opsi dengan harga aset dan obligasi.
- Gerak Brown geometris
- Proses stokastik dengan drift dan volatilitas proporsional terhadap harga, mendasari model Black-Scholes dan mencegah harga negatif.
- Lemma Itô
- Aturan diferensial stokastik untuk fungsi dari proses Itô, memuat suku turunan kedua yang dikalikan varians proses.
- Delta opsi call
- Turunan harga call terhadap harga aset dasar, sama dengan peluang dalam ukuran risiko-netral dan bernilai antara nol dan satu.
- Volatilitas implisit
- Nilai volatilitas yang dimasukkan ke model Black-Scholes agar harga teoretis sama dengan harga pasar opsi yang diamati.
- Value at Risk
- Kerugian maksimum pada tingkat kepercayaan tertentu dan horizon waktu tertentu; ukuran kuantil yang mengabaikan besarnya kerugian melebihi ambang.
- Expected Shortfall
- Rata-rata kerugian bersyarat melebihi VaR pada tingkat kepercayaan tertentu, ukuran koheren yang menangkap risiko ekor.
- Subaditivitas
- Aksioma ukuran risiko bahwa risiko gabungan dua portofolio tidak melebihi jumlah risiko masing-masing, mencerminkan manfaat diversifikasi.
- Ukuran risiko koheren
- Ukuran yang memenuhi monotonisitas, subaditivitas, homogenitas positif, dan invariansi translasi; VaR tidak memenuhi subaditivitas secara umum.
- Model Merton kredit
- Pendekatan struktural di mana ekuitas dipandang sebagai opsi call pada aset perusahaan dan default terjadi bila aset jatuh di bawah utang.
- Loss given default
- Proporsi eksposur yang hilang jika debitur gagal bayar, sama dengan satu dikurangi tingkat pemulihan setelah memperhitungkan biaya.
- Rasio kecukupan modal
- Modal bank dibagi aset tertimbang menurut risiko, dengan batas minimum delapan persen menurut kerangka Basel.
- Liquidity Coverage Ratio
- Rasio aset likuid berkualitas tinggi terhadap arus kas keluar bersih selama tiga puluh hari, minimal seratus persen menurut Basel III.
- Tiga lini pertahanan
- Struktur tata kelola risiko yang memisahkan manajemen operasional, fungsi risiko dan kepatuhan, serta audit internal independen.
- Pengungkapan risiko
- Penyajian asumsi, ketidakpastian model, dan keterbatasan data dalam laporan risiko agar pemangku kepentingan memahami batas estimasi.