I85PREP
⌘ K
PAI TA2 - Teori Risiko study materials
PAI TA2 - Teori Risiko study resources

PAI TA2 - Teori Risiko: Manajemen Risiko Perusahaan dan Risiko Kredit

PAI TA2 - Teori Risiko · Work through your exam, one topic at a time.

All guide sections

Manajemen Risiko Perusahaan dan Risiko Kredit

Domain Manajemen Risiko Perusahaan dan Risiko Kredit menguji integrasi risiko ke dalam tata kelola perusahaan serta pengukuran kerugian kredit: PD, LGD, EAD, kerugian ekspektasian, dan kerugian tak terdugaan.

Aturan inti

  • ERM menempatkan risiko dalam kerangka risk appetite dan toleransi yang disetujui dewan; alat bantunya risk register, peta risiko, indikator risiko kunci, dan model tiga lini pertahanan (bisnis, fungsi risiko, audit internal).
  • Kerugian ekspektasian: EL = PD × LGD × EAD. EL adalah biaya yang harus tercermin dalam spread, bukan kejutan.
  • Kerugian tak terdugaan adalah dispersi kerugian di sekitar EL dan menjadi dasar kebutuhan modal; nilainya naik tajam bila eksposur berkorelasi atau terkonsentrasi.
  • Model struktural Merton: ekuitas diperlakukan sebagai opsi beli atas aset perusahaan dengan strike sebesar nilai utang; gagal bayar terjadi bila nilai aset jatuh di bawah utang pada jatuh tempo. Distance to default dibangun dari nilai aset, volatilitas aset, dan horizon.
  • Mitigasi: agunan, kovenan, jaminan, credit default swap, dan sekuritisasi; untuk fasilitas revolving, EAD memerlukan credit conversion factor.

Contoh terhitung

Fasilitas kredit 1.000 dengan PD 2% dan LGD 45%. EL = 0,02 × 0,45 × 1.000 = 9. Bila fasilitas itu revolving dengan 400 belum ditarik dan CCF 50%, EAD = 600 + 0,5(400) = 800, sehingga EL = 0,02 × 0,45 × 800 = 7,2. Terlihat bahwa mengabaikan CCF menaksir EL terlalu tinggi, sedangkan mengabaikan fasilitas yang belum ditarik menaksirnya terlalu rendah - arah kesalahan bergantung pada definisi EAD yang dipakai.

Jebakan yang memakan nilai

Tertukar antara PD dan LGD; melupakan CCF pada eksposur komitmen; memperlakukan EL sebagai risiko (padahal EL adalah biaya yang diprakirakan); mengabaikan korelasi dan konsentrasi pada risiko kredit portofolio; serta memakai volatilitas ekuitas alih-alih volatilitas aset pada model Merton.

Ringkas

ERM mengaitkan risiko dengan selera risiko dan modal; risiko kredit diukur lewat EL dan UL yang diturunkan dari PD, LGD, dan EAD.