Korea Investment Asset Manager flashcards

33 cards. Read the term and the definition here. The deck at the top of this page is optional.

증권의 여섯 가지 종류

채무증권, 지분증권, 수익증권, 투자계약증권, 파생결합증권, 증권예탁증권을 말하며 자본시장법상 금융투자상품 가운데 증권으로 분류된다.

투자계약증권의 요건

공동사업에 금전 등을 투자하고 주로 타인이 수행한 공동사업의 결과에 따른 손익을 귀속받는 계약상 권리가 표시된 증권이다.

ETF 괴리율

ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV)의 차이를 NAV로 나눈 비율로, 시장가격이 NAV보다 높으면 플러스, 낮으면 마이너스가 된다.

KONEX 시장

초기 중소·벤처기업의 자금조달을 위해 2013년 개설된 주식시장으로, 지정자문인 제도와 30% 가격제한폭이 적용된다.

개인 전문투자자 요건

금융투자상품 잔고 5천만원 이상을 보유하면서 총자산 5억원 이상이거나 연소득 1억원 이상인 개인 등으로, 법령상 요건을 충족해야 한다.

MMF의 규제

잔존만기 1년 이내 단기채권 등에 투자하는 펀드로, 평균잔존만기 75일 이내 유지와 투자대상 신용등급 제한을 받는다.

ELW와 ETF의 차이

ELW는 발행회사의 신용위험을 투자자가 부담하는 파생결합증권이고, ETF는 집합투자기구로 신탁재산에 대한 권리를 가지므로 발행사 신용위험이 없다.

포트폴리오 기대수익률

각 자산의 기대수익률에 투자비중을 곱해 모두 더한 값으로, 분산투자는 기대수익률을 높이지 않고 위험만 낮춘다.

최소분산포트폴리오

구성 가능한 포트폴리오 가운데 표준편차가 가장 작은 조합으로, 효율적 투자선의 왼쪽 끝점에 해당하며 기대수익률은 가장 낮다.

베타의 정의

개별주식 수익률과 시장수익률의 공분산을 시장수익률 분산으로 나눈 값으로, 분산투자로 제거되지 않는 체계적 위험의 크기를 나타낸다.

샤프지수

초과수익률을 표준편차로 나눈 위험조정 성과지표로, 총위험 단위당 초과성과를 측정하며 값이 클수록 운용 성과가 우수하다.

정보비율

포트폴리오 수익률과 벤치마크 수익률의 차이를 추적오차로 나눈 값으로, 벤치마크 대비 적극적 운용의 효율성을 측정한다.

VaR의 한계

특정 신뢰수준에서의 최대손실액만 제시할 뿐 그 이상의 꼬리손실 크기를 알려주지 못하며, 분산-공분산법은 정규분포를 가정한다.

고든 성장모형

P0 = D1/(r − g)로 주가를 추정하는 모형으로, 배당성장률 g가 요구수익률 r보다 작아야 하며 g가 커지면 주가가 상승한다.

PBR과 ROE의 관계

적정 PBR은 (ROE − g)/(r − g)로, ROE가 요구수익률보다 높으면 PBR이 1을 넘어 기업가치가 장부가치를 초과한다.

듀퐁 분석

ROE를 순이익률, 총자산회전율, 자기자본승수의 곱으로 분해해 수익성이 어디에서 창출되는지 파악하는 재무분석 기법이다.

EV/EBITDA

기업가치를 감가상각 전 영업이익으로 나눈 배수로, 자본구조와 회계기준, 감가상각 정책 차이의 영향을 덜 받는 비교지표다.

RSI

일정 기간 상승폭 합을 상승폭과 하락폭 합으로 나눠 계산하는 상대강도지수로, 70 이상은 과매수, 30 이하는 과매도로 해석한다.

무상증자의 효과

주식을 무상으로 발행해 주식수를 늘리고 주당가격을 낮추는 것으로, 발행주식수는 증가하지만 기업가치와 주주 지분가치는 변하지 않는다.

채권가격과 금리의 관계

시장금리가 상승하면 미래 현금흐름의 할인율이 높아져 채권가격이 하락하고, 금리가 하락하면 가격이 상승하는 역의 관계가 성립한다.

수정듀레이션

금리가 1%포인트 변할 때 채권가격이 몇 퍼센트 변하는지를 나타내며, 맥컬레이 듀레이션을 1에 연간 이자지급 횟수를 반영한 값으로 나눠 구한다.

볼록성

금리와 채권가격의 관계가 직선이 아닌 볼록한 곡선임을 보여주는 지표로, 금리 하락 시 가격 상승폭이 금리 상승 시 하락폭보다 커지게 한다.

콜-풋 패리티

유럽형 옵션에서 C − P = S − K·e^(−rT)의 관계가 성립하며, 동일 행사가격과 만기의 콜·풋 가격차는 기초자산과 행사가격 현재가치의 차이와 같다.

주가지수선물 이론가

현물지수에 무위험금리에서 배당수익률을 뺀 값을 보유기간에 맞게 반영해 산출하며, 실제가격이 이론가보다 높으면 차익거래 유인이 생긴다.

스트래들 전략

동일 행사가격과 만기의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하는 전략으로, 방향성은 불확실하지만 변동성이 크게 확대될 것으로 예상할 때 사용한다.

이자율 스왑

고정금리와 변동금리를 교환하는 장외파생계약으로, 원금은 실제로 교환하지 않으며 금리변동 위험을 헤지하거나 합성채권을 구성하는 데 쓰인다.

듀레이션 면역전략

자산과 부채의 현재가치 및 듀레이션을 일치시켜, 금리가 변동해도 순자산가치가 변하지 않도록 설계하는 채권 운용 전략이다.

적합성 원칙

금융투자업자가 투자자를 권유할 때 투자목적, 재산상황, 투자경험 등을 확인하고 그 투자자에게 적합하지 않은 투자를 권유해서는 안 되는 의무다.

설명의무

금융투자상품의 구조, 투자에 따른 위험, 수수료 등 중요사항을 투자자가 이해할 수 있도록 설명해야 하는 의무이며 위반 시 손해배상 책임이 발생한다.

대량보유 보고의무

주권상장법인 주식을 5% 이상 보유하게 된 자는 그날부터 5영업일 이내에 보유수량과 보유목적 등을 금융위원회와 거래소에 보고해야 한다.

금융소득종합과세

이자소득과 배당소득의 합계가 연 2천만원을 초과하면 그 초과분을 다른 종합소득과 합산해 누진세율로 과세하는 제도다.

국내주식형 펀드 과세

국내 상장주식에 자산의 60% 이상을 투자하는 펀드는 주식 매매차익이 비과세되고, 펀드 내 배당소득에 대해서만 15.4%가 과세된다.

당기손익-공정가치 금융자산

FVPL로 분류되는 금융자산으로, 보고기간 말 공정가치로 평가해 평가손익을 당기손익에 인식하고 처분손익도 당기손익으로 반영한다.