신용위험분석사 (CRA) case studies
신용위험분석사 (CRA) · Put your knowledge to work in context.
신용위험분석사(Credit Risk Analyst, CRA)는 차주(기업·개인)의 채무불이행 가능성을 재무·비재무 정보로 평가하고, 그 결과를 여신 의사결정과 포트폴리오 관리에 연결하는 실무 역량을 검증하는 민간 자격입니다. 하나는 Basel 자본규제, PD·LGD·EAD, 신용 VaR와 스트레스테스트, CDS·ABS·CLO 같은 계량·구조화 영역이고, 다른 하나는 재무제표 분석, 기업신용평가, 여신심사와 사후관리, 관련 법규·윤리 같은 실무 판단 영역입니다. Topics on this exam: 신용위험 관리 개요 및 규제 체계 (Basel III/IV, 자본규제), 재무제표 분석 및 기업신용평가, 신용평가모형 (통계모형, 부도확률(PD), LGD, EAD), 신용포트폴리오 관리 및 위험측정 (VaR, 스트레스테스트), 신용파생상품 및 구조화금융 (CDS, ABS, CLO), 여신심사 및 사후관리 실무, and 신용위험 관련 법규 및 윤리. The 신용위험분석사 (CRA) case studies are 5 cases and about 3,129 words.
1IRB 전환 은행의 산출물 하한(output floor) 충격과 자본계획 판단
국내 A은행은 기업여신 비중이 65%인 중형 은행으로, 내부등급법(IRB) 고급접근법 전환을 추진해 왔다. 전환 후 IRB 기준 신용RWA는 38조원이지만, 동일 익스포저를 표준방법으로 산출하면 68조원이다. 바젤III 최종안의 산출물 하한(output floor)은 표준방법 RWA의 50%에서 매년 5%p씩 상향되고 마지막 해에 72.5%가 적용된다. 현재 CET1 4.05조원, 기본자본 4.6조원, 총자본 5.75조원, 총익스포저 82조원이다.
662 words, about 3 min2PF 우발채무와 회계 신호가 충돌하는 건설사 신용평가
시공능력 30위권인 B건설은 매출 1조 8,000억원, 영업이익 720억원, 감가상각비 180억원, 이자비용 500억원을 기록했다. 우발채무는 PF 차입보증 6,000억원과 미착공 지급보증 3,000억원이며, 이 중 1,200억원은 이미 채무불이행이 발생해 소송이 진행 중이다. 계약자산(미청구공사)은 4,500억원으로 전년 2,800억원에서 급증했고, 매출채권 회수기일(DSO)은 68일에서 95일로 늘었다. 외부 신용등급은 A-이나 감독당국은 PF 익스포저 집중을 우려하고 있다.
586 words, about 3 min3오버샘플링 표본으로 개발된 소상공인 PD 모형의 보정과 검증
카드사 C의 소상공인 신용대출 PD 모형은 2019~2022년 12만 건(부도 3,000건)으로 개발되었고, 2023년 4만 건으로 검증되었다. 개발표본 AUROC 0.78, 검증표본 0.70, PSI 0.18(기준 0.10), KS 0.24로 나타났다. 10등급 체계에서 8등급의 예측PD는 12.0%인데 검증기간 실제 부도율은 18.3%였고, 1등급은 예측 0.5% 대비 실제 0.3%였다. 심사팀은 모형 산출 PD를 승인·한도·가격에 그대로 사용하고 있으며, 최근 경기 둔화로 연체율이 1.2%에서 2.1%로 상승했다.
583 words, about 3 min4부동산PF 편중 포트폴리오의 신용VaR·RAROC·스트레스 판단
D은행의 기업여신 포트폴리오는 총 12조원이며, 이 중 부동산PF가 3.2조원(26.7%), 상위 20개 차주 익스포저가 4.56조원(38%), 최대 단일 차주가 5,040억원(4.2%)이다. 투자등급 비중 62%, BB 25%, B 이하 13%이며, 익스포저 가중평균 PD 1.8%, LGD 45%다. 신용VaR(99.9%, 1년)는 4,800억원, 예상손실은 972억원, 배분자본은 1.35조원, RWA는 13조원이다. 스트레스테스트 결과 부동산 가격 20% 하락·PF 부도율 3배·LGD 55% 시나리오에서 신용손실 3,600억원(세후 2,700억원)이 발생하고 RWA는 13.5조원으로 증가한다.
631 words, about 3 min5Covenant 위반 국면의 중견기업 여신 심사와 사후관리
중견 화학소재 기업 E는 매출 3,000억원, EBITDA 360억원, 총차입금 1,400억원, 자기자본 900억원, 이자비용 120억원이다. 부채비율 210%, EBITDA/이자 3.0배로, 대출약정상 재무이행준수사항은 '부채비율 200% 이하, EBITDA/이자 3.0배 이상'이다. 수출 비중 40%이고, 원화가치 10% 상승 시 EBITDA가 약 30억원 감소하는 것으로 분석된다. 주거래은행 F는 운전자금 100억원 신규 한도를 요청받았고, 차주는 covenant 위반이 확정되기 전에 조건 변경(waiver)을 요구하고 있다.
667 words, about 3 min