Korea Credit Analyst (신용분석사) study guide
Korea Credit Analyst (신용분석사) · Work through your exam, one topic at a time.
신용분석사(Credit Analyst)는 국내에서 기업 신용을 분석하고 평가하는 실무 역량을 검증하는 민간 자격입니다. Topics on this exam: Credit Analysis Fundamentals (신용분석의 기초), Financial Statement Analysis (재무제표 분석), Financial Ratio and Cash Flow Analysis (재무비율 및 현금흐름 분석), Business and Industry Risk Analysis (사업 및 산업 위험 분석), Credit Rating and Default Risk (신용평가 및 부도위험), and Credit Risk Management and Related Regulations (신용위험 관리 및 관련 규정). The Korea Credit Analyst (신용분석사) study guide has 6 sections and about 1,200 words.
01신용분석의 기초 - 채권자 관점의 틀과 신용위험의 분해
신용분석은 차입자가 원리금을 약정대로 상환할 수 있는지를 판단해 부도확률(PD)과 부도시 손실률(LGD)을 추정하는 작업이다. Character(인격·상환의지): 정성적 요소.
214 words, about 1 min02재무제표 분석 - 발생주의의 함정과 이익의 질
발생액(Accruals) = 순이익 − 영업활동현금흐름이며, 이 값이 여러 기간 플러스로 누적되면 이익의 질이 낮다고 본다. K-IFRS 1115는 수익인식을 ① 계약 식별 ② 수행의무 식별 ③ 거래가격 산정 ④ 수행의무에 배분 ⑤ 이행 시 인식의 5단계로 규정한다.
212 words, about 1 min03재무비율 및 현금흐름 분석 - 비율의 해석과 상환능력 측정
재무비율은 안정성(부채비율, 유동비율, 당좌비율, 차입금의존도), 수익성(매출총이익률, 영업이익률, ROA, ROIC), 활동성(매출채권·재고자산 회전율), 현금흐름(이자보상배율, DSCR, FCF/부채)으로 나뉜다. ROIC가 WACC를 웃돌아야 가치가 창출되고, 그렇지 않으면 차입 상환재원이 구조적으로 부족하다.
189 words, under 1 min04사업 및 산업 위험 분석 - 산업구조와 경쟁우위의 평가
포터의 5 Forces(기존 경쟁 강도, 신규 진입 위협, 대체재 위협, 구매자 교섭력, 공급자 교섭력)로 산업의 평균 수익성을 판단한다. 여기에 산업 수명주기(도입·성장·성숙·쇠퇴), 경기민감도(경기소비재 vs 방어적 소비재), 규제·정책 리스크, 기술 변화 속도를 겹쳐 본다.
196 words, under 1 min05신용평가 및 부도위험 - 등급체계와 손실의 정량화
신용등급은 AAA에서 D까지이며 BBB− 이상을 투자적격, BB+ 이하를 투기적격으로 구분한다. 신용위험은 PD(부도확률), LGD(부도시 손실률), EAD(부도시 익스포저)로 측정하고, 기대손실 EL = PD × LGD × EAD로 계산한다.
192 words, under 1 min06신용위험 관리 및 관련 규정 - 건전성 분류와 규제 프레임
분류 결과에 따라 대손충당금을 적립하고, NPL비율·연체율로 건전성을 모니터링한다. Basel III는 보통주자본 4.5%, 기본자본 6%, 총자본 8%에 자본보전버퍼 2.5%를 요구하고, 유동성커버리지비율(LCR)과 순안정자금조달비율(NSFR)을 각 100% 이상으로 규정한다.
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