I85PREP
⌘ K
PAI TA2 - Teori Risiko study materials
PAI TA2 - Teori Risiko study resources

PAI TA2 - Teori Risiko practice questions

One question at a time. Build your PAI TA2 - Teori Risiko understanding.

First 50 of 200 questions. Each one lists the choices, the correct answer, and an explanation. The checker at the top of this page saves progress in this browser when it is available.

Continue in the practice tool above to load more questions, 50 at a time.

Question 1Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dalam analisis risiko, perbedaan pokok antara risiko dan ketidakpastian terletak pada hal berikut.

  1. Risiko dapat diasuransikan seluruhnya, sedangkan ketidakpastian tidak pernah dapat diukur sama sekali
  2. Risiko selalu berdampak negatif, sedangkan ketidakpastian selalu berdampak positif
  3. Risiko hanya muncul pada perusahaan besar, sedangkan ketidakpastian hanya pada perusahaan kecil
  4. Risiko memiliki probabilitas hasil yang dapat diestimasi, sedangkan ketidakpastian tidak memiliki distribusi probabilitas yang diketahui Correct answer.

Explanation

Pembedaan klasik Knight menegaskan bahwa risiko merujuk pada situasi ketika pelaku keputusan dapat menetapkan probabilitas hasil, baik secara objektif maupun subjektif. Ketidakpastian muncul ketika probabilitas tersebut tidak diketahui sehingga keputusan diambil tanpa distribusi hasil yang terdefinisi.

Question 2Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Seorang manajer menyatakan bahwa peluang gagal proyek adalah 20% berdasarkan frekuensi kegagalan proyek serupa di masa lalu. Probabilitas semacam ini dikategorikan sebagai berikut.

  1. Probabilitas kondisional
  2. Probabilitas subjektif
  3. Probabilitas objektif berbasis frekuensi Correct answer.
  4. Probabilitas komplemen

Explanation

Probabilitas objektif diturunkan dari data empiris, misalnya frekuensi relatif kejadian serupa pada masa lalu. Karena angka 20% berasal dari rekam jejak nyata, sifatnya objektif dan bukan sekadar keyakinan pribadi.

Question 3Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Eksposur risiko yang timbul karena nilai aset atau kewajiban berubah akibat pergerakan harga pasar disebut jenis eksposur berikut.

  1. Eksposur operasional
  2. Eksposur likuiditas
  3. Eksposur pasar Correct answer.
  4. Eksposur reputasi

Explanation

Eksposur pasar berkaitan dengan perubahan harga instrumen keuangan seperti suku bunga, nilai tukar, dan harga komoditas yang memengaruhi nilai posisi keuangan. Eksposur ini diukur dari sensitivitas nilai aset atau kewajiban terhadap faktor pasar.

Question 4Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dalam tahap identifikasi risiko, tujuan utama yang ingin dicapai adalah hal berikut.

  1. Menghitung nilai kerugian maksimum yang mungkin terjadi
  2. Menetapkan harga premi asuransi untuk setiap risiko
  3. Menemukan dan mendaftar sumber serta peristiwa risiko yang dapat memengaruhi pencapaian tujuan Correct answer.
  4. Menentukan prioritas alokasi modal berdasarkan rasio risk-adjusted return

Explanation

Identifikasi risiko merupakan tahap awal siklus manajemen risiko yang berfokus pada penemuan sumber risiko dan peristiwa potensial sebelum dilakukan pengukuran. Tanpa daftar risiko yang lengkap, tahap pengukuran dan mitigasi kehilangan dasar.

Question 5Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Sebuah perusahaan memilih membeli polis asuransi kebakaran untuk pabriknya. Tindakan ini dalam kerangka manajemen risiko tergolong sebagai berikut.

  1. Pengalihan risiko Correct answer.
  2. Penghindaran risiko
  3. Reduksi risiko
  4. Retensi risiko

Explanation

Asuransi memindahkan konsekuensi finansial suatu risiko kepada pihak ketiga melalui pembayaran premi. Karena itu mekanisme ini diklasifikasikan sebagai pengalihan risiko, bukan penghindaran atau penahanan.

Question 6Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Pernyataan berikut yang paling tepat menggambarkan sikap risk-averse dalam teori utilitas adalah sebagai berikut.

  1. Individu tidak peduli terhadap varians selama nilai harapan sama
  2. Individu menilai utilitas naik secara linear terhadap kekayaan
  3. Individu lebih memilih imbal hasil yang pasti dibandingkan imbal hasil harapan yang sama besarnya namun berisiko Correct answer.
  4. Individu selalu memilih opsi dengan varians tertinggi karena mengharapkan keuntungan ekstrem

Explanation

Individu yang risk-averse memiliki fungsi utilitas cekung sehingga utilitas dari nilai harapan lebih besar daripada utilitas harapan suatu lotere berisiko. Akibatnya ia bersedia menerima hasil pasti yang lebih rendah daripada nilai harapan lotere tersebut.

Question 7Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Sebuah proyek memiliki dua kemungkinan hasil: laba 200 juta dengan probabilitas 0,3 dan laba 50 juta dengan probabilitas 0,7. Nilai harapan laba proyek tersebut adalah sebagai berikut.

  1. 110 juta
  2. 95 juta Correct answer.
  3. 125 juta
  4. 140 juta

Explanation

Nilai harapan dihitung dengan menjumlahkan hasil dikalikan probabilitasnya, yaitu 0,3 x 200 juta ditambah 0,7 x 50 juta. Hasilnya 60 juta ditambah 35 juta sehingga diperoleh 95 juta.

Question 8Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dua portofolio memiliki nilai harapan imbal hasil yang sama, tetapi portofolio A memiliki standar deviasi 8% dan portofolio B memiliki standar deviasi 15%. Berdasarkan kriteria mean-variance, kesimpulan yang tepat adalah sebagai berikut.

  1. Kedua portofolio setara karena nilai harapannya identik
  2. Portofolio B lebih disukai karena standar deviasi yang lebih besar menandakan potensi keuntungan lebih tinggi
  3. Tidak dapat disimpulkan tanpa mengetahui koefisien kurtosis kedua portofolio
  4. Portofolio A lebih disukai karena memberikan imbal hasil harapan yang sama dengan risiko yang lebih rendah Correct answer.

Explanation

Dalam kerangka mean-variance, investor rasional memaksimalkan imbal hasil harapan untuk tingkat risiko tertentu atau meminimalkan risiko untuk imbal hasil harapan tertentu. Jika nilai harapan sama, portofolio dengan standar deviasi lebih kecil mendominasi.

Question 9Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Sebuah perusahaan menghadapi kemungkinan kerugian 1 miliar rupiah dengan probabilitas 0,02 dan kerugian nol dengan probabilitas 0,98. Nilai harapan kerugiannya adalah sebagai berikut.

  1. 2 juta
  2. 50 juta
  3. 20 juta Correct answer.
  4. 10 juta

Explanation

Nilai harapan kerugian adalah 0,02 dikalikan 1 miliar rupiah ditambah 0,98 dikalikan nol. Perhitungan tersebut menghasilkan 20 juta rupiah sebagai eksposur kerugian rata-rata tertimbang.

Question 10Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Manajer risiko menggunakan simulasi Monte Carlo untuk memodelkan distribusi kerugian operasional. Keunggulan utama metode ini dibandingkan pendekatan satu titik adalah sebagai berikut.

  1. Menggambarkan rentang dan bentuk distribusi hasil berdasarkan banyak skenario acak Correct answer.
  2. Menghasilkan satu angka kerugian pasti yang tidak memerlukan asumsi
  3. Menjamin bahwa kerugian terburuk tidak akan pernah terlampaui
  4. Menghilangkan seluruh kebutuhan data historis

Explanation

Simulasi Monte Carlo menarik banyak nilai acak dari distribusi input sehingga menghasilkan distribusi hasil yang lengkap, termasuk ekor distribusi. Pendekatan ini memperlihatkan rentang kemungkinan dan bukan sekadar satu estimasi titik.

Question 11Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dalam distribusi kerugian, value at risk pada tingkat kepercayaan 95% sebesar 2 miliar rupiah berarti sebagai berikut.

  1. Rata-rata kerugian yang terjadi adalah 2 miliar rupiah
  2. Terdapat peluang 5% kerugian melebihi 2 miliar rupiah dalam horizon waktu tertentu Correct answer.
  3. Kerugian maksimum yang mungkin terjadi adalah 2 miliar rupiah
  4. Kerugian sebesar 2 miliar rupiah pasti terjadi dalam setiap periode

Explanation

Value at risk menyatakan ambang kerugian pada kuantil tertentu dari distribusi, sehingga tingkat kepercayaan 95% menyisakan 5% peluang kerugian melampaui ambang tersebut. VaR bukan batas maksimum absolut maupun rata-rata kerugian.

Question 12Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Expected shortfall atau tail value at risk pada tingkat 95% mengukur hal berikut.

  1. Peluang terjadinya kerugian ekstrem
  2. Selisih antara kerugian maksimum dan kerugian rata-rata
  3. Rata-rata kerugian pada kondisi kerugian melampaui kuantil 95% Correct answer.
  4. Kerugian terkecil yang mungkin terjadi

Explanation

Expected shortfall menghitung rata-rata kerugian pada ekor distribusi, yaitu pada kondisi kerugian melebihi ambang VaR. Ukuran ini menangkap besarnya kerugian ekstrem yang tidak dijelaskan oleh VaR.

Question 13Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Sebuah bank menyalurkan kredit kepada debitur dengan riwayat pembayaran buruk sehingga berpotensi gagal bayar. Jenis risiko yang paling langsung teridentifikasi adalah sebagai berikut.

  1. Risiko strategis
  2. Risiko suku bunga
  3. Risiko kredit Correct answer.
  4. Risiko kepatuhan

Explanation

Risiko kredit timbul ketika pihak lawan gagal memenuhi kewajiban pembayaran sesuai kesepakatan. Riwayat pembayaran buruk debitur secara langsung meningkatkan probabilitas default sehingga termasuk eksposur kredit.

Question 14Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Koefisien variasi suatu proyek dihitung dengan membagi standar deviasi imbal hasil dengan nilai harapan imbal hasil. Kegunaan utama ukuran ini adalah sebagai berikut.

  1. Membandingkan risiko relatif antarproyek yang memiliki skala imbal hasil berbeda Correct answer.
  2. Menentukan nilai kerugian maksimum proyek
  3. Mengukur probabilitas kerugian absolut suatu proyek
  4. Menghitung korelasi antara dua proyek

Explanation

Koefisien variasi menormalkan risiko terhadap tingkat imbal hasil harapan sehingga dapat dipakai membandingkan proyek dengan skala berbeda. Semakin besar nilainya, semakin besar risiko per unit imbal hasil harapan.

Question 15Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Diversifikasi portofolio dapat menurunkan risiko total selama aset-aset dalam portofolio memiliki karakteristik berikut.

  1. Korelasi sempurna positif sebesar satu
  2. Nilai harapan imbal hasil identik
  3. Korelasi negatif atau kurang dari satu Correct answer.
  4. Standar deviasi identik

Explanation

Manfaat diversifikasi muncul karena risiko portofolio bergantung pada kovarians antarasat, bukan hanya varians masing-masing aset. Korelasi yang kurang dari satu memungkinkan fluktuasi saling meredam sehingga risiko portofolio lebih kecil dari rata-rata tertimbang risikonya.

Question 16Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dalam matriks risiko, suatu peristiwa ditempatkan pada sel dengan probabilitas tinggi dan dampak tinggi. Perlakuan yang paling tepat adalah sebagai berikut.

  1. Menunda penanganan hingga peristiwa benar-benar terjadi
  2. Mengabaikan probabilitas dan hanya memantau dampaknya
  3. Memprioritaskan mitigasi atau pengalihan risiko karena eksposurnya paling besar Correct answer.
  4. Menerima risiko tanpa tindakan karena biaya pengendalian terlalu besar

Explanation

Matriks risiko memetakan peristiwa menurut probabilitas dan dampak untuk menentukan prioritas penanganan. Kombinasi probabilitas tinggi dan dampak tinggi menghasilkan eksposur terbesar sehingga memerlukan mitigasi atau pengalihan segera.

Question 17Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Seorang investor memiliki fungsi utilitas U(W) = ln(W) atas kekayaan W. Ia menghadapi pilihan antara menerima 100 juta secara pasti atau mengikuti lotere yang memberikan 200 juta dengan probabilitas 0,5 dan 50 juta dengan probabilitas 0,5. Berdasarkan nilai harapan utilitas, pilihan yang rasional adalah sebagai berikut.

  1. Bersikap netral karena kedua opsi memiliki nilai harapan kekayaan yang sama
  2. Menerima 100 juta karena utilitas hasil pasti lebih besar daripada utilitas harapan lotere Correct answer.
  3. Mengikuti lotere karena nilai harapannya lebih tinggi
  4. Mengikuti lotere karena fungsi logaritma bersifat cembung

Explanation

Nilai harapan kekayaan lotere adalah 125 juta, tetapi utilitas hasil pasti ln 100 lebih besar daripada 0,5 ln 200 ditambah 0,5 ln 50 yang sama dengan ln 100. Karena fungsi logaritma cekung, investor risk-averse lebih memilih hasil pasti yang setara dengan certainty equivalent lotere tersebut.

Question 18Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Sebuah perusahaan mempertimbangkan dua proyek dengan nilai harapan imbal hasil sama, yaitu 15%. Proyek X memiliki standar deviasi 10% dan proyek Y memiliki standar deviasi 20%. Jika manajemen bersikap risk-neutral, keputusan yang konsisten adalah sebagai berikut.

  1. Menolak kedua proyek karena keduanya mengandung risiko
  2. Memilih proyek X karena standar deviasinya lebih kecil
  3. Memilih proyek Y karena menawarkan potensi keuntungan lebih besar
  4. Netral antara X dan Y karena nilai harapan imbal hasilnya sama Correct answer.

Explanation

Individu risk-neutral hanya menilai nilai harapan dan tidak memberikan bobot pada varians atau standar deviasi. Karena kedua proyek memiliki nilai harapan imbal hasil yang sama, keduanya setara bagi pengambil keputusan yang netral terhadap risiko.

Question 19Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Dua aset masing-masing memiliki standar deviasi 20% dan bobot portofolio 50% untuk tiap aset. Jika koefisien korelasi antarkeduanya adalah minus satu, standar deviasi portofolio adalah sebagai berikut.

  1. 10%
  2. 40%
  3. 20%
  4. 0% Correct answer.

Explanation

Dengan korelasi minus satu dan bobot yang sama, suku kovarians negatif sepenuhnya meniadakan varians masing-masing aset sehingga varians portofolio menjadi nol. Kondisi ini menggambarkan diversifikasi sempurna yang menghilangkan risiko portofolio.

Question 20Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian

Seorang analis menyatakan bahwa VaR 99% sebesar 500 miliar rupiah lebih kecil daripada expected shortfall 99% sebesar 700 miliar rupiah. Pernyataan yang paling tepat mengenai hubungan kedua ukuran tersebut adalah sebagai berikut.

  1. Kedua ukuran harus selalu bernilai sama bila distribusinya simetris
  2. VaR selalu lebih besar daripada expected shortfall pada tingkat kepercayaan yang sama
  3. Expected shortfall selalu lebih besar atau sama dengan VaR pada tingkat kepercayaan yang sama karena ia merata-ratakan kerugian di ekor distribusi Correct answer.
  4. Expected shortfall tidak dapat dibandingkan dengan VaR karena menggunakan satuan berbeda

Explanation

Expected shortfall merupakan rata-rata kerugian yang melampaui ambang VaR sehingga nilainya tidak mungkin lebih kecil daripada ambang tersebut. Karena itu expected shortfall selalu lebih besar atau sama dengan VaR pada tingkat kepercayaan yang sama.

Question 21Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Dalam pengukuran risiko operasional, kerugian bruto (gross loss) sebelum pemulihan didefinisikan sebagai...

  1. Nilai kerugian yang hanya berasal dari kejadian berfrekuensi tinggi
  2. Jumlah kerugian langsung ditambah biaya penanganan tanpa dikurangi pemulihan apa pun Correct answer.
  3. Selisih antara kerugian aktual dan kerugian ekspektasi tahunan
  4. Jumlah kerugian setelah dikurangi klaim asuransi dan pemulihan lain

Explanation

Kerugian bruto adalah total dampak finansial per kejadian sebelum ada pengurangan dari asuransi, recovery pihak ketiga, atau pemulihan internal. Angka ini menjadi basis pelaporan kerugian operasional sebelum pemulihan diperhitungkan terpisah. Kerugian neto barulah nilai setelah pemulihan dikurangkan.

Question 22Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Data kerugian menunjukkan 40 kejadian dengan total kerugian 600 juta. Berapa rata-rata severitas per kejadian?

  1. 15 juta Correct answer.
  2. 24 juta
  3. 6 juta
  4. 60 juta

Explanation

Rata-rata severitas dihitung dengan membagi total kerugian dengan jumlah kejadian, yaitu 600 juta dibagi 40 sama dengan 15 juta. Ukuran ini menggambarkan besar kerugian tipikal per kejadian, terpisah dari frekuensi.

Question 23Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Manakah pernyataan yang tepat mengenai eksposur (exposure indicator) dalam pengukuran risiko operasional?

  1. Eksposur adalah nilai kerugian aktual yang telah terealisasi pada periode lalu
  2. Eksposur adalah ukuran skala aktivitas yang menjadi penyebut untuk menormalkan kerugian Correct answer.
  3. Eksposur adalah batas toleransi risiko yang ditetapkan dewan komisaris
  4. Eksposur adalah probabilitas terjadinya kejadian kerugian tunggal

Explanation

Eksposur atau exposure indicator mengukur skala aktivitas, misalnya jumlah transaksi atau jumlah karyawan, sehingga kerugian dapat dinormalkan menjadi rasio. Dengan demikian perbandingan risiko antar unit menjadi lebih adil. Eksposur bukan kerugian terealisasi, bukan probabilitas, dan bukan limit toleransi.

Question 24Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Sebuah bank mencatat 12 kerugian dengan severitas 50 juta dan 3 kerugian dengan severitas 400 juta. Berapa kerugian agregat periode tersebut?

  1. 600 juta
  2. 1.800 juta Correct answer.
  3. 1.200 juta
  4. 2.400 juta

Explanation

Kerugian agregat adalah jumlah seluruh severitas, yaitu 12 dikali 50 juta sama dengan 600 juta, ditambah 3 dikali 400 juta sama dengan 1.200 juta, sehingga totalnya 1.800 juta. Penjumlahan ini menggabungkan frekuensi dan severitas dalam satu angka.

Question 25Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Dalam model frequency-severity, distribusi Poisson paling tepat digunakan untuk memodelkan...

  1. Jumlah kejadian kerugian dalam periode tertentu Correct answer.
  2. Besar kerugian per kejadian tunggal
  3. Korelasi antara dua unit bisnis
  4. Tingkat pemulihan asuransi

Explanation

Distribusi Poisson memodelkan jumlah kejadian diskret dalam interval waktu atau eksposur tertentu dengan asumsi kejadian saling independen. Severitas per kejadian dimodelkan oleh distribusi kontinu seperti lognormal atau Pareto. Pemulihan asuransi bukan objek distribusi frekuensi.

Question 26Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Mengapa distribusi lognormal sering dipilih untuk memodelkan severitas kerugian operasional?

  1. Karena severitas hanya dapat bernilai negatif pada kejadian tertentu
  2. Karena severitas tidak memerlukan estimasi parameter apa pun
  3. Karena severitas bernilai positif dan condong ke kanan dengan ekor tebal Correct answer.
  4. Karena severitas selalu berdistribusi simetris di sekitar rata-rata

Explanation

Severitas kerugian tidak pernah negatif dan umumnya memiliki banyak nilai kecil dengan sedikit nilai sangat besar, sehingga bentuk condong ke kanan cocok dengan lognormal. Distribusi ini didefinisikan pada nilai positif melalui logaritma variabelnya. Sifat simetris dan nilai negatif tidak sesuai dengan data severitas.

Question 27Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Jika rata-rata frekuensi kejadian per tahun adalah 4 dan rata-rata severitas 25 juta, berapa kerugian ekspektasi tahunan?

  1. 625 juta
  2. 6,25 juta
  3. 29 juta
  4. 100 juta Correct answer.

Explanation

Kerugian ekspektasi tahunan adalah hasil kali frekuensi ekspektasi dengan severitas ekspektasi, yaitu 4 dikali 25 juta sama dengan 100 juta. Pendekatan ini merupakan dasar model frequency-severity sederhana.

Question 28Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Value at Risk (VaR) pada tingkat kepercayaan 99% untuk kerugian operasional tahunan berarti...

  1. Kerugian yang diharapkan terjadi pada tahun berikutnya
  2. Kerugian yang diperkirakan terlampaui hanya dengan probabilitas 1% dalam satu tahun Correct answer.
  3. Rata-rata kerugian pada 1% kejadian terburuk
  4. Kerugian maksimum yang secara pasti tidak akan pernah terlampaui

Explanation

VaR 99% adalah kuantil 99% dari distribusi kerugian, sehingga peluang kerugian melebihi angka tersebut sekitar 1%. VaR tidak menjamin kerugian tidak akan pernah melampauinya. Besaran rata-rata pada ekor distribusi adalah expected shortfall.

Question 29Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Keterbatasan utama Value at Risk yang mendorong penggunaan Expected Shortfall adalah...

  1. VaR mengabaikan frekuensi kejadian sama sekali
  2. VaR tidak memberi informasi mengenai besarnya kerugian di luar ambang kuantil Correct answer.
  3. VaR selalu lebih besar daripada kerugian aktual
  4. VaR hanya dapat dihitung untuk distribusi normal

Explanation

VaR hanya menunjukkan ambang kuantil tanpa mengungkap seberapa besar kerugian pada ekor di luar ambang tersebut. Expected Shortfall mengisi celah ini dengan merata-ratakan kerugian yang melampaui VaR. VaR tetap memperhitungkan frekuensi dan severitas melalui distribusi agregat.

Question 30Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Expected Shortfall pada tingkat 99% secara konseptual adalah...

  1. Selisih antara kuantil 99% dan rata-rata kerugian
  2. Rata-rata kerugian bersyarat jika kerugian melebihi kuantil 99% Correct answer.
  3. Median dari seluruh distribusi kerugian
  4. Kuantil 99% dari distribusi kerugian agregat

Explanation

Expected Shortfall mengukur ekspektasi kerugian dengan syarat kerugian melampaui ambang VaR, sehingga menangkap berat ekor distribusi. Ukuran ini bersifat subadditif dan lebih sensitif terhadap kejadian ekstrem. Kuantil dan median adalah ukuran titik, bukan rata-rata bersyarat ekor.

Question 31Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Data sampel severitas: 10, 20, 30, 40, 100. Berapa median sampel tersebut?

  1. 40
  2. 100
  3. 20
  4. 30 Correct answer.

Explanation

Median adalah nilai tengah setelah data diurutkan. Dengan lima observasi, nilai ketiga yaitu 30 menjadi median. Nilai 100 adalah outlier yang tidak memengaruhi median.

Question 32Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Mengapa median kadang lebih disukai daripada rata-rata dalam analisis severitas kerugian?

  1. Median dapat dihitung tanpa mengurutkan data terlebih dahulu
  2. Median memanfaatkan seluruh nilai observasi secara lebih efisien
  3. Median lebih tahan terhadap pengaruh nilai ekstrem pada ekor distribusi Correct answer.
  4. Median selalu lebih besar daripada rata-rata pada semua distribusi

Explanation

Median bersifat robust karena hanya bergantung pada posisi tengah, sehingga tidak tertarik oleh beberapa kerugian sangat besar. Rata-rata aritmetika lebih sensitif terhadap outlier ekor. Efisiensi statistik justru umumnya lebih rendah pada median.

Question 33Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Rata-rata frekuensi kerugian per tahun adalah 6 dengan varians 6. Jika diasumsikan Poisson, berapa standar deviasi frekuensi tahunan?

  1. 6
  2. Sekitar 2,45 Correct answer.
  3. 36
  4. Sekitar 1,41

Explanation

Pada distribusi Poisson, varians sama dengan rata-rata, sehingga varians di sini 6. Standar deviasi adalah akar kuadrat varians, yaitu sekitar 2,45. Nilai 36 adalah varians yang belum diakarkan.

Question 34Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Dalam pendekatan loss distribution approach, distribusi kerugian agregat diperoleh melalui...

  1. Pengurutan data kerugian historis tanpa pemodelan probabilistik
  2. Konvolusi distribusi frekuensi dan severitas, sering lewat simulasi Monte Carlo Correct answer.
  3. Perkalian kuantil severitas dengan jumlah unit bisnis
  4. Penjumlahan langsung rata-rata frekuensi dan rata-rata severitas saja

Explanation

Distribusi agregat dibentuk dengan menggabungkan proses acak jumlah kejadian dan besarnya tiap kejadian, yang secara analitis berupa konvolusi atau compound distribution. Simulasi Monte Carlo sering dipakai karena bentuk tertutup sulit diperoleh. Penjumlahan rata-rata hanya menghasilkan ekspektasi, bukan distribusi penuh.

Question 35Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Sebuah kejadian kerugian bruto 500 juta menimbulkan biaya penanganan 40 juta dan pemulihan asuransi 300 juta. Berapa kerugian neto yang dilaporkan?

  1. 240 juta Correct answer.
  2. 540 juta
  3. 200 juta
  4. 460 juta

Explanation

Kerugian neto adalah kerugian bruto ditambah biaya penanganan lalu dikurangi pemulihan, yaitu 500 juta ditambah 40 juta dikurangi 300 juta sama dengan 240 juta. Biaya penanganan menambah dampak, sedangkan pemulihan mengurangi.

Question 36Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Data kerugian tahunan sebuah unit: 200, 300, 400, 500, 1.000 (dalam juta). Berapa rata-rata aritmetika kerugian tahunan?

  1. 300 juta
  2. 500 juta
  3. 400 juta
  4. 480 juta Correct answer.

Explanation

Rata-rata aritmetika adalah jumlah seluruh nilai dibagi banyaknya observasi, yaitu 2.400 juta dibagi 5 sama dengan 480 juta. Nilai ini lebih tinggi dari median 400 juta karena tertarik oleh nilai 1.000 juta.

Question 37Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Manakah yang paling tepat menggambarkan tail value at risk (TVaR)?

  1. Selisih antara rata-rata dan median kerugian
  2. Nilai kerugian yang paling sering muncul
  3. Rata-rata kerugian pada wilayah ekor di atas ambang kuantil tertentu Correct answer.
  4. Kuantil terkecil dari distribusi kerugian

Explanation

Tail value at risk mengukur rata-rata kerugian pada ekor distribusi di atas tingkat kuantil tertentu, sehingga secara konsep sejalan dengan expected shortfall. Ukuran ini menangkap berat ekor yang tidak terlihat dari VaR. Modus dan selisih rata-rata-median bukan ukuran ekor.

Question 38Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Sebuah portofolio risiko operasional memiliki dua unit independen dengan VaR 99% masing-masing 100 juta dan 150 juta. Jika kerugian diasumsikan terdistribusi normal dan independen, VaR gabungan kira-kira...

  1. 125 juta
  2. 180 juta Correct answer.
  3. 300 juta
  4. 250 juta

Explanation

Untuk variabel normal independen, VaR gabungan dihitung dari akar jumlah kuadrat, yaitu akar dari 100 kuadrat ditambah 150 kuadrat, sehingga sekitar 180 juta. Penjumlahan langsung mengabaikan manfaat diversifikasi.

Question 39Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Dalam risk mapping risiko operasional, tujuan utama pemetaan proses bisnis adalah...

  1. Menghitung pajak atas kerugian operasional yang tercatat
  2. Mengukur kepuasan nasabah terhadap layanan
  3. Mengidentifikasi titik dalam proses tempat risiko dapat muncul dan menimbulkan kerugian Correct answer.
  4. Menetapkan harga produk berdasarkan biaya modal

Explanation

Risk mapping menelusuri proses bisnis langkah demi langkah untuk menemukan titik rawan yang dapat menjadi sumber kejadian kerugian. Hasilnya menjadi dasar identifikasi dan penilaian risiko. Penetapan pajak, harga produk, dan kepuasan nasabah bukan tujuan pemetaan risiko.

Question 40Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Sebuah kejadian tercatat dengan severitas 80 juta dan probabilitas 5% per tahun. Berapa kerugian ekspektasi tahunan dari kejadian tersebut?

  1. 16 juta
  2. 4 juta Correct answer.
  3. 8 juta
  4. 40 juta

Explanation

Kerugian ekspektasi adalah probabilitas dikali severitas, yaitu 5% dikali 80 juta sama dengan 4 juta. Angka ini menggambarkan kontribusi rata-rata kejadian tersebut per tahun.

Question 41Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Ukuran risiko yang memenuhi sifat subadditivitas, yaitu risiko gabungan tidak melebihi jumlah risiko individual, disebut...

  1. Volatility measure
  2. Coherent risk measure Correct answer.
  3. Rasio kerugian bruto
  4. Modus distribusi

Explanation

Ukuran risiko yang koheren memenuhi aksioma monotonisitas, homogenitas positif, invariansi translasi, dan subadditivitas. Subadditivitas menjamin diversifikasi tidak menaikkan risiko total. Volatilitas dan modus tidak memenuhi seluruh aksioma tersebut.

Question 42Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Manakah contoh indikator eksposur yang wajar untuk risiko eksekusi transaksi di unit treasury?

  1. Probabilitas kegagalan sistem pembayaran
  2. Jumlah transaksi yang diselesaikan per hari Correct answer.
  3. Batas maksimum kerugian yang ditoleransi
  4. Total kerugian akibat kesalahan input tahun lalu

Explanation

Indikator eksposur mengukur volume atau skala aktivitas yang rentan terhadap risiko, misalnya jumlah transaksi harian di treasury. Kerugian historis adalah data kerugian, probabilitas adalah parameter frekuensi, dan batas toleransi adalah limit risiko.

Question 43Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Sebuah distribusi severitas memiliki rata-rata 40 juta dan standar deviasi 20 juta. Berapa koefisien variasi severitas tersebut?

  1. 60
  2. 2,0
  3. 0,5 Correct answer.
  4. 20

Explanation

Koefisien variasi adalah standar deviasi dibagi rata-rata, yaitu 20 juta dibagi 40 juta sama dengan 0,5. Ukuran ini membandingkan variabilitas relatif terhadap tingkat severitas rata-rata.

Question 44Pengukuran Risiko dan Statistik Kerugian

Dalam pelaporan kerugian operasional, mengapa kejadian berfrekuensi tinggi dengan severitas rendah tetap penting dianalisis?

  1. Karena kejadian tersebut selalu menandakan kegagalan kontrol yang fatal
  2. Karena kontribusi agregatnya terhadap total kerugian bisa signifikan meski tiap kejadian kecil Correct answer.
  3. Karena kejadian tersebut tidak dapat dimodelkan secara statistik
  4. Karena kejadian tersebut tidak perlu dimasukkan dalam data kerugian

Explanation

Kejadian kecil yang sering terjadi dapat terakumulasi menjadi bagian besar dari total kerugian tahunan. Karena itu pengendalian proses rutin tetap penting, meski perhatian manajemen sering tertuju pada kejadian besar. Kejadian ini justru paling mudah dimodelkan karena datanya banyak.

Question 45Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Dalam teori utilitas, fungsi utilitas yang memetakan kekayaan akhir ke tingkat kepuasan seorang individu paling tepat dipahami sebagai...

  1. kurva permintaan agregat terhadap barang normal
  2. fungsi produksi yang menghubungkan modal dengan hasil investasi
  3. ukuran kardinal mutlak kepuasan yang dapat dibandingkan antarpribadi
  4. representasi preferensi atas lotere berisiko yang mempertahankan urutan preferensi Correct answer.

Explanation

Fungsi utilitas von Neumann–Morgenstern merepresentasikan preferensi atas lotere dan hanya unik hingga transformasi linear positif, sehingga urutan preferensi tetap terjaga. Nilainya bukan ukuran kardinal mutlak yang dapat dibandingkan antarpribadi.

Question 46Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Seorang individu disebut berperilaku risk averse jika untuk setiap lotere berisiko L dengan nilai harapan E(L) berlaku...

  1. U(E(L)) = U(L)
  2. U(E(L)) < U(L)
  3. U(E(L)) > U(L) Correct answer.
  4. U(L) selalu bernilai negatif

Explanation

Individu risk averse lebih menyukai nilai harapan pasti daripada lotere berisiko yang setara, sehingga utilitas dari nilai harapan melebihi utilitas harapan lotere. Ini ekuivalen dengan fungsi utilitas yang cekung.

Question 47Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Fungsi utilitas U(w) = akar(w) untuk kekayaan w > 0 menunjukkan sikap terhadap risiko berupa...

  1. risk neutral
  2. risk seeking
  3. aversion terhadap ketidakpastian murni saja
  4. risk averse Correct answer.

Explanation

Fungsi akar memiliki turunan kedua negatif, yaitu cekung, sehingga individu lebih menyukai nilai harapan pasti daripada lotere berisiko. Koefisien Arrow–Pratt absolutnya positif dan menurun terhadap kekayaan.

Question 48Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Diberikan lotere yang menghasilkan 100 dengan peluang 0,5 dan 0 dengan peluang 0,5. Berdasarkan fungsi utilitas U(w) = akar(w), utilitas harapan lotere tersebut adalah...

  1. 10
  2. 25
  3. 50
  4. 5 Correct answer.

Explanation

Utilitas harapan dihitung sebagai 0,5 dikali akar(100) ditambah 0,5 dikali akar(0), yaitu 0,5 dikali 10 ditambah 0,5 dikali 0 sama dengan 5. Nilai 10 adalah utilitas dari nilai harapan 50, bukan utilitas harapan lotere.

Question 49Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Koefisien Arrow–Pratt untuk penghindaran risiko absolut didefinisikan sebagai...

  1. U''(w)/U'(w)
  2. -U''(w)/U'(w) Correct answer.
  3. -U'(w)/U(w)
  4. U'(w)/U''(w)

Explanation

Koefisien Arrow–Pratt absolut adalah negatif dari turunan kedua dibagi turunan pertama, sehingga bernilai positif untuk fungsi utilitas cekung. Rasio ini mengukur kelengkungan relatif fungsi utilitas pada tingkat kekayaan tertentu.

Question 50Teori Utilitas dan Sikap terhadap Risiko

Jika U(w) = -exp(-aw) dengan a > 0, maka koefisien Arrow–Pratt absolut individu tersebut adalah...

  1. a/w
  2. 1/a
  3. a Correct answer.
  4. a kuadrat dikali w

Explanation

Fungsi utilitas eksponensial negatif memiliki penghindaran risiko absolut konstan sebesar a. Turunan kedua dibagi turunan pertama menghasilkan a, sehingga tanda negatif Arrow–Pratt memberi nilai a.