Consulente Finanziario OCF key terms

Decreto legislativo 58/1998 che raccoglie e coordina le norme italiane su mercati, intermediari, emittenti e gestione collettiva del risparmio, definendo i poteri di vigilanza di CONSOB e Banca d'Italia.

Direttiva europea 2014/65/UE, recepita in Italia dal d.lgs. 129/2017, che armonizza l'accesso ai mercati, le regole di condotta, la trasparenza e la tutela degli investitori nei servizi di investimento.

Autorità amministrativa indipendente che vigila sulla trasparenza e sulla correttezza degli intermediari, dei mercati e dell'appello al pubblico risparmio, emanando regolamenti attuativi del TUF.

Banca centrale nazionale e autorità di vigilanza prudenziale sugli intermediari creditizi e finanziari; partecipa al Meccanismo di Vigilanza Unico europeo e cura stabilità e contenimento dei rischi sistemici.

Attività riservata elencata nel TUF, come esecuzione di ordini, ricezione e trasmissione, gestione di portafogli, consulenza in materia di investimenti e collocamento, soggetta ad autorizzazione e a regole di condotta.

Prestazione di raccomandazioni personalizzate a un cliente, su richiesta o su iniziativa dell'intermediario, relative a una o più operazioni su strumenti finanziari; è un servizio di investimento distinto dalla mera informazione.

Consulenza prestata senza percepire compensi da terzi e fondata su un'analisi di un numero sufficientemente ampio di strumenti disponibili sul mercato, con comunicazione al cliente della natura indipendente del servizio.

Offerta di strumenti finanziari o di prodotti finanziari rivolta al pubblico in Italia, soggetta a obblighi di prospetto o di comunicazione preventiva secondo la disciplina del TUF e dei regolamenti CONSOB.

Documento che descrive emittente, strumenti offerti, rischi e condizioni dell'offerta, redatto secondo il regolamento europeo sui prospetti e approvato dall'autorità competente prima della pubblicazione.

Strumento finanziario rappresentativo di una quota del capitale sociale di una società per azioni, che attribuisce diritti patrimoniali e amministrativi e il cui rendimento dipende da dividendi e variazioni di prezzo.

Titolo di debito emesso da società, enti pubblici o sovranazionali che prevede il rimborso del capitale e il pagamento di interessi secondo condizioni definite; espone al rischio di credito e di tasso.

Obbligazione emessa dal Tesoro per finanziare il debito pubblico, come BOT, BTP, CCT e CTZ, con caratteristiche diverse per durata, cedola e indicizzazione; è considerato a basso rischio di credito ma non privo di rischio di tasso.

Organismo di investimento collettivo del risparmio, come fondi comuni e SICAV, che raccoglie capitali da più investitori e li gestisce in modo diversificato secondo una politica di investimento definita.

Fondo o comparto negoziato in borsa come un'azione, che replica un indice o una strategia e consente acquisti e vendite in tempo reale con costi generalmente contenuti.

Contratto assicurativo sulla vita che copre il rischio di morte o di sopravvivenza e può prevedere una componente di risparmio o di investimento, con prestazioni legate a capitali o rendite.

Polizza vita in cui la prestazione è collegata al valore di quote di OICR o di altri attivi interni alla gestione separata, trasferendo al contraente il rischio di investimento del sottostante.

Piano individuale pensionistico, forma pensionistica complementare ad adesione individuale che raccoglie contributi e li investe per erogare una rendita o un capitale al momento del pensionamento.

Sistema di forme pensionistiche volontarie che si aggiunge alla previdenza pubblica obbligatoria, con contributi deducibili e prestazioni tassate al momento dell'erogazione secondo regole fiscali dedicate.

Patrimonio separato, senza personalità giuridica, istituito per erogare trattamenti pensionistici complementari mediante la raccolta di contributi e la gestione del relativo investimento.

Contratto il cui valore dipende da un'attività sottostante, come tassi, valute, azioni o merci; può essere usato per copertura o speculazione e può generare perdite superiori al capitale investito.

Acquisto o vendita di strumenti effettuato versando solo una parte del controvalore, con finanziamento o garanzia da parte dell'intermediario; comporta richieste di margini aggiuntivi e rischio di perdite amplificate.

Rapporto tra l'esposizione assunta e il capitale proprio impiegato; amplifica sia i guadagni sia le perdite e rende più rapida l'erosione del capitale in caso di andamento sfavorevole del mercato.

Strumento finanziario non semplice, come derivati, prodotti strutturati o alcuni fondi, per il quale la vendita richiede una valutazione di appropriatezza del cliente prima dell'operazione.

Strategia di distribuzione del capitale tra attività con andamenti non perfettamente correlati, finalizzata a ridurre il rischio specifico del portafoglio senza necessariamente ridurre il rendimento atteso.

Componente di rischio legata a un singolo emittente o titolo, eliminabile mediante diversificazione; è anche detto rischio non sistematico o idiosincratico.

Rischio che colpisce l'intero mercato, come variazioni dei tassi, inflazione o crisi macroeconomiche, non eliminabile con la diversificazione e misurato dal beta nel modello CAPM.

Misura della sensibilità del rendimento di un titolo o portafoglio rispetto al rendimento del mercato; beta maggiore di uno indica volatilità superiore a quella del mercato di riferimento.

Misura statistica della dispersione dei rendimenti attorno alla media, espressa come scarto quadratico medio e usata come indicatore del rischio di prezzo di uno strumento o portafoglio.

Stima della perdita massima potenziale di un portafoglio in un determinato orizzonte temporale e a un dato livello di confidenza, calcolata con metodi storici, parametrici o di simulazione.

Indicatore della sensibilità del prezzo di un'obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse, espresso in anni; una duration maggiore implica una maggiore variazione di prezzo a parità di movimento dei tassi.

Tasso interno di rendimento che eguaglia il prezzo corrente di un'obbligazione al valore attuale di tutti i flussi futuri, assumendo il reinvestimento delle cedole allo stesso tasso.

Meccanismo per cui gli interessi maturati si sommano al capitale e producono a loro volta interessi nei periodi successivi, determinando una crescita non lineare del montante nel tempo.

Valore oggi di un flusso di cassa futuro ottenuto attualizzandolo a un tasso di sconto appropriato; consente di confrontare importi disponibili in momenti diversi.

Rappresentazione del grado di rischio che un cliente è disposto e in grado di sopportare, costruita tramite questionario su obiettivi, orizzonte temporale, conoscenze, esperienza e situazione finanziaria.

Raccolta e valutazione delle informazioni necessarie su conoscenze, esperienza, situazione finanziaria, obiettivi e tolleranza al rischio, funzionale a determinare il servizio e i prodotti adatti.

Valutazione che il prodotto o servizio raccomandato o fornito sia coerente con gli obiettivi, la situazione finanziaria, le conoscenze e la tolleranza al rischio del cliente; si applica alla consulenza e alla gestione di portafogli.

Verifica che il cliente possieda conoscenze ed esperienza sufficienti per comprendere i rischi dello strumento richiesto nell'ambito di un servizio diverso dalla consulenza; se manca, l'intermediario avverte il cliente.

Documento informativo sintetico, massimo tre pagine, che illustra natura, rischi, costi e scenari di performance di un prodotto di investimento al dettaglio o assicurativo, consegnato prima della sottoscrizione.

Situazione in cui l'interesse dell'intermediario o di un suo soggetto rilevante può danneggiare l'interesse del cliente; richiede identificazione, gestione e, se necessario, comunicazione al cliente.

Incentivo, commissione o beneficio non monetario corrisposto da terzi o percepito dall'intermediario in relazione alla distribuzione di un prodotto; ammesso solo se migliora la qualità del servizio e viene comunicato al cliente.

Insieme di obblighi di adeguata verifica della clientela, registrazione, segnalazione di operazioni sospette e conservazione dei dati, finalizzati a prevenire riciclaggio e finanziamento del terrorismo.

Procedura con cui l'intermediario identifica il cliente e il titolare effettivo, verifica l'origine dei fondi e valuta il profilo di rischio, adattando nel tempo i controlli alla relazione.

Operazione o tentativo di operazione che per caratteristiche, importo, modalità o soggetti coinvolti può essere collegata a riciclaggio o finanziamento del terrorismo e va segnalata all'unità competente.

Obbligo dell'intermediario di adottare tutte le misure ragionevoli per ottenere, nell'esecuzione degli ordini del cliente, il miglior risultato possibile in termini di prezzo, costi, rapidità e probabilità di esecuzione.

Obbligo di informare il cliente, prima e durante il rapporto, su tutti i costi e gli oneri relativi al servizio e agli strumenti, compresi quelli incorporati nel prodotto e gli incentivi percepiti.